南京银行(601009)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：南京银行股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市中山路288号
- 公司简称：南京银行
- 法人代表：胡昇荣
- 公司董秘：江志纯
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-84551009
- 公司网址：
- 上市时间：2007-07-19
- 发行数量(万股)：630000000
- 发行价格(元)：11.0
- 发行市盈率(倍)：34.45
- 发行方式：网下配售,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.8(元)
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每股净资产17.24(元)
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每股现金流5.46(元)
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净资产收益率10.46(%)
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总资产收益率0.70(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率21.13(%)
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资产负债比93.23(%)
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市盈率6.02(倍)
-
市净率0.63(倍)
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市盈增长比率0.28(倍)
-
EV / EBIT116.88(倍)
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市销率2.33(倍)
-
市值(亿)1341.45(亿元)
注：以上数据是基于南京银行(601009)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 贷款 |
2948 | |
| 2011-06-30 | 资金业务 |
2447 | |
| 2011-06-30 | 其中：债券投资 |
941 | |
| 2011-06-30 | 手续费 |
364 | |
| 2011-06-30 | 存放央行 |
186 | |
| 2011-06-30 | 拆借 |
68 | |
| 2011-06-30 | 存放同业 |
60 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 6.77 | 0.27 |
| 2025-12-31 | 6.96 | 0.29 |
| 2024-12-31 | 7.41 | 0.31 |
| 2023-12-31 | 7.54 | 0.35 |
| 2022-12-31 | 7.66 | 0.35 |
| 2021-12-31 | 7.01 | 0.34 |
| 2020-12-31 | 7.12 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 6.55 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 6.34 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 5.98 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 5.86 | 0.51 |
| 历史平均 | 6.68 | 0.51 |
| 行业平均 | 7.96 | 0.53 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 93.23 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 93.04 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 92.59 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 92.46 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 92.34 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 92.99 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 92.88 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 93.45 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 93.66 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 94.02 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 94.14 |
| 历史平均 | 0.00 | 93.32 |
| 行业平均 | 0.00 | 92.04 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.93低于历史平均水平0.93，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.93高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 100.00 | 39.26 | 10.46 | 0.70 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 39.71 | 10.57 | 0.73 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 40.51 | 10.70 | 0.79 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 41.25 | 10.91 | 0.81 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 41.57 | 11.78 | 0.90 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 39.01 | 13.07 | 0.91 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 38.33 | 12.26 | 0.87 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 38.73 | 14.33 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 40.82 | 14.23 | 0.90 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 39.30 | 14.36 | 0.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 31.35 | 13.34 | 0.78 |
| 历史平均 | 53.30 | 39.16 | 14.78 | 0.98 |
| 行业平均 | 0.00 | 39.56 | 8.56 | 0.68 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在上升；
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.39高于历史平均水平0.39，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.39低于行业平均水平0.40，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 6.71 | 0.26 | 0.02 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 6.25 | 0.26 | 0.02 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 6.28 | 0.26 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 5.68 | 0.26 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 6.18 | 0.28 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 6.98 | 0.33 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 5.81 | 0.32 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 5.21 | 0.37 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 4.38 | 0.35 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 4.08 | 0.36 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 4.91 | 0.43 | 0.03 |
| 历史平均 | 0.00 | 5.02 | 0.38 | 0.03 |
| 行业平均 | 0.00 | 3.22 | 0.22 | 0.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.71高于历史平均水平5.02，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.71高于行业平均水平3.22，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.26低于历史平均水平0.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.26高于行业平均水平0.22，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南京银行(601009)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02高于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 22299 | 213121 | 67505 |
| 2025-12-31 | 21807 | 206301 | 65166 |
| 2024-12-31 | 20177 | 188529 | 63617 |
| 2023-12-31 | 18502 | 169561 | 38919 |
| 2022-12-31 | 18408 | 156256 | 43290 |
| 2021-12-31 | 15857 | 121360 | 24136 |
| 2020-12-31 | 13101 | 106876 | 26211 |
| 2019-12-31 | 12453 | 86881 | 36109 |
| 2018-12-31 | 11073 | 77808 | 26942 |
| 2017-12-31 | 9668 | 67340 | 28355 |
| 2016-12-31 | 8262 | 61922 | 47671 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 5.77 | 28.11 |
| 2024-12-31 | 16.11 | 75.91 |
| 2023-12-31 | 12.46 | 59.85 |
| 2022-12-31 | 11.57 | 55.84 |
| 2021-12-31 | 10.11 | 54.80 |
| 2020-12-31 | 9.14 | 59.96 |
| 2019-12-31 | 4.56 | 26.70 |
| 2018-12-31 | 5.34 | 26.43 |
| 2017-12-31 | 2.40 | 16.29 |
| 2016-12-31 | 2.05 | 16.30 |
| 历史平均 | 2.98 | 20.32 |
| 行业平均 | 7.46 | 38.82 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.63 | 6.02 |
| 2025-12-31 | 0.51 | 4.87 |
| 2024-12-31 | 0.50 | 4.71 |
| 2023-12-31 | 0.52 | 4.80 |
| 2022-12-31 | 0.57 | 4.83 |
| 2021-12-31 | 0.71 | 5.42 |
| 2020-12-31 | 0.80 | 6.56 |
| 2019-12-31 | 0.84 | 5.85 |
| 2018-12-31 | 0.70 | 4.95 |
| 2017-12-31 | 0.97 | 6.79 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 7.95 |
| 历史平均 | 1.12 | 7.72 |
| 行业平均 | 0.45 | 5.20 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 8.59 | 1.80 |
| 2025-12-31 | 8.59 | 1.76 |
| 2024-12-31 | 8.59 | 1.82 |
| 2023-12-31 | 8.59 | 1.79 |
| 2022-12-31 | 8.59 | 1.78 |
| 2021-12-31 | 8.59 | 1.58 |
| 2020-12-31 | 8.59 | 1.31 |
| 2019-12-31 | 8.59 | 1.47 |
| 2018-12-31 | 6.46 | 1.31 |
| 2017-12-31 | 7.74 | 1.14 |
| 2016-12-31 | 10.84 | 1.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
南京银行(601009)的前一交易日收盘价为10.85元， 我们给予的估值为7.8元， 安全边际率为-28.11%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予南京银行(601009)高估评级。