金隅集团(601992)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.25(元)
  • 每股净资产
    6.04(元)
  • 每股现金流
    2.06(元)
  • 净资产收益率
    4.18(%)
  • 总资产收益率
    1.44(%)
  • 毛利率
    22.32(%)
  • 利润增长率
    0.15(%)
  • 资产负债比
    68.18(%)
  • 市盈率
    7.77(倍)
  • 市净率
    0.32(倍)
  • 市盈增长比率
    32.53(倍)
  • EV / EBIT
    32.0(倍)
  • 市销率
    0.22(倍)
  • 市值(亿)
    209.28(亿元)

注：以上数据是基于金隅集团(601992)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金隅集团(601992)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

货物销售

 8030 24
2011-06-30

房屋土地销售

 3736 37
2011-06-30

工程施工收入

 388 15
2011-06-30

投资性房地产租金收入

 297 88
2011-06-30

物业管理

 259 43
2011-06-30

其他业务(补充)

 166 42
2011-06-30

酒店管理

 118 47
2011-06-30

其他

 83 12
金隅集团(601992)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水泥

 6153 24
2011-06-30

房地产开发

 3749 37
2011-06-30

新型建筑材料

 2335 21
2011-06-30

物业投资及管理

 675 61
2011-06-30

其他业务(补充)

 166 42
金隅集团(601992)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 12504
2011-06-30

华东地区

 203
2011-06-30

其他(补充)

 166
2011-06-30

东北地区

 142
2011-06-30

华中地区

 48
2011-06-30

西北地区

 8
2011-06-30

华南地区

 7
财务分析
金隅集团(601992)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 31.82 14.46
2019-12-31 29.25 15.78
2018-12-31 29.53 16.66
2017-12-31 30.11 19.76
2016-12-31 30.19 21.96
2015-12-31 32.26 13.88
2014-12-31 31.33 15.58
2013-12-31 30.38 17.13
2012-12-31 30.09 18.44
2011-12-31 28.23 19.00
2010-12-31 29.94 19.66
历史平均 30.23 18.01
行业平均 51.37 30.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金隅集团(601992)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.53 68.18
2019-12-31 1.37 70.75
2018-12-31 1.31 70.47
2017-12-31 1.30 69.89
2016-12-31 1.26 69.81
2015-12-31 1.37 67.74
2014-12-31 1.26 68.67
2013-12-31 1.16 69.62
2012-12-31 1.08 69.91
2011-12-31 1.13 71.77
2010-12-31 1.20 70.06
历史平均 1.23 69.77
行业平均 1.42 48.63
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金隅集团(601992)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.53高于历史平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.53高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金隅集团(601992)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68低于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
金隅集团(601992)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 22.32 4.45 4.18 1.44
2019-12-31 26.60 5.64 6.04 1.84
2018-12-31 26.95 5.15 5.65 1.60
2017-12-31 25.19 4.63 5.54 1.27
2016-12-31 23.45 5.64 6.08 1.29
2015-12-31 25.41 4.77 5.30 1.49
2014-12-31 24.17 6.57 7.79 2.34
2013-12-31 22.30 7.24 12.23 3.28
2012-12-31 24.46 9.25 12.95 3.79
2011-12-31 27.67 12.50 17.01 4.67
2010-12-31 26.10 12.70 16.43 4.80
历史平均 25.08 7.61 9.89 2.73
行业平均 31.28 14.45 15.68 8.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金隅集团(601992)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金隅集团(601992)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金隅集团(601992)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金隅集团(601992)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.59 2.23 1.01 0.32
2019-12-31 0.55 2.06 1.11 0.33
2018-12-31 0.53 1.86 1.05 0.31
2017-12-31 0.48 1.39 0.91 0.27
2016-12-31 0.57 1.04 0.76 0.23
2015-12-31 0.57 2.26 0.97 0.31
2014-12-31 0.64 2.29 1.14 0.36
2013-12-31 0.93 2.64 1.49 0.45
2012-12-31 0.80 2.22 1.36 0.41
2011-12-31 0.76 1.97 1.32 0.37
2010-12-31 0.81 1.92 1.26 0.38
历史平均 0.68 1.95 1.14 0.34
行业平均 2.34 1.82 1.07 0.55
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金隅集团(601992)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.59低于历史平均水平0.68，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.59低于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金隅集团(601992)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.23高于历史平均水平1.95，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.23高于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金隅集团(601992)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.01低于历史平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.01低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金隅集团(601992)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金隅集团(601992)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2694 64477 22028
2019-12-31 3694 61131 15328
2018-12-31 3260 57665 13520
2017-12-31 2837 51163 12914
2016-12-31 2687 44200 18111
2015-12-31 2017 38083 11214
2014-12-31 2423 31107 6480
2013-12-31 3215 26280 5866
2012-12-31 2965 22904 3558
2011-12-31 3429 20154 5126
2010-12-31 2702 16447 5025
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金隅集团(601992)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 6.12 47.57
2019-12-31 1.47 15.90
2018-12-31 1.37 15.72
2017-12-31 0.85 17.32
2016-12-31 0.34 5.96
2015-12-31 0.48 11.86
2014-12-31 0.77 15.40
2013-12-31 1.04 9.46
2012-12-31 0.89 10.40
2011-12-31 0.83 8.75
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.82 11.86
行业平均 2.53 26.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金隅集团(601992)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.32 7.77
2019-12-31 0.65 10.78
2018-12-31 0.65 11.46
2017-12-31 1.13 20.44
2016-12-31 1.08 17.73
2015-12-31 1.31 24.80
2014-12-31 1.56 20.03
2013-12-31 1.11 9.06
2012-12-31 1.51 11.70
2011-12-31 1.79 10.51
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.27 15.72
行业平均 1.80 11.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金隅集团(601992)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.40 0.25
2019-12-31 3.73 0.35
2018-12-31 3.50 0.31
2017-12-31 5.43 0.27
2016-12-31 4.46 0.25
2015-12-31 9.37 0.38
2014-12-31 10.14 0.51
2013-12-31 6.80 0.75
2012-12-31 8.10 0.69
2011-12-31 8.41 0.80
2010-12-31 0.00 0.70
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金隅集团(601992)的前一交易日收盘价为1.96元， 我们给予的估值为3.04元， 安全边际率为55.10%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金隅集团(601992)低估评级。

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