华新水泥(600801)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:华新水泥股份有限公司
- 注册地址:湖北省黄石市大棋大道东600号
- 公司简称:华新水泥
- 法人代表:徐永模
- 公司董秘:王锡明
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:027-87773896
- 公司网址:
- 上市时间:1994-01-03
- 发行数量(万股):60730000
- 发行价格(元):3.8
- 发行市盈率(倍):--
- 发行方式:公开拍卖
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益3.69(元)
-
每股净资产14.73(元)
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每股现金流3.16(元)
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净资产收益率25.04(%)
-
总资产收益率15.49(%)
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毛利率40.09(%)
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利润增长率15.04(%)
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资产负债比38.13(%)
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市盈率3.85(倍)
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市净率0.96(倍)
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市盈增长比率0.23(倍)
-
EV / EBIT4.8(倍)
-
市销率0.72(倍)
-
市值(亿)212.66(亿元)
注:以上数据是基于华新水泥(600801)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 42.5等级及以上水泥 |
2486 | 26 |
2011-06-30 | 32.5等级水泥 |
2233 | 32 |
2011-06-30 | 熟料 |
446 | 27 |
2011-06-30 | 混凝土 |
239 | 18 |
2011-06-30 | 其他(含其他业务) |
147 | 40 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
21 | 49 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 水泥 |
5165 | 29 |
2011-06-30 | 混凝土 |
239 | 18 |
2011-06-30 | 其他 |
147 | 40 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
21 | 49 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 其他(补充) |
191 | |
2011-06-30 | 西藏省 |
171 | |
2011-06-30 | 安徽省 |
138 | |
2011-06-30 | 上海市 |
107 | |
2011-06-30 | 江西省 |
95 | |
2011-06-30 | 广西省 |
28 | |
2011-06-30 | 广东省 |
25 | |
2011-06-30 | 其他 |
14 | |
2011-06-30 | 浙江省 |
12 | |
2011-06-30 | 福建省 |
0 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 61.87 | 0.00 |
2019-12-31 | 63.77 | 45.61 |
2018-12-31 | 55.24 | 48.60 |
2017-12-31 | 43.13 | 51.66 |
2016-12-31 | 41.47 | 55.94 |
2015-12-31 | 43.07 | 58.31 |
2014-12-31 | 42.42 | 57.63 |
2013-12-31 | 38.41 | 56.25 |
2012-12-31 | 36.49 | 55.21 |
2011-12-31 | 39.50 | 57.21 |
2010-12-31 | 31.71 | 61.20 |
历史平均 | 41.27 | 55.78 |
行业平均 | 51.37 | 30.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.12 | 38.13 |
2019-12-31 | 1.12 | 36.23 |
2018-12-31 | 1.04 | 44.76 |
2017-12-31 | 0.95 | 56.87 |
2016-12-31 | 0.76 | 58.53 |
2015-12-31 | 0.70 | 56.93 |
2014-12-31 | 0.68 | 57.58 |
2013-12-31 | 0.70 | 61.59 |
2012-12-31 | 0.73 | 63.51 |
2011-12-31 | 0.83 | 60.50 |
2010-12-31 | 0.77 | 68.29 |
历史平均 | 0.80 | 58.73 |
行业平均 | 1.42 | 48.63 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华新水泥(600801)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.12高于历史平均水平0.80,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.42,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华新水泥(600801)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.59,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.49,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 40.09 | 20.70 | 25.04 | 15.49 |
2019-12-31 | 40.76 | 22.33 | 29.76 | 19.16 |
2018-12-31 | 39.65 | 20.77 | 31.08 | 17.21 |
2017-12-31 | 29.55 | 10.59 | 17.46 | 7.25 |
2016-12-31 | 26.28 | 4.59 | 4.52 | 2.26 |
2015-12-31 | 23.66 | 1.70 | 1.07 | 0.89 |
2014-12-31 | 29.49 | 9.34 | 12.49 | 5.73 |
2013-12-31 | 27.93 | 8.72 | 13.51 | 5.40 |
2012-12-31 | 24.40 | 5.43 | 7.18 | 2.92 |
2011-12-31 | 27.41 | 9.65 | 13.86 | 5.61 |
2010-12-31 | 22.27 | 7.79 | 11.40 | 3.70 |
历史平均 | 27.85 | 8.73 | 12.51 | 5.66 |
