山东华鹏(603021)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东华鹏玻璃股份有限公司
- 注册地址：山东省荣成市石岛龙云路468号
- 公司简称：山东华鹏
- 法人代表：张德华
- 公司董秘：李永建
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0631-7379496
- 公司网址：
- 上市时间：2015-04-22
- 发行数量(万股)：26400000
- 发行价格(元)：8.73
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.45(元)
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每股净资产0.09(元)
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每股现金流0.14(元)
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净资产收益率-519.53(%)
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总资产收益率-9.13(%)
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毛利率14.67(%)
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利润增长率-16.90(%)
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资产负债比99.14(%)
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市盈率-7.4(倍)
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市净率38.44(倍)
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市盈增长比率0.43(倍)
-
EV / EBIT-18.16(倍)
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市销率2.65(倍)
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市值(亿)10.65(亿元)
注：以上数据是基于山东华鹏(603021)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.86 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.53 | 38.98 |
| 2023-12-31 | 10.36 | 43.40 |
| 2022-12-31 | 21.05 | 40.90 |
| 2021-12-31 | 31.50 | 33.15 |
| 2020-12-31 | 40.31 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 42.25 | 40.02 |
| 2018-12-31 | 46.82 | 52.16 |
| 2017-12-31 | 44.69 | 34.48 |
| 2016-12-31 | 51.16 | 27.44 |
| 2015-12-31 | 41.20 | 27.22 |
| 历史平均 | 42.35 | 38.02 |
| 行业平均 | 49.47 | 32.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.21 | 99.14 |
| 2024-12-31 | 0.22 | 97.47 |
| 2023-12-31 | 0.23 | 89.64 |
| 2022-12-31 | 0.37 | 78.95 |
| 2021-12-31 | 0.51 | 68.50 |
| 2020-12-31 | 0.58 | 59.69 |
| 2019-12-31 | 0.53 | 57.75 |
| 2018-12-31 | 0.55 | 53.18 |
| 2017-12-31 | 0.56 | 55.31 |
| 2016-12-31 | 0.70 | 48.84 |
| 2015-12-31 | 0.53 | 58.80 |
| 历史平均 | 0.60 | 57.65 |
| 行业平均 | 1.26 | 50.73 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 山东华鹏(603021)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.21低于历史平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.21低于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 山东华鹏(603021)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.99高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.99高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.67 | -36.38 | -519.53 | -9.13 |
| 2024-12-31 | 14.77 | -36.23 | -266.92 | -9.13 |
| 2023-12-31 | 8.38 | -55.00 | -144.20 | -16.23 |
| 2022-12-31 | 6.78 | -55.60 | -81.40 | -18.70 |
| 2021-12-31 | 11.80 | -45.23 | -41.52 | -11.20 |
| 2020-12-31 | 27.22 | 7.67 | 3.84 | 2.13 |
| 2019-12-31 | 17.73 | -9.90 | -7.86 | -2.58 |
| 2018-12-31 | 22.88 | 1.40 | 1.47 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 25.26 | 2.71 | 1.96 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 30.83 | 7.49 | 3.81 | 1.93 |
| 2015-12-31 | 28.95 | 7.24 | 7.06 | 2.86 |
| 历史平均 | 27.04 | 6.25 | 7.37 | 2.90 |
| 行业平均 | 18.08 | 8.25 | 5.96 | 3.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 山东华鹏(603021)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 山东华鹏(603021)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.36低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.36低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 山东华鹏(603021)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-5.20低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-5.20低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.25 | 0.00 | 29.16 | 0.25 |
| 2024-12-31 | 2.30 | 0.65 | 9.97 | 0.25 |
| 2023-12-31 | 3.09 | 0.68 | 2.85 | 0.30 |
| 2022-12-31 | 2.79 | 0.82 | 1.60 | 0.34 |
| 2021-12-31 | 1.86 | 0.75 | 0.79 | 0.25 |
| 2020-12-31 | 2.01 | 0.00 | 0.69 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 1.29 | 0.65 | 0.62 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 2.61 | 0.53 | 0.59 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 3.03 | 0.74 | 0.57 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 3.33 | 0.94 | 0.50 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 3.02 | 1.45 | 0.96 | 0.40 |
| 历史平均 | 3.04 | 1.15 | 1.05 | 0.43 |
| 行业平均 | 3.61 | 1.30 | 0.86 | 0.42 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 山东华鹏(603021)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.25低于历史平均水平3.04，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.25低于行业平均水平3.61，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 山东华鹏(603021)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率29.16高于历史平均水平1.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率29.16高于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 山东华鹏(603021)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.25低于行业平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -144 | 28 | 44 |
| 2024-12-31 | -147 | 55 | 38 |
| 2023-12-31 | -292 | 202 | 35 |
| 2022-12-31 | -402 | 494 | 85 |
| 2021-12-31 | -372 | 896 | 33 |
| 2020-12-31 | 49 | 1267 | 105 |
| 2019-12-31 | -97 | 1240 | 62 |
| 2018-12-31 | 20 | 1344 | 104 |
| 2017-12-31 | 26 | 1348 | 198 |
| 2016-12-31 | 51 | 1347 | 101 |
| 2015-12-31 | 50 | 710 | 101 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.24 | -6.57 |
| 2018-12-31 | 1.39 | 129.61 |
| 2017-12-31 | 0.80 | 93.35 |
| 2016-12-31 | 0.34 | 41.04 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.84 | 88.00 |
| 行业平均 | 2.66 | 62.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 38.44 | -7.40 |
| 2024-12-31 | 46.45 | -17.40 |
| 2023-12-31 | 12.66 | -8.78 |
| 2022-12-31 | 5.18 | -6.37 |
| 2021-12-31 | 2.86 | -6.88 |
| 2020-12-31 | 2.02 | 52.52 |
| 2019-12-31 | 2.14 | -27.22 |
| 2018-12-31 | 1.37 | 93.32 |
| 2017-12-31 | 2.28 | 116.50 |
| 2016-12-31 | 4.59 | 120.39 |
| 2015-12-31 | 7.17 | 101.66 |
| 历史平均 | 3.85 | 107.97 |
| 行业平均 | 1.48 | 21.97 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.00 | -0.45 |
| 2024-12-31 | 8.00 | -0.46 |
| 2023-12-31 | 8.00 | -0.91 |
| 2022-12-31 | 8.00 | -1.26 |
| 2021-12-31 | 8.00 | -1.16 |
| 2020-12-31 | 8.00 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 8.29 | -0.30 |
| 2018-12-31 | 5.76 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 9.60 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 50.25 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 48.31 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
山东华鹏(603021)的前一交易日收盘价为3.33元， 我们给予的估值为4.16元， 安全边际率为24.92%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予山东华鹏(603021)低估评级。