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[原创] 近几个月茅台和民生相反的走势其实早已注定

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发表于 2013-3-19 23:56:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 凌云 于 2013-3-20 00:03 编辑

    从去年12月份开始,民生银行的强势上涨成为了当仁不让的多军的司令,重仓民生银行的史玉柱的超额收益也成为了民众新的追捧对象。
    可是茅台呢,这支几乎被誉为中国最具有投资价值的股票,却跌跌不休,让众多茅粉们损失不小。
    不过把时间移到去年的9月份,民生银行和茅台的境地与今天比却又是冰火两重天的境地。
    2012年9月5日,摩根大通和瑞信两国际投行做空民生银行,伴随着市场对银行不断的利空,民生银行等银行股几乎是可以让人人都可以上去踹上一脚一样,股价在地位徘徊;同时,茅台却是在历史的新高点附近,受到众星捧月搬的追捧,更有重仓茅台的投资大佬声称,茅台这种消费股可以穿越牛市,不受任何周期影响,永远是最好的投资标的。
    时间过了半年多,茅台从每股234元跌到今天收盘165元,下跌29.5%。民生银行从每股5.47元上涨到今天收盘10.31元,上涨88.5%,同期大盘指数从2037点上涨到今天收盘2257点,上涨10.8%。
    到底为什么会这样,其实就是非常正常的价值回归,一个被高估,一个被低估,再共同向正常估值的过程中产生了再正常不过的现象。
    对比下两家公司在2012年9月份的估值。
    2011年贵州茅台的净利润:87.6亿
    2011年民生银行的净利润:279亿
    2012年贵州茅台半年报的利润:69.9亿
    2012年民生银行半年报的利润:190.5亿
    近4年贵州茅台的利润增长率:58%,73%,17%,13% 平均:40.25%
    近4年民生银行的利润增长率:34%,58%,45%,53% 平均:47.5%
    对比以上数据民生银行任何一项都要强于贵州茅台,可是一看两个公司的总市值
    2012年9月5日茅台的总市值:2429亿
    2012年9月5日民生银行的总市值:1551亿
    多么有意思的对比啊
    格雷厄姆一句十分经典的话:短期来看,市场是个投票器,长期来看,市场是个称重机
    本来民生银行是个体重150斤的人,茅台是个体重130斤的人,
    在2012年9月份的时候,市场普遍都说茅台是个200斤的胖子,还说民生是个100斤的瘦子,到今天,称重机慢慢发生作用的时候,那个被称为胖子的连大盘都跑不过,而且还跑输了将近40%!
   
我的博客原文地址:http://blog.sina.com.cn/s/blog_a5b96e610101gka9.html
我的微博:http://weibo.com/yhgoal
发表于 2013-3-20 08:06:03 | 显示全部楼层
戴维斯双杀的过程。

感觉股市就是充满戴维斯双击和戴维斯双杀的场所。茅台历来增长快,利润上涨和利润增速使得它享受高了稍高的PE(相比银行股)。而塑化剂、禁酒令以来,人们意识到茅台的增长可能变缓,甚至出现 负增长,这个时候,利润和PE同时下滑。
发表于 2013-3-20 10:36:25 | 显示全部楼层
是日买入贵州茅台100股,五粮液200股。

没什么好说的,拔刀吧。。。
发表于 2013-3-20 10:40:34 | 显示全部楼层
贵州茅台 140元 见!
发表于 2013-3-20 11:28:13 来自手机 | 显示全部楼层
这个时候,我可不会去做空白酒的。。。205的茅台另说。
 楼主| 发表于 2013-3-20 11:54:30 | 显示全部楼层
sinall 发表于 2013-3-20 08:06
戴维斯双杀的过程。

感觉股市就是充满戴维斯双击和戴维斯双杀的场所。茅台历来增长快,利润上涨和利润增速 ...

近4年贵州茅台的利润增长率:58%,73%,17%,13% 平均:40.25%
    近4年民生银行的利润增长率:34%,58%,45%,53% 平均:47.5%

近4年民生的平均利润增速 可是比茅台快的啊,  两者市盈率巨大的差距是完全不合理的

发表于 2013-3-20 13:06:58 | 显示全部楼层
凌云 发表于 2013-3-20 11:54
近4年贵州茅台的利润增长率:58%,73%,17%,13% 平均:40.25%
    近4年民生银行的利润增长率:34%,58% ...

QQ截图20130320125855.jpg
图中是民生08年时减计太多,还是现在不太谨慎
不过09年起roe1.8倍,净资产1.8倍,利润3倍确实碉堡
最后一个事项,凌云发大财,请客请客~~~
发表于 2013-3-20 13:36:21 | 显示全部楼层
凌云 发表于 2013-3-20 11:54
近4年贵州茅台的利润增长率:58%,73%,17%,13% 平均:40.25%
    近4年民生银行的利润增长率:34%,58% ...

说到增长率,包括PEG里边的这个增长率,说得都是未来(虽然未来不太好预测)。
因此,这个戴维斯双杀也可能是错杀。让我们拭目以待。

显然,@大副 认为市场是在错杀。而我则表示迷茫。让我们拭目以待。

发表于 2013-3-20 14:18:22 | 显示全部楼层
我向来都习惯打阵地战,越跌越买。
至于错杀不错杀,有谁晓得。
发表于 2013-3-20 20:30:53 | 显示全部楼层
嗯,副总这个阵地战要学习。
我记得上次副总买茅台还是除权前的150左右。

我是经常想波段一把,从而降低成本。只是没研究出这个波段的玩法。。。哎。
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