石英股份(603688)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏太平洋石英股份有限公司
- 注册地址：江苏省连云港市东海县平明镇马河电站东侧
- 公司简称：石英股份
- 法人代表：陈士斌
- 公司董秘：吕良益
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0518-87018519
- 公司网址：
- 上市时间：2014-10-31
- 发行数量(万股)：55950000
- 发行价格(元)：6.45
- 发行市盈率(倍)：19.61
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.59(元)
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每股净资产5.65(元)
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每股现金流0.11(元)
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净资产收益率10.42(%)
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总资产收益率9.36(%)
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毛利率42.48(%)
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利润增长率-0.15(%)
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资产负债比10.12(%)
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市盈率124.52(倍)
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市净率12.97(倍)
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市盈增长比率-830.13(倍)
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EV / EBIT109.35(倍)
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市销率39.27(倍)
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市值(亿)247.07(亿元)
注：以上数据是基于石英股份(603688)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 89.88 | 24.85 |
| 2019-12-31 | 79.39 | 27.02 |
| 2018-12-31 | 92.94 | 30.76 |
| 2017-12-31 | 93.86 | 24.64 |
| 2016-12-31 | 94.14 | 27.00 |
| 2015-12-31 | 94.83 | 28.06 |
| 2014-12-31 | 93.76 | 24.92 |
| 2013-12-31 | 94.04 | 29.56 |
| 2012-12-31 | 94.66 | 30.39 |
| 2011-12-31 | 91.69 | 27.75 |
| 2010-12-31 | 88.95 | 27.28 |
| 历史平均 | 93.21 | 27.82 |
| 行业平均 | 51.37 | 30.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.76 | 10.12 |
| 2019-12-31 | 14.51 | 20.61 |
| 2018-12-31 | 8.42 | 7.06 |
| 2017-12-31 | 10.93 | 6.14 |
| 2016-12-31 | 12.51 | 5.86 |
| 2015-12-31 | 14.77 | 5.17 |
| 2014-12-31 | 14.31 | 6.24 |
| 2013-12-31 | 10.13 | 5.96 |
| 2012-12-31 | 10.19 | 5.34 |
| 2011-12-31 | 6.78 | 8.31 |
| 2010-12-31 | 5.99 | 11.05 |
| 历史平均 | 10.45 | 6.79 |
| 行业平均 | 1.42 | 48.63 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 石英股份(603688)（以下简称“本公司”）当前流动比率15.76高于历史平均水平10.45，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率15.76高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 石英股份(603688)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10高于历史平均水平0.07，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 42.48 | 31.53 | 10.42 | 9.36 |
| 2019-12-31 | 43.58 | 26.21 | 10.60 | 8.42 |
| 2018-12-31 | 43.74 | 22.48 | 10.11 | 9.39 |
| 2017-12-31 | 36.92 | 19.14 | 8.33 | 7.81 |
| 2016-12-31 | 36.83 | 18.12 | 6.75 | 6.36 |
| 2015-12-31 | 36.49 | 17.68 | 6.36 | 6.03 |
| 2014-12-31 | 37.64 | 18.19 | 5.50 | 5.16 |
| 2013-12-31 | 44.45 | 23.08 | 10.02 | 9.42 |
| 2012-12-31 | 47.77 | 29.03 | 13.24 | 12.53 |
| 2011-12-31 | 56.49 | 36.05 | 23.96 | 21.97 |
| 2010-12-31 | 56.09 | 30.89 | 19.08 | 19.92 |
| 历史平均 | 44.05 | 23.85 | 11.48 | 10.95 |
| 行业平均 | 31.28 | 14.45 | 15.68 | 8.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 石英股份(603688)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.42低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.42高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 石英股份(603688)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.32高于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.32高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 石英股份(603688)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.37 | 1.19 | 0.33 | 0.30 |
| 2019-12-31 | 1.60 | 1.19 | 0.40 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 2.41 | 1.36 | 0.45 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 3.08 | 1.66 | 0.43 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 2.36 | 1.30 | 0.37 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 2.18 | 1.22 | 0.36 | 0.34 |
| 2014-12-31 | 1.70 | 1.14 | 0.30 | 0.28 |
| 2013-12-31 | 1.71 | 1.38 | 0.43 | 0.41 |
| 2012-12-31 | 1.57 | 1.42 | 0.46 | 0.43 |
| 2011-12-31 | 1.79 | 2.20 | 0.66 | 0.61 |
| 2010-12-31 | 2.38 | 2.36 | 0.72 | 0.64 |
| 历史平均 | 2.13 | 1.56 | 0.46 | 0.43 |
| 行业平均 | 2.34 | 1.82 | 1.07 | 0.55 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 石英股份(603688)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.37低于历史平均水平2.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.37低于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 石英股份(603688)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.19低于历史平均水平1.56，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.19低于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 石英股份(603688)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.33低于历史平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.33低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 石英股份(603688)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 198 | 1905 | 37 |
| 2019-12-31 | 163 | 1539 | 168 |
| 2018-12-31 | 142 | 1408 | 248 |
| 2017-12-31 | 108 | 1295 | 180 |
| 2016-12-31 | 81 | 1199 | 134 |
| 2015-12-31 | 72 | 1137 | 119 |
| 2014-12-31 | 65 | 1176 | 560 |
| 2013-12-31 | 78 | 781 | 204 |
| 2012-12-31 | 93 | 702 | 174 |
| 2011-12-31 | 146 | 609 | 161 |
| 2010-12-31 | 90 | 473 | 220 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.20 | 25.49 |
| 2019-12-31 | 0.68 | 26.60 |
| 2018-12-31 | 0.91 | 23.70 |
| 2017-12-31 | 0.43 | 20.86 |
| 2016-12-31 | 0.44 | 27.65 |
| 2015-12-31 | 2.09 | 154.88 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.97 | 56.77 |
| 行业平均 | 2.53 | 26.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.97 | 124.52 |
| 2019-12-31 | 4.12 | 38.87 |
| 2018-12-31 | 2.63 | 26.06 |
| 2017-12-31 | 4.08 | 49.00 |
| 2016-12-31 | 4.21 | 62.32 |
| 2015-12-31 | 4.71 | 74.10 |
| 2014-12-31 | 3.51 | 63.77 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.83 | 55.05 |
| 行业平均 | 1.80 | 11.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.20 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 18.80 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 11.00 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 15.66 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 22.43 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 23.92 | 0.32 |
| 2014-12-31 | 18.43 | 0.29 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.87 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.54 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
石英股份(603688)的前一交易日收盘价为73.25元， 我们给予的估值为15.44元， 安全边际率为-78.92%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予石英股份(603688)高估评级。