梁宏：这一年手游公司炒的很热，但是就我对手游这个行业观察下来，个人观点是，只是一阵子炒作，并不具有真正长期投资价值。 1、手游进入门槛低，无数公司在做手游。 2、手游游戏不像端游，一款游戏生命力太短，可能只能红上几个月，能红一年就不错了。 3、大量手游充斥市场，能否赚钱完全依赖于各大派发平台，比如攀上微信能红火一段时间，如果没有好的渠道，可能无人问津。 4、即使是红火的手游游戏，看似流水很高，但是分成后真正属于游戏开发商的只是一小部分，大部分被腾讯等平台盘剥。 综上所述，除非有某些真正有长期开发竞争力，营销能力，和大平台有长期合作关系的手游公司也许还有价值，大部分涉及手游的纯属短期炒作。炒作过去后将是一地鸡毛，风险大之又大。目前大多涉及手游上市公司均在高位，市值百亿级别。这些公司真有如此价值吗？应当小心之小心。 葫芦比利亚：以前我也不大瞧得上手游，可是自从听说有个土豪同学在手游里投了千把块之后，我改变了我的观点。 梁宏：问题是大部分手游是乏人问津的，你看到的是微信里的手游。这微信里的手游寿命如何？一年后这款游戏还有人玩吗？这千把块投下去，游戏公司能拿到多少？ --奎--：掌趣我35块时已经走了不后悔，因为后面换国金证券18不到拿到现在。但马年手游我看好博瑞传播。个人判断14年微信概念会是主线，6880七雄登录微信平台的概率很大。手游行业依然是上升趋势，只是要选好标的。 炒股要跟得上时代，手游啊微信啊方兴未艾。我和你一样身边看到不少年轻人玩手游还花不少钱才坚定投资这板块，并不是第一时间介入但也赢了50%。 梁宏：当微信上有了100款游戏的时候，微信上的手游价值还有那么大吗？再说600880上7款进微信的概率有多大？ 上了7款进微信，流水6880能分到多少？一年利润能有1-2个亿否？对于一个百亿公司投资价值何在？炒炒概念吧。 我看到的是大部分手游无人问津，去各种下载平台看看有多少手游，下载度又如何？没有真正核心竞争力，只是因为行业热门，这个行业必然资本所趋，但是结局就是一地鸡毛。 --奎--：这一样，及时止赢很重要。所以我315已经抽身退出。虽然gt周还在推他的gt周概念股。虽然315上41了，我不后悔.再就说大型手游上微信平台。并不是如你所说一下子上百款。第一批能上的才有炒作价值。 买不到平台就找能抱上平台大腿的。密切关注第一批上微信的手游，掌趣顺网华谊博瑞都有可能。 猪猪窝：那是因为你见到的都是小游戏。我承认现在手游鱼龙混杂，但有成长性的手游公司今后必定会超过PC。五年前暴雪风光之时，谁能预测到如今步步下滑，谁能想到supetcell凭借两款手游就能在2013年跟暴雪平起平坐？PC建立在大量的时间消耗上，而休闲的手游却能随时随地玩，而最具消费能力的广泛工薪阶层在当今忙忙碌碌的年代已经无力玩pc了。 梁宏：那你觉得哪个公司才是真正有价值的成长性手游公司呢？未来几年营收以及利润情况什么水平，其实际价值应当多少呢？ 猪猪窝：所以我的建议是手游要选就选最好的，现在有点前两年团购网大厮杀的年代，95%的终将被淘汰，但并不是说团购没有前途，只是大家都觉得有前途，大量的资金进去，优胜劣汰，无数的人死在里面，这个就是市场。 猪猪窝：我叫MT算是我见过国内少有的存活超过一年的游戏，这家公司的理念还不错，不是赚快钱的，但赚的也不少，我挺看好这家公司的。暴雪现在开始也在涉猎手游，炉石传说是试水，你说今后会不会有出色的手游公司出现，我觉得肯定有，但凡在中国完全市场化的产业，一般总体水平和效率都比有国资参与的市场要更效率。 梁宏：那在上市的公司里你看好哪家啊，国内外均可。 