据效果图显示，项目中4 宗位于火车站北广场，将复建老济南火车站，并建设一栋高10 层的商业楼，建成后有望会成为区内具有地方特色的商业综合体。广场周边交通极为便利。另7 宗土地位于官扎营片区，是济南市最大的棚改项目，目前已经基本拆迁完毕。周边配套设施齐全。公司竞得地块的未来升值空间较大。预计静态毛利率在35%左右。 销售符合预期，投资力度加大 2013 年公司实现合同销售金额130 亿，同比增53%。超额完成年初百亿计划的30%。团队效率提升，销售能力进一步增强，伴随行业销售回暖，整体去化率达65%，预计随着2014 年货值增长，销售规模有望冲击200 亿。公司2013 年拿地价款（150 亿）首次超过销售规模，重点布局海西（石狮市综合体建设），还在长三角地区加大了投入力度。 预计公司13、14 年EPS 分别为1.35、1.52 元，维持“买入”评级 公司本次拿地体量较大，与济南政府新一轮投融资计划中的旧城开发集团合作参与旧城改造建设，有利于公司进一步拓展济南市场。目前土地储备超过1150 万方，新开工力度加大，未来销售规模有望继续高增长。 风险提示 公司进入城市房地产市场出现意外的负向波动。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
