公司开展以基础平台软件为核心的三大类业务，业务定位上，继续坚定 GIS 平台战略，未来将致力提升国内市场份额、并开拓国际市场；应用业务方面，主要选择重点行业应用方向进行业务推广云业务方面，将以在线经营，强化营销推广。 2014 年年初国务院发布促进地理信息产业发展的意见，地理信息产业发展上升至国家政策支持层面，公司作为国内领先的 GIS 基础软件供应商，将会受益于国家产业扶持政策。 未来数年智慧城市建设、地理国情监测、不动产登记、国防建设等领域需求可能持续释放，将带动地理信息系统平台及应用需求的提升，公司业务发展的空间将会持续拓宽。 我们预计公司 2014-2015 年收入分别增长 15.0 %、25.22%，归属母公司股东净利润分别增长 4.54%、18.46%。2014-2015 年 EPS分别为 0.47 元、0.55 元，对应 PE 分别为 43 倍、3 6 倍。 基于国家对地理信息产业的扶持预期及公司在 GIS 软件平台方面的技术优势，公司业务具备进一步发展的空间，首次给予增持的 投资评级。 风险提示：公司业务开拓进展不及预期，业绩增长低于预期等。 |
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