莱绅通灵(603900)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    莱绅通灵珠宝股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南京市雨花台区花神大道19号
  • 公司简称：
    莱绅通灵
  • 法人代表：
    沈东军
  • 公司董秘：
    沈东军(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    025-52486808
  • 公司网址：
    www.tesiro.com
  • 上市时间：
    2016-11-23
  • 发行数量(万股)：
    60800000
  • 发行价格(元)：
    14.25
  • 发行市盈率(倍)：
    19.52
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603900
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.28(元)
  • 每股净资产
    6.74(元)
  • 每股现金流
    0.6(元)
  • 净资产收益率
    4.14(%)
  • 总资产收益率
    3.64(%)
  • 毛利率
    58.63(%)
  • 利润增长率
    15.18(%)
  • 资产负债比
    12.02(%)
  • 市盈率
    14.38(倍)
  • 市净率
    0.59(倍)
  • 市盈增长比率
    0.95(倍)
  • EV / EBIT
    12.19(倍)
  • 市销率
    1.16(倍)
  • 市值(亿)
    13.65(亿元)

注：以上数据是基于莱绅通灵(603900)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
莱绅通灵(603900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 87.98 2.26
2019-12-31 86.19 2.33
2018-12-31 86.31 2.55
2017-12-31 80.76 2.74
2016-12-31 81.09 3.28
2015-12-31 68.70 5.55
2014-12-31 57.63 5.24
2013-12-31 61.84 6.84
2012-12-31 53.21 7.28
2011-12-31 32.54 7.07
历史平均 72.72 4.37
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
莱绅通灵(603900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 7.94 12.02
2019-12-31 6.85 13.81
2018-12-31 6.85 13.69
2017-12-31 4.89 19.24
2016-12-31 5.00 18.91
2015-12-31 2.89 31.30
2014-12-31 2.18 42.37
2013-12-31 2.38 38.16
2012-12-31 1.89 46.79
2011-12-31 1.31 67.46
历史平均 4.03 27.28
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 莱绅通灵(603900)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.94高于历史平均水平4.03，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率7.94高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 莱绅通灵(603900)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
莱绅通灵(603900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 58.63 8.07 4.14 3.64
2019-12-31 58.26 11.09 6.24 5.39
2018-12-31 55.49 12.57 8.73 7.52
2017-12-31 54.50 15.76 13.53 10.93
2016-12-31 54.10 13.37 10.94 8.86
2015-12-31 53.81 12.11 16.85 11.56
2014-12-31 53.53 11.96 18.04 10.38
2013-12-31 55.41 9.93 14.28 8.75
2012-12-31 53.32 6.10 10.13 5.35
2011-12-31 57.57 14.46 40.26 13.20
历史平均 54.47 12.62 13.73 9.67
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 莱绅通灵(603900)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.59高于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.59高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 莱绅通灵(603900)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 莱绅通灵(603900)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
莱绅通灵(603900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.34 19.98 0.51 0.45
2019-12-31 0.33 20.84 0.56 0.49
2018-12-31 0.51 23.44 0.69 0.60
2017-12-31 0.61 25.29 0.86 0.69
2016-12-31 0.57 20.19 0.82 0.66
2015-12-31 0.62 17.20 1.39 0.96
2014-12-31 0.53 16.54 1.50 0.87
2013-12-31 0.54 12.89 1.43 0.88
2012-12-31 0.57 12.07 1.65 0.88
2011-12-31 0.51 12.91 2.80 0.91
历史平均 0.56 19.26 1.11 0.78
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 莱绅通灵(603900)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.34低于历史平均水平0.56，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.34低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 莱绅通灵(603900)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率19.98高于历史平均水平19.26，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率19.98高于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 莱绅通灵(603900)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.51低于历史平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.51低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 莱绅通灵(603900)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
莱绅通灵(603900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 95 2296 205
2019-12-31 146 2341 90
2018-12-31 210 2401 71
2017-12-31 309 2285 107
2016-12-31 221 2024 779
2015-12-31 181 1074 86
2014-12-31 172 953 70
2013-12-31 117 816 60
2012-12-31 72 707 85
2011-12-31 187 465 50
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
莱绅通灵(603900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 9.98 143.43
2019-12-31 6.35 139.81
2018-12-31 2.35 45.48
2017-12-31 0.49 15.73
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.42 30.60
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
莱绅通灵(603900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.59 14.38
2019-12-31 1.37 22.02
2018-12-31 1.69 19.35
2017-12-31 4.32 31.92
2016-12-31 4.63 42.29
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.55 31.19
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
莱绅通灵(603900)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.82 0.28
2019-12-31 9.45 0.43
2018-12-31 11.91 0.62
2017-12-31 28.99 0.91
2016-12-31 38.50 0.91
2015-12-31 0.00 0.99
2014-12-31 0.00 0.94
2013-12-31 0.00 0.64
2012-12-31 0.00 0.39
2011-12-31 0.00 1.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

莱绅通灵(603900)的前一交易日收盘价为4.01元， 我们给予的估值为5.42元， 安全边际率为35.16%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予莱绅通灵(603900)低估评级。

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