三祥新材(603663) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
三祥新材股份有限公司
注册地址：
福建省寿宁县解放街292号
公司简称：
三祥新材
法人代表：
夏鹏
公司董秘：
郑雄
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
非金属矿物制品业
公司电话：
0593-5518572
公司网址：
www.fjsx.com
上市时间：
2016-08-01
发行数量(万股)：
33550000
发行价格(元)：
5.28
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603663

最新业绩^TTM

每股收益

0.33(元)
每股净资产

3.28(元)
每股现金流

0.27(元)
净资产收益率

10.14(%)
总资产收益率

7.25(%)
毛利率

27.91(%)
利润增长率

11.47(%)
资产负债比

30.35(%)
市盈率

218.06(倍)
市净率

22.11(倍)
市盈增长比率

17.37(倍)
EV / EBIT

171.96(倍)
市销率

25.64(倍)
市值(亿)

307.32(亿元)

注：以上数据是基于三祥新材(603663)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2026-03-31^TTM	69.65	0.00
2025-12-31	71.55	36.59
2024-12-31	66.94	39.81
2023-12-31	66.55	36.74
2022-12-31	71.90	30.62
2021-12-31	77.25	35.05
2020-12-31	56.26	32.36
2019-12-31	54.99	34.99
2018-12-31	68.34	27.96
2017-12-31	81.52	14.34
2016-12-31	87.65	17.17
历史平均	71.08	27.34
行业平均	48.03	32.07

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2026-03-31^TTM	1.38	30.35
2025-12-31	1.39	28.45
2024-12-31	1.18	33.06
2023-12-31	1.29	33.45
2022-12-31	1.65	28.10
2021-12-31	2.47	22.75
2020-12-31	1.60	43.74
2019-12-31	1.31	45.01
2018-12-31	1.60	31.66
2017-12-31	3.50	18.48
2016-12-31	6.91	12.35
历史平均	2.86	28.92
行业平均	1.21	52.21

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。三祥新材(603663)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.38低于历史平均水平2.86，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.38高于行业平均水平1.21，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。三祥新材(603663)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30高于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2026-03-31^TTM	27.91	12.87	10.14	7.25
2025-12-31	26.67	10.58	8.59	6.06
2024-12-31	24.83	6.42	5.85	3.30
2023-12-31	27.50	6.78	6.30	3.62
2022-12-31	34.14	17.15	12.49	9.23
2021-12-31	31.04	13.53	9.28	6.95
2020-12-31	26.19	10.18	9.89	5.60
2019-12-31	31.37	14.13	15.67	10.38
2018-12-31	26.78	12.24	13.99	8.62
2017-12-31	27.77	13.24	11.55	9.42
2016-12-31	32.07	14.16	9.23	8.09
历史平均	27.75	11.98	16.71	11.23
行业平均	19.16	9.04	6.75	4.01

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。三祥新材(603663)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.28高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。三祥新材(603663)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.13高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。三祥新材(603663)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2026-03-31^TTM	3.83	0.00	0.81	0.56
2025-12-31	3.84	1.57	0.80	0.57
2024-12-31	2.90	1.29	0.77	0.51
2023-12-31	2.57	1.46	0.80	0.53
2022-12-31	2.16	1.76	0.75	0.54
2021-12-31	3.21	1.46	0.66	0.51
2020-12-31	3.12	1.70	0.98	0.55
2019-12-31	2.59	2.10	1.34	0.73
2018-12-31	2.99	2.52	1.03	0.70
2017-12-31	2.70	4.96	0.87	0.71
2016-12-31	2.74	3.33	0.65	0.57
历史平均	3.43	3.65	1.44	0.97
行业平均	3.22	1.24	0.83	0.40

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。三祥新材(603663)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.83高于历史平均水平3.43，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率3.83高于行业平均水平3.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。三祥新材(603663)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.81低于历史平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.81低于行业平均水平0.83，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。三祥新材(603663)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.97，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.56高于行业平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2026-03-31^TTM	141	1390	115
2025-12-31	118	1368	83
2024-12-31	76	1296	71
2023-12-31	79	1259	62
2022-12-31	151	1208	61
2021-12-31	100	1083	110
2020-12-31	65	655	63
2019-12-31	83	528	41
2018-12-31	74	530	46
2017-12-31	54	468	46
2016-12-31	39	426	74

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2026-03-31^TTM	0.00	0.00
2025-12-31	0.58	27.01
2024-12-31	0.58	41.92
2023-12-31	0.55	38.19
2022-12-31	0.55	14.31
2021-12-31	0.69	19.16
2020-12-31	0.76	29.30
2019-12-31	0.80	24.61
2018-12-31	0.88	27.44
2017-12-31	0.49	24.84
2016-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.72	25.63
行业平均	3.45	74.94

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2026-03-31^TTM	22.11	218.06
2025-12-31	4.02	46.78
2024-12-31	4.24	72.60
2023-12-31	4.38	69.50
2022-12-31	3.25	26.03
2021-12-31	2.58	27.79
2020-12-31	3.81	38.56
2019-12-31	4.82	30.73
2018-12-31	4.35	31.10
2017-12-31	5.81	50.32
2016-12-31	11.50	124.56
历史平均	6.62	59.18
行业平均	1.53	20.18

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2026-03-31^TTM	12.99	0.33
2025-12-31	12.99	0.28
2024-12-31	12.99	0.18
2023-12-31	12.99	0.19
2022-12-31	12.99	0.50
2021-12-31	12.99	0.47
2020-12-31	12.99	0.34
2019-12-31	13.38	0.44
2018-12-31	17.00	0.55
2017-12-31	20.26	0.40
2016-12-31	36.52	0.29

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

三祥新材(603663)的前一交易日收盘价为72.6元，我们给予的估值为10.51元， 安全边际率为-85.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三祥新材(603663)高估评级。

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