意联科技是成立于1994年的美国高科技公司，长期从事超高频RFID技术研发，是现今国际超高频RFID EPCgloba标准起草人之一，在行业中地位举足轻重。意联科技产品链全面，是目前全球一家领先的能提供从芯片、标签、读写器和应用服务的超高频RFID 整体解决方案的公司，其遍布全球的销售网络和合作伙伴，以及超过2000 家的客户资源，使其在RFID 行业应用上积累了丰富的实际应用经验。 促进公司RFID有关业务发展 上海瑞章成立后，将与意联开曼共同出资设立一家中外合资公司，合作方式待定。本次交易完成后，可以进一步巩固和加强与世界领先的科技公司的战略联盟，增强公司在RFID的核心技术和整体实力，提升RFID业务的综合竞争力和行业地位。 RFID标签放量值得期待 公司RFID原定产能目标难以应对新增的市场需求，到2013年底，提前一年实现月产4000万张标签的生产能力，2014年RFID的月产能预计可达5000万张。公司和意大利、德国、俄罗斯、日本等一些RFID客户进行了合作商洽，市场拓展顺利开展，新增客户32家，新增意向性客户90家。公司参股意联科技后，可以提高集成解决方案设计和实施能力，在RFID相关产业发展中可能获取更大的市场份额，2014年公司在RFID标签方面实现放量的可能性很大。 估值和投资建议 我们暂时维持之前的盈利预测。预计2014-2015年实现每股收益0.87元和1.05元，对应的市盈率分别是31X、26X。维持买入评级。 风险提示 此次交易仍有不确定性。欧美经济低迷将对公司业务产生较大影响；市场竞争激烈，产能难以有效释放。 |
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