猪猪窝：或许现在还没有特别出色的国内手游公司出现，但正由于大量的资本涌入了，谁能保证在大浪淘沙之后不会出现呢？我很看好这个产业在国内，即使此时此刻还有没有亮眼的。 煮点面条上吊：每个新兴行业总是第一波吃螃蟹的肥了后面参差不齐跟进的多，然后进入优胜劣汰的分化期，弱肉强食，最后被淘汰的出局形成少数寡头垄断分蛋糕，成长放缓，价值凸显。手游也是一样，现在只是准备进入优胜劣汰的时期，寡头尚未形成，这时候不投资未来的寡头难道要等成长放缓的时候再说？而且手游不是只有一个微信平台，很多游戏延续了当年端游页游的规律，能生存下去的自然要靠投资者甄别，想不调研就直接捡金子哪有这么便宜啊。 那些烂游戏才喜欢上微信平台，可以说微信平台上面的游戏如果放到没有社交应用基础的平台去，玩的人可能十分之一都不到，流水更不用说。微信这个手游平台是很好，但是对于优秀的游戏其实根本不需要微信平台也一样可以生存。手游行业还在发展初期，现在投资机会很多，回报也很看好，如果现在因噎废食，将来可能就会像几年前错失腾讯一样。 猪猪窝：而且大家记住，但凡国际上出色的游戏公司，产品都不多的，你别弄什么微信平台，那种地方出不了中国牛x游戏公司的，暴雪才几个游戏？supercell才几个？好的游戏手游只要出两个精品，app上就可以横扫对手，当然目前还未出现，但不代表未来不会。 --奎--：国际上游戏商有EA模式有暴雪模式，如你所言，国内暂时没暴雪模式的公司。将来有没有暂时不知道，有了再去投资。掌趣走EA模式能否最终成功也有待观察。微信是中国的facebook，而facebook成就了zynga。微信为什么不能成就个中国的游戏公司呢？ 煮点面条上吊：那些盈利能力超强的手游没有一款是上微信平台的，你们为什么看好平台呢，无非是平台雁过拔毛，以前微信平台的分成形式任何优质制作商都不可能去那里投放。而且平台也不只是微信一个，不然为什么微信要增加制作商的分成，这也是这个行业的趋势。据此我也可以断言，以后手游的寡头，绝不是最先在微信投放的游戏商。 --奎--：现在微信上的游戏全是腾讯自己的好不好？！这是微信现在还没开始让游戏商上他平台，一旦放开你看回头掌趣啊什么的是不是要抢着上。另外阿里也要推手游平台。有竞争了，以后平台未必能垄断大部分利润。对游戏公司是利好！ 煮点面条上吊：植物大战僵尸是自己的？那些游戏只是版权是腾讯的，制作商都是工作室，他们也要跟腾讯分成的。你要弄清楚手游是怎样赚钱的，再来说投资手游的事情，这样才能甄别。掌趣科技为什么急着搭平台呢，就是因为不想让这个行业的劣币驱逐良币。 腾讯也参股了很多好的手游企业，比如银汉科技，它自己投资的企业都没有上微信平台，就是因为分成太少了，银汉科技一款游戏月营收可以几千万甚至过亿，上个微信平台按照以前的分成模式营收一下变成一千万甚至几百万了，这不是作死的节奏吗，所以能上排行榜的手游是不会上微信平台的。但是我们确实要赞微信这个手游平台，烂游戏流水都可以过亿。 掌趣科技的制作能力我觉得在国内业界算得上前三，目前国际上优质的手游制作商，一年也就两三款游戏，更新也不会太快的。因为一款游戏有了粘性，要考虑玩家的投入，频繁重新开发游戏不一定是最优选择。 徒步十公里：最近几天趁着放假玩了一把好像很火爆的卡牌游戏：啪啪三国。相比其他卡牌游戏，这款的可玩性和界面都做得还不错，只是随着角色等级攀升，提升角色PK实力对于偶这样的非RMB玩家来说越来越吃力，越来越索然无味。 如果想快速提升实力，花钱是唯一的出路，可是这款的消费超出偶的想象，有个活动列出优惠条件：每月充值5000元以上有某某某优惠。