该项目是银江承接的规模最大的智慧医疗订单，也是行业内已知的规模最大的智慧医疗总包项目，标志着银江智慧医疗战略强势崛起。我们认为，该项目的落地将彻底改变银江智能交通强、智慧医疗弱的市场形象，实现公司估值与业绩的双提升。 银江原有的智慧医疗业务主要以移动医疗为主、辅助于电子病历等项目，由于该块业务发展较慢且公司竞争力不强，因此市场普遍把银江定位成智能交通的公司，而并没有给公司智慧医疗一定的溢价。此次银江一举拿下重庆市南岸区“智慧健康”5个亿的总包项目，并且除了健康管理采取运营模式以外，其他区域医疗、远程医疗等建设内容将全部由政府投资。该项目一方面将对公司业绩产生积极的影响；另一方面，将彻底改变市场对银江智能交通强、智慧医疗弱的定位，大幅提升公司估值。 公司将2014年定义为“银江医疗年”，智慧医疗业务有望成为银江今年发展的亮点，后续智慧医疗项目仍值得期待。未来银江智慧医疗战略将主攻区域医疗、远程医疗及健康管理等方向，其中健康管理更是开创了一种全新的盈利模式。根据银江的战略规划，未来智慧医疗将成为公司最为重要的战略方向，2014年更被定义为银江“医疗年”。我们认为，从公司战略规划、重庆“智慧健康”项目落地等种种迹象来看，智慧医疗业务有望成为今年公司发展的重要亮点之一，后续智慧医疗项目仍值得期待。未来银江智慧医疗战略将主攻区域医疗、远程医疗及健康管理等方向，其中健康管理改变了原有的项目建设、交付的模式，未来将与医院进行收益分成。健康管理的核心理念是将医院和个人用户连接到健康管理云平台上，为个人用户提供在线预约挂号、诊间结算等服务，还可以和可穿戴设备厂商进行合作，涉足慢病管理和健康管理咨询。此外，重庆“智慧健康”项目还包括了药联网、药品网上售卖和配送系统、在线支付体系等建设内容，相当于将政府端、医院端、病人端、药品端等所有环节全部打通。如果该项目实施顺利，将为银江开启一个庞大的健康管理和智慧医疗市场。 银江拿下重庆智慧健康总包项目，将进一步增强公司在智慧城市总包方面的竞争力，有助于公司实现收入和利润的同步高增长。2013年下半年，银江在山东拿下了章丘和莱西两个智慧城市总包项目，此次拿下重庆智慧健康总包项目，一方面通过承接智慧城市细分领域总包项目，进一步增强公司在智慧城市总包项目上的竞争力；另一方面也表明银江智慧城市总包项目将不仅局限于山东，而是具备全国拓展的实力，公司2014年智慧城市总包项目非常值得期待。 维持“强烈推荐”。由于目前还无法确定该项目14年的收入确认比例，我们暂不上调公司的盈利预测，预计公司2014-2015年EPS分别为1.00、1.37元，当前股价对应PE为30倍、22倍，是智慧城市领域估值最低的标的，维持强烈推荐。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
