财政补贴的落地在我们预期之内，我们坚持之前的逻辑：公司能力卓然，具有不断超越市场预期的能力。目前中科通用还未并表，随着项目公司的成立，公司也正在步入固废项目业绩爆发期，我们坚持我们之前深度报告《公司资本运作基因正在成型》中对于公司的推荐逻辑： 1） 公司资本运作基因与固废行业游戏规则的契合将打开公司成长空间。 2） 强大的股东背景将强化公司的资本运作以及项目获取能力。 推荐评级 坚持之前观点，纵观国际环保行业，市值最大的两家上市公司均出自固废行业（WM 和RSG），我们认为固废行业具有孕育伟大公司的基础。在“资本运作基因”以及“强大的股东背景”双轮驱动下，我们认为将显示出巨大的爆发力，公司具有不断超越市场预期的能力，可以作为环保行业战略性品种进行配置。由于之前已经充分考虑政府补贴，我们暂不调整公司未来业绩预测，预计公司2013-2015 年的业绩分别为0.70、1.30 和1.92 元/股，维持公司的“推荐”评级。 |
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