医药国企改革“挖票”技术哪家强

狩吼馨福

1、现代制药：三大核心品种快速增长，资产整合确定性高。

公司是国药系下唯一纯正化药平台，受益上海医工院技术资源和国药旗下工业企业注入的双重利好确定性高，自身制剂三大核心品种快速增长、缓释剂型优势显著、原料药逐步迈向规范市场、增发募资改善财务结构（大股东参与彰显信心）。

2、太极集团：壳资源处置+土地变现推动内生改善。

国企改革助推壳资源和土地资产处置，带来收益可显著减轻财务压力；内生改善逐步带来长期业绩向好，OTC和处方药增长发力。公司作为重庆国企改革重点，短期资产变现+长期业绩改善空间巨大，确定性较高。

3、国药一致：工业转型+商业深耕，国企改革助力发展。

商业深耕两广做大网络，工业抗生素逐步向好、心脑血管+消化类+精神科制剂不断培育、抗肿瘤业务贡献良好投资收益，未来坪山基地建成后将承接与医工院合作研发品种、外部收购品种等，打开制剂发展新局面。员工持股+股权激励等助力发展。

4、国药股份：精麻药物优质标的，国企改革有望提升效率，推动产业整合。

精麻药物龙头，未来行业增长确定且存在整合潜力，宜昌人福下半年增速有望恢复；医药商业B2B进展良好；同业竞争有望解决；工业随国瑞搬迁解决后增长加速。