亚盛团体(600108) 滴灌产能大增苜蓿进展顺遂

2013-9-9 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 676| 评论: 0|原作者: 康敬东|来自: 东方财富网

摘要: 　　土地流转概念意义深远公司农地资本受追捧。地盘流转是与城镇化慎密接洽的一个话题，也是本届当局的主要工作偏向之一，同时地盘流转相符各方本钱好处的诉求，是以尽管风险、争辩不绝于耳，但推动的措施十分果断。 ...

　　土地流转概念意义深远公司农地资本受追捧。地盘流转是与城镇化慎密接洽的一个话题，也是本届当局的主要工作偏向之一，同时地盘流转相符各方本钱好处的诉求，是以尽管风险、争辩不绝于耳，但推动的措施十分果断。我们断定这一概念在意义上要弘远于上海自贸区，是以在本钱市场影响也必将进久远的。地盘流转将创造出百万亿的投资机会，这将远大于当年的国企改革和金融领域的开放。亚盛集团股票资金大量流入也印证市场对我们8月8日公司深度报告《统一经营扬帆远航》中对公司发展前景和估值判断的认可。
　　收入利润同期小幅增长。2013年上半年，公司实现收入8.49亿元，同比增长9.63%，实现主业利润2.15亿元，同比增长7.69%，实现归属母公司净利润1.297亿元，同比增长15.67%。上半年公司实现经营性现金流1.19亿元较去年同期增长一倍。扣除非经常性损益后归属母公司净利润1.22亿元，较去年同期增长10%。
　　滴灌新增产能年内投产将带业绩大幅增长。公司定向增发前有6条滴灌管生产线，滴灌管线年产能1.2亿米。募投项目计划在兰州新区建设20条滴灌管线及配套设施生产线，之后公司将该项目一分为二，即在兰州新区和通辽市科尔沁工业园区（南区）两地共同实施该项目。目前这两个项目均进入试车阶段。另外公司在吉林的亚盛亚美特还有约1亿米的产能建设，今年内也将投产。今年内新项目建设完成后公司滴灌管线生产能力将达6亿米。尽管产能大幅提升，但滴灌市场竞争仍然激烈，未来预计利润率将有所下降。目前公司滴灌订单充足，今年滴灌业务收入利润预计增幅较大。
　　苜蓿业务进展顺利。公司与内蒙古赤峰市阿鲁科尔沁旗人民政府签署20万亩牧草基地战略协议，通过土地使用权流转等形式，今年已经在内蒙阿鲁科尔沁旗流转种植苜蓿草5万亩，目前正在割第一茬。由于今年是种植第一年因此也仅此一茬。公司在种植5万亩后还将明年计划种植的8万亩中的3万亩进行了前期基础设施建设，为明年顺利种植打下了良好基础。据了解兰州目前苜蓿价格仍然比较乐观。另外啤酒花价格也比较有利，公司今年增加的葵花籽种植也将有利于公司业绩的提高。
　　盈利预测及评级：我们仍然维持《统一经营扬帆远航》报告中对公司未来三年EPS 0.29/0.37/0.43元的预期，维持公司“买入”评级，目标价10元。