紫金银行(601860)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏紫金农村商业银行股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市建邺区江东中路381号
- 公司简称：紫金银行
- 法人代表：张小军
- 公司董秘：吴飞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-88866792
- 公司网址：
- 上市时间：2019-01-03
- 发行数量(万股)：366090000
- 发行价格(元)：3.14
- 发行市盈率(倍)：10.85
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.34(元)
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每股净资产5.67(元)
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每股现金流9.56(元)
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净资产收益率6.02(%)
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总资产收益率0.42(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率16.48(%)
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资产负债比92.96(%)
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市盈率7.46(倍)
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市净率0.45(倍)
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市盈增长比率0.45(倍)
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EV / EBIT191.22(倍)
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市销率2.25(倍)
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市值(亿)93.36(亿元)
注：以上数据是基于紫金银行(601860)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 7.04 | 0.31 |
| 2025-12-31 | 6.99 | 0.33 |
| 2024-12-31 | 7.39 | 0.38 |
| 2023-12-31 | 7.46 | 0.46 |
| 2022-12-31 | 7.61 | 0.54 |
| 2021-12-31 | 7.74 | 0.63 |
| 2020-12-31 | 6.81 | 0.63 |
| 2019-12-31 | 6.83 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 6.36 | 0.80 |
| 2017-12-31 | 5.82 | 0.96 |
| 2016-12-31 | 6.96 | 1.24 |
| 历史平均 | 6.72 | 1.52 |
| 行业平均 | 7.96 | 0.53 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 92.96 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 93.01 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 92.61 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 92.54 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 92.39 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 92.26 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 93.19 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 93.17 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 93.64 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 94.18 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 93.04 |
| 历史平均 | 0.00 | 93.28 |
| 行业平均 | 0.00 | 92.04 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.93低于历史平均水平0.93，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.93高于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 100.00 | 30.20 | 6.02 | 0.42 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 30.22 | 6.13 | 0.43 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 36.38 | 8.14 | 0.60 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 36.62 | 8.76 | 0.65 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 35.51 | 9.36 | 0.71 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 33.66 | 9.47 | 0.73 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 32.20 | 9.73 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 30.31 | 10.31 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 29.64 | 10.20 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 31.41 | 11.43 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 30.01 | 11.09 | 0.77 |
| 历史平均 | 0.00 | 29.42 | 12.17 | 0.82 |
| 行业平均 | 0.00 | 39.56 | 8.56 | 0.68 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30高于历史平均水平0.29，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.30低于行业平均水平0.40，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 4.48 | 0.20 | 0.01 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 4.34 | 0.20 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 4.33 | 0.22 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 3.85 | 0.24 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 3.74 | 0.26 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 3.47 | 0.28 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 3.27 | 0.30 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 3.23 | 0.34 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 2.75 | 0.34 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 2.22 | 0.36 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 2.08 | 0.37 | 0.03 |
| 历史平均 | 0.00 | 2.00 | 0.41 | 0.03 |
| 行业平均 | 0.00 | 3.22 | 0.22 | 0.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.48高于历史平均水平2.00，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.48高于行业平均水平3.22，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.20低于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.20低于行业平均水平0.22，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 紫金银行(601860)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1251 | 20774 | 35004 |
| 2025-12-31 | 1244 | 20301 | 20259 |
| 2024-12-31 | 1624 | 19936 | 16672 |
| 2023-12-31 | 1619 | 18472 | 9375 |
| 2022-12-31 | 1600 | 17097 | 11411 |
| 2021-12-31 | 1515 | 15999 | 10922 |
| 2020-12-31 | 1441 | 14815 | 21462 |
| 2019-12-31 | 1417 | 13749 | 23763 |
| 2018-12-31 | 1254 | 12294 | 22003 |
| 2017-12-31 | 1138 | 9955 | 23477 |
| 2016-12-31 | 1033 | 9314 | 8748 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.96 | 14.63 |
| 2025-12-31 | 2.05 | 29.42 |
| 2024-12-31 | 4.10 | 45.10 |
| 2023-12-31 | 4.10 | 45.23 |
| 2022-12-31 | 4.10 | 45.76 |
| 2021-12-31 | 4.10 | 48.32 |
| 2020-12-31 | 4.10 | 50.79 |
| 2019-12-31 | 1.78 | 25.83 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 7.46 | 38.82 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.45 | 7.46 |
| 2025-12-31 | 0.88 | 14.36 |
| 2024-12-31 | 0.90 | 11.00 |
| 2023-12-31 | 0.97 | 11.04 |
| 2022-12-31 | 1.04 | 11.16 |
| 2021-12-31 | 1.12 | 11.79 |
| 2020-12-31 | 1.21 | 12.39 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 14.52 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.45 | 5.20 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.88 | 0.34 |
| 2025-12-31 | 4.88 | 0.34 |
| 2024-12-31 | 4.88 | 0.44 |
| 2023-12-31 | 4.88 | 0.44 |
| 2022-12-31 | 4.88 | 0.44 |
| 2021-12-31 | 4.88 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 4.88 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 5.62 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.31 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
紫金银行(601860)的前一交易日收盘价为2.55元， 我们给予的估值为4.46元， 安全边际率为74.90%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予紫金银行(601860)低估评级。