这个消费水平着实让我吃惊，我很好奇这些付费玩家都是谁，前两年偶尔玩了一个多月的史玉柱的征途2，充了20块都让我踌躇。20块偶也算花得起，拿20块买苹果吃，肉痛的感觉从来不会有。这世道，难道偶out了。 四面八方：炒概念股的资金基本上以浮躁为特征，喜欢简单粗暴的逻辑。手游能赚钱不？明显嘛，自己下一款玩玩，空手套白狼嘛。买至于分成比例，业绩可持续性，市场格局，生命周期，后台数据水分比例，营销费用，研发费用资本化等财技，那是大牛市需要考虑的问题吗？据传手游公司董事长和机构一对一沟通直接拍胸脯说业绩不够哥自充值刷数据。股价操纵加博傻的格局下做风险提示典型的高风险低回报嘛。 腾讯QQ游戏平台确实有非独代第三方接入，但不会投什么营销渠道资源，也就默默无闻了。我一朋友的公司就是如此，然后这款产品很快死了。渠道给不给你投资源才是要命的东西。联运这块今年可能值得看看，腾讯今年应该要在应用宝上投很多资源。 煮点面条上吊：网速快了移动终端淘汰页游是趋势，游戏的粘性没有所谓的差别化，反而移动支付更便捷，门槛更低，发展会比页游更有前途。 主要是国内手游还在发展初期，现在阿猫阿狗都做手游，质地中下的公司傍上平台牛啊，你看微信平台那些游戏，放到普通渠道下载量估计花钱刷榜也难进前十，好多都是山寨，可是在社交应用基础上，随便上亿流水。说明市场需求旺盛，平台的作用也确实有。但是市场成熟后，玩家也不是那么好忽悠了。像现在微信平台的游戏逐渐多了，自身平台内的优胜劣汰也会有了。 猪猪窝：为什么阿猫阿狗喜欢去微信，因为他们自己都知道自己烂，只要你让我赚钱你多分点就多分点！好的游戏是不会去的，谁会让别人动自己的蛋糕？而且因为手游的成本比pc低很多，指不定哪天就有一家一下子冒出来，你看看芬兰，真的够弹丸之地的，我还纳闷为什么parogon拿了那么多第一，原来芬兰的游戏产业相当发达，手游公司遍地牛毛，我估计这个国家游戏业贡献gdp至少十个点，但可能十年前还默默无闻，所以我的观点只针对楼主，不承认手游没前途的观点。 乐视首席：为什么腾讯不给很多手游机会？因为你游戏本身就做得很烂！手游一定会诞生端游那样的重度游戏的，一个手游玩几年十几年是可以预期的。像骅威股份旗下第一波网络小说大神的游戏不靠任何传统渠道，三款手游唐门世界、绝世天府、莽荒纪短短时间月流水都过千万——这个千万的含金量可不小哟。 普利尼998：这三个垃圾有什么游戏性？从日本经验来看，fans向游戏是赚不到什么钱的。 巅峰时曾占mmorpg市场62%的魔兽世界，到今天还不到十年。从艺术性来看，我不认为国产手游有一个精品。我认为你说的骅威股份手游看得不是能创造出精品，也不是看巅峰时期流水，而是看能不能把网络小说的题材流水线化生产。 乐视首席：游戏，不像小说和电影一旦推出就是泼出去的水，游戏是可以不断完善的！手游的用户也是一个社区，尤其是已经有粉丝用户基础的著名IP。 普利尼998：“社区”的价值在《征途》时就被网游厂商意识到了，手游还是应该有它的新盈利模式，比如现在各种手游的“短生命周期”模式就是个创新。而产品生命周期短，能否流水线化生产就是个问题。 不谈股价，只谈公司。我觉得游戏这东西又没有什么门槛，亲自去玩玩就是对公司价值最好的判断。连玩游戏都是以赚钱为目的，这生活多舒服。二级市场手游确实有赚钱机会，该赚的我也都赚到了。但我还是坚持最初的判断，如果没有新硬件技术的注入，整个手游市场几年内就会崩溃。 游戏业界还是很重视人才积累的。我认为中国的游戏业做的主要不是游戏内容的创新，而是商业模式的创新。