整合现有资源，向下游延伸。公司于 2010 年取得了河源锂辉石矿采矿权，具备 40 万吨采矿能力。此次增加新能源汽车业务，既可整合现有锂矿资源，又可进一步延伸产业链。收购完成后，公司将实现从锂矿石开采、锂电池材料、锂电池组装、新能源汽车销售、客户融资一体化的产业布局，降低单一有色金属行业对经济周期的依赖。 新能源汽车行业前景乐观。2012 年国务院通过了《节能与新能源汽车产业规划》，若该规划能顺利实施，2013-2015 年新能源汽车保有量复合增速将达到 162%，2016-2020 年新能源汽车保有量复合增速将达到 58%。随着国家对节能减排的重视，新能源汽车接受度将不断提高，我们看好行业前景。 看好公司前景，大股东认购 80%增发股份。公司控股股东四川恒康发展有限公司拟认购本次非公开增发 80%的股份，持股比例将从 46.67%（3.09亿股）增加至 61.41%（7.29 亿股） ，并承诺 36个月不转让本次新增股份。非公开增发完成后，公司总股本将从 6.62亿股增至 11.87亿股。 盈利预测及评级：由于公司非公开增发尚需股东大会审核通过，尚存不确定性。维持公司 14-16 年 EPS 0.11 元、0.13元、0.18元的预测，维持“持有”评级。 风险因素：欧债危机恶化，美国经济复苏进程放缓；中国经济增速低于预期；金属价格下降；非公开增发未获通过。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
