三星新材(603578)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江三星新材股份有限公司
- 注册地址：浙江省德清县禹越镇杭海路333号
- 公司简称：三星新材
- 法人代表：杨敏
- 公司董秘：徐芬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0572-8370557
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-06
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：12.26
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.01(元)
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每股净资产7.86(元)
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每股现金流6.66(元)
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净资产收益率-12.91(%)
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总资产收益率-5.01(%)
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毛利率15.90(%)
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利润增长率12.18(%)
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资产负债比73.77(%)
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市盈率-12.66(倍)
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市净率1.63(倍)
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市盈增长比率-0.75(倍)
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EV / EBIT-27.83(倍)
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市销率1.46(倍)
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市值(亿)23.16(亿元)
注：以上数据是基于三星新材(603578)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 26.23 | 35.94 |
| 2025-12-31 | 17.44 | 41.42 |
| 2024-12-31 | 22.57 | 45.89 |
| 2023-12-31 | 41.71 | 8.82 |
| 2022-12-31 | 80.27 | 20.79 |
| 2021-12-31 | 75.30 | 19.25 |
| 2020-12-31 | 69.50 | 14.56 |
| 2019-12-31 | 67.98 | 7.50 |
| 2018-12-31 | 84.96 | 12.33 |
| 2017-12-31 | 82.43 | 14.12 |
| 2016-12-31 | 73.90 | 24.28 |
| 历史平均 | 74.89 | 23.56 |
| 行业平均 | 48.03 | 32.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.08 | 73.77 |
| 2025-12-31 | 0.79 | 82.56 |
| 2024-12-31 | 0.99 | 77.43 |
| 2023-12-31 | 1.43 | 58.29 |
| 2022-12-31 | 3.83 | 19.73 |
| 2021-12-31 | 2.97 | 24.70 |
| 2020-12-31 | 4.32 | 30.50 |
| 2019-12-31 | 5.09 | 32.02 |
| 2018-12-31 | 5.09 | 15.04 |
| 2017-12-31 | 4.31 | 17.57 |
| 2016-12-31 | 2.58 | 26.10 |
| 历史平均 | 2.94 | 25.11 |
| 行业平均 | 1.21 | 52.21 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.08低于历史平均水平2.94，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.08低于行业平均水平1.21，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 15.90 | -15.99 | -12.91 | -5.01 |
| 2025-12-31 | 16.94 | -15.45 | -19.88 | -5.33 |
| 2024-12-31 | 14.01 | -11.05 | -6.48 | -2.52 |
| 2023-12-31 | 23.22 | 12.06 | 10.72 | 4.00 |
| 2022-12-31 | 18.62 | 13.06 | 10.85 | 8.24 |
| 2021-12-31 | 18.87 | 11.55 | 10.54 | 7.58 |
| 2020-12-31 | 30.09 | 20.02 | 11.46 | 7.96 |
| 2019-12-31 | 32.53 | 18.12 | 9.73 | 6.61 |
| 2018-12-31 | 29.42 | 18.38 | 11.13 | 9.45 |
| 2017-12-31 | 28.79 | 18.52 | 11.16 | 9.19 |
| 2016-12-31 | 28.48 | 17.44 | 21.59 | 15.95 |
| 历史平均 | 27.97 | 16.63 | 16.89 | 12.37 |
| 行业平均 | 19.16 | 9.04 | 6.75 | 4.01 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.16低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.16低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.13低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 5.23 | 0.87 | 1.19 | 0.31 |
| 2025-12-31 | 4.72 | 0.83 | 1.98 | 0.35 |
| 2024-12-31 | 3.96 | 0.50 | 1.01 | 0.23 |
| 2023-12-31 | 6.19 | 3.77 | 0.80 | 0.33 |
| 2022-12-31 | 4.82 | 3.04 | 0.79 | 0.63 |
| 2021-12-31 | 5.92 | 3.41 | 0.87 | 0.66 |
| 2020-12-31 | 5.01 | 2.73 | 0.57 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 4.88 | 4.86 | 0.54 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 4.95 | 4.17 | 0.61 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 5.15 | 3.52 | 0.60 | 0.50 |
| 2016-12-31 | 5.87 | 3.77 | 1.24 | 0.91 |
| 历史平均 | 5.19 | 3.32 | 1.03 | 0.75 |
| 行业平均 | 3.22 | 1.24 | 0.83 | 0.40 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.23高于历史平均水平5.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.23高于行业平均水平3.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.87低于历史平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.87低于行业平均水平1.24，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.19高于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.19高于行业平均水平0.83，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -183 | 1417 | 1201 |
| 2025-12-31 | -170 | 853 | 548 |
| 2024-12-31 | -66 | 1012 | 419 |
| 2023-12-31 | 116 | 1082 | 249 |
| 2022-12-31 | 104 | 961 | 70 |
| 2021-12-31 | 98 | 935 | 40 |
| 2020-12-31 | 85 | 746 | 40 |
| 2019-12-31 | 62 | 633 | 223 |
| 2018-12-31 | 60 | 540 | 33 |
| 2017-12-31 | 55 | 496 | 7 |
| 2016-12-31 | 48 | 221 | 13 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.59 | -35.74 |
| 2023-12-31 | 0.80 | 27.26 |
| 2022-12-31 | 0.76 | 29.04 |
| 2021-12-31 | 0.84 | 26.07 |
| 2020-12-31 | 0.93 | 22.00 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 30.53 |
| 2018-12-31 | 1.05 | 29.31 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.05 | 29.31 |
| 行业平均 | 3.45 | 74.94 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.63 | -12.66 |
| 2025-12-31 | 4.65 | -23.39 |
| 2024-12-31 | 3.92 | -60.48 |
| 2023-12-31 | 3.67 | 34.20 |
| 2022-12-31 | 4.13 | 38.07 |
| 2021-12-31 | 3.27 | 31.06 |
| 2020-12-31 | 2.71 | 23.61 |
| 2019-12-31 | 2.83 | 29.10 |
| 2018-12-31 | 3.12 | 28.02 |
| 2017-12-31 | 5.75 | 51.52 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.44 | 39.77 |
| 行业平均 | 1.53 | 20.18 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 22.00 | -1.01 |
| 2025-12-31 | 22.00 | -0.94 |
| 2024-12-31 | 22.00 | -0.36 |
| 2023-12-31 | 22.00 | 0.64 |
| 2022-12-31 | 22.00 | 0.58 |
| 2021-12-31 | 22.00 | 0.71 |
| 2020-12-31 | 22.00 | 0.93 |
| 2019-12-31 | 20.02 | 0.69 |
| 2018-12-31 | 18.79 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 32.41 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.72 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三星新材(603578)的前一交易日收盘价为12.84元， 我们给予的估值为-0.32元， 安全边际率为-102.49%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三星新材(603578)高估评级。