亚泰集团(600881)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.88(元)
  • 每股净资产
    0.68(元)
  • 每股现金流
    0.06(元)
  • 净资产收益率
    -129.17(%)
  • 总资产收益率
    -8.24(%)
  • 毛利率
    22.02(%)
  • 利润增长率
    -5.41(%)
  • 资产负债比
    93.64(%)
  • 市盈率
    -1.65(倍)
  • 市净率
    2.13(倍)
  • 市盈增长比率
    0.25(倍)
  • EV / EBIT
    -13.62(倍)
  • 市销率
    0.66(倍)
  • 市值(亿)
    47.43(亿元)

注：以上数据是基于亚泰集团(600881)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
亚泰集团(600881)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水泥制造

 3156 27
2011-06-30

其他

 1260 23
2011-06-30

商品房

 457 32
2011-06-30

药品

 306 47
亚泰集团(600881)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水泥制造

 3156 27
2011-06-30

其他

 1213 24
2011-06-30

房地产业

 503 29
2011-06-30

医药

 306 47
亚泰集团(600881)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

吉林省

 2935
2011-06-30

黑龙江省

 1600
2011-06-30

辽宁省

 565
2011-06-30

其它地区

 77
财务分析
亚泰集团(600881)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 6.36 0.00
2024-12-31 7.96 20.42
2023-12-31 15.28 20.72
2022-12-31 22.06 18.62
2021-12-31 28.81 18.37
2020-12-31 31.02 17.83
2019-12-31 31.04 19.99
2018-12-31 31.84 21.14
2017-12-31 32.87 21.96
2016-12-31 27.56 23.84
2015-12-31 26.73 23.86
历史平均 28.63 25.44
行业平均 49.47 32.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
亚泰集团(600881)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.52 93.64
2024-12-31 0.52 92.04
2023-12-31 0.58 84.72
2022-12-31 0.72 77.94
2021-12-31 0.84 71.19
2020-12-31 0.89 68.98
2019-12-31 0.94 68.96
2018-12-31 0.97 68.16
2017-12-31 0.96 67.13
2016-12-31 1.00 72.44
2015-12-31 0.85 73.27
历史平均 0.96 71.37
行业平均 1.26 50.73
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚泰集团(600881)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.52低于历史平均水平0.96，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.52低于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚泰集团(600881)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.94高于历史平均水平0.71，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.94高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
亚泰集团(600881)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 22.02 -48.03 -129.17 -8.24
2024-12-31 22.17 -48.91 -104.93 -8.35
2023-12-31 11.97 -53.78 -68.55 -10.92
2022-12-31 12.29 -33.88 -35.55 -8.18
2021-12-31 17.55 -8.11 -9.59 -2.83
2020-12-31 15.87 -1.40 0.94 -0.47
2019-12-31 27.89 -1.13 0.37 -0.32
2018-12-31 28.84 -1.50 -1.37 -0.36
2017-12-31 42.52 10.94 5.38 3.32
2016-12-31 25.19 0.87 0.95 0.18
2015-12-31 20.47 -4.73 -1.65 -0.97
历史平均 27.59 3.20 3.28 1.04
行业平均 18.08 8.25 5.96 3.75
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚泰集团(600881)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚泰集团(600881)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.48低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.48低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚泰集团(600881)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.29低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.29低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
亚泰集团(600881)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.64 0.00 2.70 0.17
2024-12-31 0.65 0.84 2.15 0.17
2023-12-31 0.86 0.98 1.33 0.20
2022-12-31 0.94 1.30 1.09 0.24
2021-12-31 1.44 1.90 1.21 0.35
2020-12-31 1.52 1.87 1.08 0.33
2019-12-31 1.22 1.43 0.92 0.29
2018-12-31 1.03 1.14 0.76 0.24
2017-12-31 1.24 1.38 0.92 0.30
2016-12-31 1.01 0.89 0.77 0.21
2015-12-31 0.98 0.86 0.77 0.20
历史平均 1.14 1.07 0.95 0.27
行业平均 3.61 1.30 0.86 0.42
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚泰集团(600881)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.64低于历史平均水平1.14，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.64低于行业平均水平3.61，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚泰集团(600881)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.70高于历史平均水平0.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.70高于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚泰集团(600881)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.17低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.17低于行业平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
亚泰集团(600881)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -2871 2223 186
2024-12-31 -2918 2781 211
2023-12-31 -3947 5759 210
2022-12-31 -3430 9649 377
2021-12-31 -1254 13078 284
2020-12-31 137 14569 476
2019-12-31 53 14417 3755
2018-12-31 -197 14453 4938
2017-12-31 802 14906 2209
2016-12-31 108 11443 1798
2015-12-31 -190 11502 3209
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
亚泰集团(600881)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.67 47.36
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.51 -82.33
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.83 36.62
行业平均 2.66 62.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
亚泰集团(600881)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.13 -1.65
2024-12-31 3.47 -3.31
2023-12-31 1.68 -2.44
2022-12-31 1.00 -2.81
2021-12-31 0.74 -7.69
2020-12-31 0.66 70.33
2019-12-31 0.67 180.51
2018-12-31 0.74 -54.50
2017-12-31 1.15 21.39
2016-12-31 1.24 131.31
2015-12-31 1.64 -99.29
历史平均 1.28 19.11
行业平均 1.48 21.97
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
亚泰集团(600881)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.97 -0.88
2024-12-31 2.97 -0.90
2023-12-31 2.97 -1.22
2022-12-31 2.97 -1.06
2021-12-31 2.97 -0.39
2020-12-31 2.97 0.04
2019-12-31 2.97 0.02
2018-12-31 3.31 -0.06
2017-12-31 5.28 0.25
2016-12-31 5.47 0.04
2015-12-31 7.24 -0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

亚泰集团(600881)的前一交易日收盘价为1.46元， 我们给予的估值为1.28元， 安全边际率为-12.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予亚泰集团(600881)合理评级。

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