“道具收费”和“破坏游戏平衡的道具收费”这才是中国游戏给世界的贡献。另外还是大项目比较赚，只有接不到大项目，传统游戏公司才会转行手游。 理想的投影：看好手游行业，不看好绝大多数手游公司。 对那些从低位一路持有涨上来的投资者来说，楼主现在提醒风险只会引人家嘻笑，毕竟人家已经赚了那么多了，甭管当初是运气还是本事，也甭管未来这种高收益能否持续，现实就是人家已经赚了很多，未来一段时间再赚一些还是挺有可能的。 对那些现在刚想进去炒手游的人来说楼主的提醒不错，不过话又说回来了，这种提醒根本无用，自己心里明白就好了，说出来是找骂啊！哪怕掌趣年后涨个30%后真的见顶暴跌，到时候那些听了你的话没买的人也会埋怨你——“要不是听梁宏的，当初买上可以一下子赚个30%，然后马上出来该多好啊！” 本人之前持有博雅互动，没玩过德州扑克；玩儿银汉（华谊）的时空猎人，挺好玩的，已85级，不过没花一分钱，不打算花钱买装备也不打算跟风买华谊的票；玩着爸爸去哪儿，靠送的道具足可以通关，也不打算花钱。总之纯属把玩游戏当休闲、无瘾且一毛不拔的那种。 不过一个人不能作为结论的样本，还是应该多调查调查那些爱玩手游且爱显摆的人群，是如何消费手游的，咱搞不懂人家的想法，所以当初也没想到手游能有这样的的行情，只能感慨能力范围之外。但现在不分青红皂白，沾点边儿的票都涨成这样总是有挺大风险吧，别管未来有多光明、能不能收购时代华纳，短期业绩偏离太多、资金关注到极致总会有大的回撤吧。到时候楼主再发这篇文章就拥护者多多了。 Sguy：节前跟一做手游的兄弟吃饭聊天，他提到成都12月份做一次游戏行业的见面会，仅成都覆盖范围内，就来了800多家大大小小做手游的公司，规模从十几万、一两人初创团队，到几百人、估值数亿的企业，都有。他们自己公司融资，拿十个点出去，融资规模从200万到400万只用了不到四个月，期间聊到护城河、核心竞争力等问题，他说最核心的竞争力就是平台关系，诸如微信、应用宝等，其他的，包括游戏产品、团队等，很容易被竞争对手复制，至于护城河，在我解释了护城河的定义以后，他的回答是没有。看A股市场上，随便什么企业收购个做游戏的公司，就是不停歇的涨停，比如世纪华通，现在的判断这就是个击鼓传花的游戏，看鼓声什么时候停吧，如果真忍不住要上，要速度，快进快出，见好就收。 小粉在旅途：手游不可能超过PC端，手游面临的瓶颈不是一般的多，副本能达到魔兽吗？讲PK能和征途比场面吗？讲操作能比LOL、WOW吗？没移动电源，耍手游，手机能支持多久？游戏的钱，老S赚了，朱俊赚了，梦幻西游，天龙八部赚了。手游能达到他们的高度吗？而且现在的玩家也理性很多了，烧钱玩游戏的少很多。 落花生与猪：手游简洁快餐化对于我这类的老游戏玩家是一点吸引力都没有。我身边玩手游的基本上都是女孩子，以前玩wow的基本上没有。 而我这类才是游戏玩家里最有商业价值的。女孩子算的比谁都精细，挣钱难啊！ 四面八方：QIHU今年要留神。应用宝的冲击，以及运营商在平台上的发力，都要观察对他的冲击。另外在手游界QIHU的口碑似乎不是很好。红衣教主在外面投了不少游戏公司，一些在QIHU平台上放内测的游戏据说有老周的嫡系快速山寨的问题。 还是那个问题，奇虎始终找不到一个足够宽的护城河，老周要不断地在各个方面尝试突破，这可能是机遇但也确实很危险。基本上互联网圈对奇虎都报以极大警惕。 besttrader：哈哈，让我想起2000年时候的网络股，人人办网站，一个人几个人，几十万，几万几百万，一个注意就可以拿来投资，只看点击率和注册率然后上市多如牛毛，股价一飞冲天。