我们认为，泰禾集团此次竞得地块，紧邻地铁17 号线和城市主干道、依托青浦发展和轨道交通建设，未来将建成交通便捷、配套良好、多类型住宅混合的居住社区，将为中等收入阶层广泛接受，形成以居住功能为主、生活与就业适当平衡、功能基本完善的城市社区，也将是上海发展、引进外来人才所重点需求社区类型。地块周边在售新盘量较少，成交均价约25000 元/平米，即使静态来看，项目毛利率也有保障。 拿地积极，继续耕耘一线城市 此次竞得上海地块，距离公司竞得泉州地块相隔4 天，充分体现公司做大规模的决心，2014 年以来拿地价款接近30 亿，获得土地建筑面积接近100 万平米；选择继续布局一线城市上海，也是公司对从去年以来既定拿地战略的坚定执行。 预计公司13、14 年EPS 分别为0.70、1.23 元，维持“买入”评级 公司是我们一直以来持续重点跟踪的标的，公司战略清晰、布点精准，深耕海西和对一线城市的投资，将充分保障公司项目去化和回款，高杠杆、高周转模式将形成良性循环，使得公司规模迅速做大。 风险提示 区域楼市负向波动影响公司项目去化。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
