公司即将获得集团资金支持，发展瓶颈打开；工业布局品种增加、出口突破，向好的发展转型中；商业受益于新一轮招标的逐步开始，两广地区份额有望扩大；以上3 点理由支持对公司的长期持续看好： 1、定增方案通过，即将获得集团资金支持，解决发展瓶颈：向集团定增7448.2万股，募集资金19.4 亿，方案已经获得国资委、股东会通过，等待证监会核准即可发行，解决了一直压制一致发展的瓶颈； 2、工业向好的二次转型中：从抗生素向心血管等专科药领域转型，产品申报布局进行中，同时出口有突破，促进工业的增速有望加快； 3、商业份额有望提升：随新一轮招标真正即将开始，利好大型商业企业； 投资建议：长期向好的发展趋势已经确立，预计13-15 年EPS1.91、2.34、2.89元，对应PE20、17、13 倍，盈利底部、估值底部，后续有双提升空间，看好长期发展，维持强烈推荐评级。 风险提示：抗生素行业继续受打压。 |
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