拟剥离子公司前五月亏损：2013 年1-5 月12 个子公司合计亏损2210 万元，乘以权益后亏损额为1988万元。其中亏损较多的子公司为马钢钢结构工程有限公司（亏损1091 万元，持股100%）、马钢联合电钢轧辊有限公司（亏损528 万元，持股51%）； 对公司影响： 专注钢铁业务：出售上述支持性非钢资产，将使公司保留精干的钢铁主体，提升资产运行效率以及优化资源配置，集中财力、人力、技术力量做好“板、轮、线、型”四大产品，强化竞争力； 改善流动性、降低财务费用：交易将使公司获得38 亿元的现金对价，流动性将大为改善，并将节约财务费用约2 亿元/年； 兑现资产增值：资产增值9.18 亿元将计入当期损益，按77 亿总股本计算，资产增值可贡献税前EPS0.12 元； 盈利预测：今年以来公司在成本控制方面成效显着，并在二季度成功实现盈利，具备可持续性。剥离非钢资产有助于公司改善资产结构、节约财务费用、兑现资产增值收益，助力公司扭亏。2013 年有望成为马钢的公司自身拐点，预测 13-14 年 EPS 分别为0.06 元、0.07 元，维持“增持”评级。 |
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