天喻信息(300205) 互联网金融终端规模发展教育云业务持续推进 ...

2014-2-25 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 579| 评论: 0|原作者: 陈志坚,胡路|来自: 东方财富网

摘要: 　　金融 IC 卡支付环境进一步完善，互联网金融终端进入规模发展期：长期以来，各大银行主推的支付方式主要有以下两种，一是以网上银行为代表的线上支付，二是基于商户POS 机的金融IC 卡线下支付。中国工商银行此次 ...

　　金融 IC 卡支付环境进一步完善，互联网金融终端进入规模发展期：长期以来，各大银行主推的支付方式主要有以下两种，一是以网上银行为代表的线上支付，二是基于商户POS 机的金融IC 卡线下支付。中国工商银行此次推出互联网金融终端，旨在开辟金融IC 卡应用于互联网的全新支付模式，丰富金融IC 卡支付种类，完善金融IC 卡支付环境。公司此次获得中国工商银行互联网金融终端供货商资格，标志着公司互联网金融终端业务进入规模发展期。
　　数据安全产业持续壮大，奠定公司长期成长基石：我们观察到，银行在规模推广金融IC 卡之后，迫不及待地推动互联网金融终端普及，显示出银行积极部署移动支付的战略意图。我们判断，后续银行将会继续完善互联网金融支付体系、拓展支付服务业务。公司作为数据安全领域布局完善的产品服务提供商，业务涵盖金融IC 卡、互联网金融终端、支付体系、支付服务等全产业链，必将充分受益于银行移动支付产业的持续壮大。可以预见，不断发展的数据安全业务将会为公司提供长期成长能力。
　　产业链合作实现优势互补，教育云业务持续推进：我们认为，公司此次与长江传媒签订战略合作协议，有助于推动公司教育云业务持续发展，主要逻辑在于，教育云平台需要整合数字内容资源、平台建设与运营技术。长江传媒作为专业的内容提供商，在数字内容上具有得天独厚的资源优势，而公司在平台建设和运营上具有丰富经验，两者合作有助于实现优势互补。此外，长江传媒具有丰富的渠道资源，公司可以借助其渠道优势，开辟教育云市场，推动教育云业务进一步发展。
　　投资建议：鉴于公司金融IC 卡、移动支付卡业务爆发式增长，互联网金融终端进入规模发展期，教育云等服务业务持续发力，我们看好公司未来两年发展前景，预计公司2013-2015 年EPS 分别为0.40 元，1.05 元和1.47 元，重申对公司的“推荐”评级。