三星新材(603578)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江三星新材股份有限公司
- 注册地址：浙江省德清县禹越镇杭海路333号
- 公司简称：三星新材
- 法人代表：杨敏
- 公司董秘：徐芬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0572-8370557
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-06
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：12.26
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.95(元)
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每股净资产8.08(元)
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每股现金流3.49(元)
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净资产收益率11.70(%)
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总资产收益率8.16(%)
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毛利率31.73(%)
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利润增长率12.18(%)
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资产负债比30.22(%)
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市盈率11.96(倍)
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市净率1.4(倍)
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市盈增长比率0.98(倍)
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EV / EBIT14.01(倍)
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市销率2.46(倍)
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市值(亿)10.12(亿元)
注：以上数据是基于三星新材(603578)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69.78 | 14.60 |
| 2019-12-31 | 67.98 | 7.50 |
| 2018-12-31 | 84.96 | 12.33 |
| 2017-12-31 | 82.43 | 14.12 |
| 2016-12-31 | 73.90 | 24.28 |
| 2015-12-31 | 78.38 | 26.27 |
| 2014-12-31 | 77.09 | 29.75 |
| 2013-12-31 | 64.20 | 30.80 |
| 2012-12-31 | 63.29 | 27.38 |
| 历史平均 | 74.89 | 23.56 |
| 行业平均 | 51.37 | 30.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.39 | 30.22 |
| 2019-12-31 | 5.09 | 32.02 |
| 2018-12-31 | 5.09 | 15.04 |
| 2017-12-31 | 4.31 | 17.57 |
| 2016-12-31 | 2.58 | 26.10 |
| 2015-12-31 | 2.91 | 21.62 |
| 2014-12-31 | 2.54 | 22.91 |
| 2013-12-31 | 1.60 | 35.80 |
| 2012-12-31 | 1.58 | 36.71 |
| 历史平均 | 2.94 | 25.11 |
| 行业平均 | 1.42 | 48.63 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.39高于历史平均水平2.94，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.39高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.73 | 20.61 | 11.70 | 8.16 |
| 2019-12-31 | 32.53 | 18.12 | 9.73 | 6.61 |
| 2018-12-31 | 29.42 | 18.38 | 11.13 | 9.45 |
| 2017-12-31 | 28.79 | 18.52 | 11.16 | 9.19 |
| 2016-12-31 | 28.48 | 17.44 | 21.59 | 15.95 |
| 2015-12-31 | 27.97 | 15.82 | 16.69 | 13.08 |
| 2014-12-31 | 26.96 | 14.62 | 16.29 | 12.55 |
| 2013-12-31 | 27.36 | 15.36 | 19.27 | 12.37 |
| 2012-12-31 | 26.81 | 16.26 | 22.13 | 14.01 |
| 历史平均 | 27.97 | 16.63 | 16.89 | 12.37 |
| 行业平均 | 31.28 | 14.45 | 15.68 | 8.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21高于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.09 | 2.71 | 0.57 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 4.88 | 4.86 | 0.54 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 4.95 | 4.17 | 0.61 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 5.15 | 3.52 | 0.60 | 0.50 |
| 2016-12-31 | 5.87 | 3.77 | 1.24 | 0.91 |
| 2015-12-31 | 5.16 | 3.15 | 1.05 | 0.83 |
| 2014-12-31 | 4.96 | 2.89 | 1.11 | 0.86 |
| 2013-12-31 | 5.35 | 2.62 | 1.25 | 0.81 |
| 2012-12-31 | 4.86 | 3.15 | 1.36 | 0.86 |
| 历史平均 | 5.19 | 3.32 | 1.03 | 0.75 |
| 行业平均 | 2.34 | 1.82 | 1.07 | 0.55 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.09高于历史平均水平5.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.09高于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.71低于历史平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.71高于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57低于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三星新材(603578)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 85 | 724 | 313 |
| 2019-12-31 | 62 | 633 | 223 |
| 2018-12-31 | 60 | 540 | 33 |
| 2017-12-31 | 55 | 496 | 7 |
| 2016-12-31 | 48 | 221 | 13 |
| 2015-12-31 | 38 | 226 | 7 |
| 2014-12-31 | 34 | 211 | 5 |
| 2013-12-31 | 34 | 177 | 17 |
| 2012-12-31 | 32 | 143 | 4 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.86 | 22.23 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 30.53 |
| 2018-12-31 | 1.05 | 29.31 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.05 | 29.31 |
| 行业平均 | 2.53 | 26.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.40 | 11.96 |
| 2019-12-31 | 2.83 | 29.10 |
| 2018-12-31 | 3.12 | 28.02 |
| 2017-12-31 | 5.75 | 51.52 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.44 | 39.77 |
| 行业平均 | 1.80 | 11.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.00 | 0.95 |
| 2019-12-31 | 20.02 | 0.69 |
| 2018-12-31 | 18.79 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 32.41 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三星新材(603578)的前一交易日收盘价为11.3元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三星新材(603578)高估评级。