行业平均 | 31.28 | 14.45 | 15.68 | 8.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华新水泥(600801)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.40高于历史平均水平0.28,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.31,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华新水泥(600801)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.21高于历史平均水平0.09,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.14,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华新水泥(600801)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.25高于历史平均水平0.13,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.25高于行业平均水平0.16,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 6.91 | 0.00 | 1.21 | 0.75 |
2019-12-31 | 9.33 | 1.88 | 1.35 | 0.86 |
2018-12-31 | 7.97 | 1.70 | 1.50 | 0.83 |
2017-12-31 | 9.08 | 1.33 | 1.59 | 0.68 |
2016-12-31 | 8.49 | 0.88 | 1.19 | 0.49 |
2015-12-31 | 8.82 | 0.89 | 1.21 | 0.52 |
2014-12-31 | 8.84 | 1.07 | 1.45 | 0.61 |
2013-12-31 | 12.08 | 1.10 | 1.61 | 0.62 |
2012-12-31 | 10.47 | 0.97 | 1.47 | 0.54 |
2011-12-31 | 8.49 | 1.02 | 1.47 | 0.58 |
2010-12-31 | 7.62 | 0.78 | 1.50 | 0.48 |
历史平均 | 9.10 | 1.08 | 1.44 | 0.59 |
行业平均 | 2.34 | 1.82 | 1.07 | 0.55 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华新水泥(600801)(以下简称“本公司”)当前存货周转率6.91低于历史平均水平9.10,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率6.91高于行业平均水平2.34,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华新水泥(600801)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.21低于历史平均水平1.44,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.21高于行业平均水平1.07,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华新水泥(600801)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.75高于历史平均水平0.59,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.55,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 5523 | 22054 | 4736 |
2019-12-31 | 6342 | 21309 | 4918 |
2018-12-31 | 5181 | 16673 | 5236 |
2017-12-31 | 2078 | 11900 | 3532 |
2016-12-31 | 452 | 9995 | 3642 |
2015-12-31 | 103 | 9606 | 1862 |
2014-12-31 | 1222 | 9780 | 2596 |
2013-12-31 | 1181 | 8740 | 2161 |
2012-12-31 | 556 | 7735 | 2795 |
2011-12-31 | 1075 | 7760 | 2769 |
2010-12-31 | 573 | 5025 | 1756 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 11.90 | 45.82 |
2019-12-31 | 4.31 | 27.15 |
2018-12-31 | 1.67 | 8.09 |
2017-12-31 | 0.71 | 7.21 |
2016-12-31 | 0.65 | 16.57 |
2015-12-31 | 2.08 | 247.58 |
2014-12-31 | 1.18 | 15.31 |
2013-12-31 | 1.48 | 14.26 |
2012-12-31 | 0.99 | 25.25 |
2011-12-31 | 0.68 | 7.51 |
2010-12-31 | 0.66 | 14.10 |
历史平均 | 1.12 | 39.54 |
行业平均 | 2.53 | 26.88 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.96 | 3.85 |
2019-12-31 | 1.88 | 6.30 |
2018-12-31 | 1.50 | 4.83 |
2017-12-31 | 1.78 | 10.18 |
2016-12-31 | 1.16 | 25.68 |
2015-12-31 | 1.27 | 118.78 |
2014-12-31 | 1.62 | 12.97 |
2013-12-31 | 1.30 | 9.62 |
2012-12-31 | 1.83 | 25.53 |
2011-12-31 | 1.53 | 11.07 |
2010-12-31 | 2.42 | 21.22 |
历史平均 | 1.60 | 26.65 |
行业平均 | 1.80 | 11.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 19.06 | 3.69 |
2019-12-31 | 19.06 | 3.03 |
2018-12-31 | 16.72 | 3.46 |
2017-12-31 | 14.13 | 1.39 |
2016-12-31 | 7.75 | 0.30 |
2015-12-31 | 8.15 | 0.07 |
2014-12-31 | 10.59 | 0.82 |
2013-12-31 | 12.14 | 1.26 |
2012-12-31 | 15.17 | 0.59 |
2011-12-31 | 12.73 | 1.15 |
2010-12-31 | 30.10 | 1.42 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华新水泥(600801)的前一交易日收盘价为14.2元, 我们给予的估值为21.18元, 安全边际率为49.15%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华新水泥(600801)低估评级。