大家都知道这个是趋势，会有大的发展会赚钱，但是怎么赚钱从何赚钱还弄不明白，就知道上市圈钱。现在的手游完全如出一辙，其实所有的泡沫都一样。 怎么办？只有随波逐流： 1、如果是超短线交易无所谓，抓住相对了解的概念股快进快出，设定STOP，避免万一崩盘的巨大损失。要知道大浪淘沙，最后大部分要被淘汰掉。 2、加强了解，选择出未来可以脱颖而出的龙头股，做相对长远的投资，这样的股涨是第一，跌是最后。而且具有长期增长的能力。 joneshen： 1、手游肯定是一波大浪。 2、目前大部分公司会在1-2年时间进入衰期期，纯渠道和纯产品公司会同样惨烈，这几乎不是大概率而是肯定会发生的。 3、2年以后的局面，形态一定会和现在不同（假设这个市场规模2-3倍放大的话）。 4、能够持续增长的好标的一定是同时掌控产品和渠道端的公司。 四面八方：基本认同。全球并购游戏公司还缺乏成功案例，更别提A股这些所谓的“整合平台”。CP型公司属于“重磅炸弹”型逻辑，这股资金和情绪推动的概念炒作结束后，需要极其专业的游戏分析师长期深研把握前端数据，非常难。游戏CP大约是全世界最难投资的领域了。至于游戏发行，本质上和CP没大的差别，算是打包CP吧。没话语权。这点比电影发行还差。 熊熊火焰：2014年和2015年手游行业增速100%是大概率事件。手游行业格局分散，2013年是爆发元年。所以，2014年手游板块的整体问题不大，当然，板块的个股走势会分化是确定性的，只是沾边手游或者收购手游的资产一般，这样的公司会被市场所抛弃。目前，手游泡沫化开始，不过这个泡沫暂时不大，还需要一个过程发酵。 股市枪骑兵：腾讯独代的页游13年月流水没有超过5000万的，交给37玩这样的第三方平台来独代或联运的游族大侠传，女神联盟月流水都超过了8000万，确实有大把的优质游戏厂商一方面不愿意接受腾讯的盘剥，另一方面也担忧交给腾讯独代的游戏不被腾讯正儿八经的推广运营，毕竟腾讯的抄袭名声比较出名，而且腾讯的精力大部分估计都放在它亲儿子自研游戏上吧。 阿里和腾讯宣传的37分账都是美丽画饼，如兄弟所言，不投任何营销推广资源，连服务器架设及客服全由开发商自己搞定，也就是著名的“三不管”，要想把游戏做火，那研发商就乖乖掏钱买流量吧，最终分成比例可能又变成91了，所以分成比例合理的第三方平台仍然值得看好（页游界的明星公司成都墨麟，游族等和领先的三方平台合作尤其紧密），譬如页游平台开服数一直名列第一并向手游自研及代理分发运营的37玩，91玩等。 股市枪骑兵：手游屏幕太小，画面观赏性比页游差，尤其对一些重度游戏，体验差别更明显，估计两者应该是长期共存，手机游戏适合中轻度。 一味的贬低平台的作用也是有失偏颇的，天天酷跑这么烂的游戏都能有3亿月流水就是明证。 煮点面条上吊：手游现在可以拿pad玩，你嫌小以后可以拿电视玩，你还嫌它小吗？ 股市枪骑兵：你背着电视玩碎片移动手游吗？ 煮点面条上吊：你也不会背着电脑玩呀。我的意思是游戏的发展其实是类同的，将来用电脑的频率少了你还玩页游吗？手游也会随着多屏连动的发展出很多种种类的。 行动机器：人总是喜新厌旧的，手游的生命力太弱，用户忠诚度低。手游公司得不断创造新的东西来吸引玩家，这个太难做到。所以手游公司不值得投资。 哲-好久不用：不赞同。时间碎片化就是看好手游的动力。我最近疯狂下载手游。安卓，ios都在找好的作品。发现好作品再去投资比较好，目前全仓的乐视网。如果空仓的话，我可能会买掌趣。 |
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