伴随动车组招标启动以及铁路全年设备采购规模提升近20%，轨道交通连接器将成为全年业绩增长的定海神针。伴随13年铁总动车组招标启动，截至14年1月，南北车共计在手动车组订单预计将达到350-370列。目前两车在手订单有望于14年内完成交付，受益于此，永贵电器动车组连接器伴随市占率的提升，预计全年将实现50% - 70%增长。同时，伴随大功率机车更新加速以及传统绿皮客车向空调车升级的提速，预计机车、客车连接器年内增速将分别达到20%-30%以及50%-70%。 城市轨交发展潜力巨大，伴随通车高峰来临，城轨连接器受益于车辆交付高峰的来临将实现年均30%-40%增长。伴随09-11年集中开工建设的城轨项目步入通车高峰期，预计14年城轨车辆采购需求将达到5000辆以上，同比提升超50%。目前，全国已有38个城市通过城轨项目审批，26个城市已开工建设，14-17年将进入城轨大面积通车的黄金发展时期，届时城轨车辆需求有望保持年均25%-30%增长。公司作为国内城轨连接器行业领头羊，有望在未来3-5年内持续受益，预计城轨连接器收入年均增速将达到30%-40%。 公司围绕轨交连接器核心技术，积极打造四大连接器业务业务板块。借鉴城轨连接器高压、大电流、高可靠性的特点，公司积极拓展多种应，大力拓展公司连接器在新能源、军工及新领域、通讯领域的应用。 新能源板块：重点投入新能源汽车及风电连接器领域，受益于特斯拉等新能源汽车在海外的快速发展，公司与国内一线电动汽车厂商合作，未来将重点发展新能源汽车连接器的设计、制造、生产。 军工及新能源：公司轨交连接器高可靠性、大电流、高压等技术特点也适用于军工多平台领域，特别是军队装备升级过程中对于先进电子电力设备需求将大幅提升。 预计公司14-15年EPS分别为0.91、1.22，维持公司推荐评级。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
