耀皮玻璃(600819)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：上海耀皮玻璃集团股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区张东路1388号4-5幢
- 公司简称：耀皮玻璃
- 法人代表：赵健
- 公司董秘：陆铭红
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-61633599、61633522
- 公司网址：
- 上市时间：1994-01-27
- 发行数量(万股)：29520000
- 发行价格(元)：6.8
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.16(元)
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每股净资产3.74(元)
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每股现金流0.34(元)
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净资产收益率4.20(%)
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总资产收益率2.26(%)
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毛利率18.57(%)
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利润增长率-1.09(%)
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资产负债比41.93(%)
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市盈率25.3(倍)
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市净率1.06(倍)
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市盈增长比率-18.66(倍)
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EV / EBIT35.79(倍)
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市销率0.67(倍)
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市值(亿)37.12(亿元)
注：以上数据是基于耀皮玻璃(600819)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 58.07 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 57.97 | 41.07 |
| 2023-12-31 | 56.37 | 44.49 |
| 2022-12-31 | 56.56 | 49.07 |
| 2021-12-31 | 62.03 | 49.63 |
| 2020-12-31 | 62.72 | 48.67 |
| 2019-12-31 | 56.57 | 47.35 |
| 2018-12-31 | 50.68 | 47.42 |
| 2017-12-31 | 51.39 | 49.24 |
| 2016-12-31 | 48.27 | 44.76 |
| 2015-12-31 | 42.34 | 38.77 |
| 历史平均 | 45.02 | 43.27 |
| 行业平均 | 49.47 | 32.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.33 | 41.93 |
| 2024-12-31 | 1.33 | 42.03 |
| 2023-12-31 | 1.31 | 43.63 |
| 2022-12-31 | 1.33 | 43.44 |
| 2021-12-31 | 1.37 | 37.97 |
| 2020-12-31 | 1.35 | 37.28 |
| 2019-12-31 | 1.18 | 43.43 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 49.32 |
| 2017-12-31 | 1.01 | 48.61 |
| 2016-12-31 | 1.02 | 51.73 |
| 2015-12-31 | 0.68 | 57.66 |
| 历史平均 | 1.04 | 54.98 |
| 行业平均 | 1.26 | 50.73 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 耀皮玻璃(600819)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.33高于历史平均水平1.04，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.33高于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 耀皮玻璃(600819)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18.57 | 3.28 | 4.20 | 2.26 |
| 2024-12-31 | 17.43 | 2.54 | 3.37 | 1.79 |
| 2023-12-31 | 12.11 | -2.89 | -3.72 | -2.01 |
| 2022-12-31 | 13.97 | 0.49 | 0.44 | 0.30 |
| 2021-12-31 | 19.38 | 2.91 | 3.05 | 1.88 |
| 2020-12-31 | 21.78 | 4.05 | 5.21 | 2.37 |
| 2019-12-31 | 21.59 | 4.93 | 6.34 | 3.13 |
| 2018-12-31 | 18.44 | 2.77 | 2.94 | 1.46 |
| 2017-12-31 | 17.25 | 2.16 | 1.59 | 1.01 |
| 2016-12-31 | 20.32 | 7.18 | 7.47 | 2.83 |
| 2015-12-31 | 17.48 | -17.79 | -12.66 | -5.96 |
| 历史平均 | 20.13 | 1.46 | 2.33 | 0.73 |
| 行业平均 | 18.08 | 8.25 | 5.96 | 3.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 耀皮玻璃(600819)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 耀皮玻璃(600819)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 耀皮玻璃(600819)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.44 | 0.00 | 1.19 | 0.69 |
| 2024-12-31 | 3.71 | 1.72 | 1.22 | 0.71 |
| 2023-12-31 | 3.65 | 1.57 | 1.24 | 0.70 |
| 2022-12-31 | 3.26 | 1.23 | 1.07 | 0.61 |
| 2021-12-31 | 3.58 | 1.30 | 1.04 | 0.65 |
| 2020-12-31 | 3.85 | 1.20 | 0.93 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 3.64 | 1.34 | 1.12 | 0.63 |
| 2018-12-31 | 2.93 | 1.12 | 1.04 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 3.21 | 0.95 | 0.91 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 3.60 | 0.88 | 0.82 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 3.06 | 0.86 | 0.79 | 0.33 |
| 历史平均 | 3.33 | 0.91 | 0.89 | 0.40 |
| 行业平均 | 3.61 | 1.30 | 0.86 | 0.42 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 耀皮玻璃(600819)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.44高于历史平均水平3.33，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.44低于行业平均水平3.61，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 耀皮玻璃(600819)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.19高于历史平均水平0.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.19高于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 耀皮玻璃(600819)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69高于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 147 | 3494 | 322 |
| 2024-12-31 | 116 | 3452 | 461 |
| 2023-12-31 | -125 | 3369 | 510 |
| 2022-12-31 | 15 | 3475 | 638 |
| 2021-12-31 | 107 | 3496 | 457 |
| 2020-12-31 | 179 | 3443 | 604 |
| 2019-12-31 | 208 | 3288 | 459 |
| 2018-12-31 | 91 | 3084 | 362 |
| 2017-12-31 | 48 | 3008 | 200 |
| 2016-12-31 | 226 | 3021 | 322 |
| 2015-12-31 | -364 | 2876 | 355 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.87 | 30.58 |
| 2023-12-31 | 0.11 | -3.73 |
| 2022-12-31 | 0.11 | 30.78 |
| 2021-12-31 | 0.80 | 30.66 |
| 2020-12-31 | 2.87 | 65.18 |
| 2019-12-31 | 0.69 | 13.45 |
| 2018-12-31 | 0.39 | 16.50 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 142.34 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.25 | -5.13 |
| 历史平均 | 0.50 | 42.83 |
| 行业平均 | 2.66 | 62.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.06 | 25.30 |
| 2024-12-31 | 1.18 | 35.09 |
| 2023-12-31 | 1.21 | -32.55 |
| 2022-12-31 | 1.17 | 268.42 |
| 2021-12-31 | 1.17 | 38.20 |
| 2020-12-31 | 1.18 | 22.74 |
| 2019-12-31 | 1.24 | 19.55 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 42.17 |
| 2017-12-31 | 1.72 | 107.83 |
| 2016-12-31 | 2.50 | 33.50 |
| 2015-12-31 | 2.57 | -20.28 |
| 历史平均 | 2.50 | 63.81 |
| 行业平均 | 1.48 | 21.97 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.36 | 0.16 |
| 2024-12-31 | 4.36 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 4.36 | -0.13 |
| 2022-12-31 | 4.36 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 4.36 | 0.11 |
| 2020-12-31 | 4.36 | 0.19 |
| 2019-12-31 | 4.36 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 4.09 | 0.10 |
| 2017-12-31 | 5.53 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 8.09 | 0.24 |
| 2015-12-31 | 7.90 | -0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
耀皮玻璃(600819)的前一交易日收盘价为3.97元， 我们给予的估值为3.39元， 安全边际率为-14.61%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予耀皮玻璃(600819)合理评级。