《为什么我们的钱变薄了》：政府怎样偷钱？

2017-7-24 00:08| 发布者: 采编员| 查看: 465| 评论: 0|原作者: 曾星智|来自: 新浪博客

摘要: 《为什么我们的钱变薄了》：政府怎样偷我们的钱？笔记/曾星智，一个跨学科思想的专业投资者，公众号：ztouzi 　　课税制度往往不受欢迎，而且经常在乱世中导致革命。虽说货币是对人类世界的恩赐，但它也替政府征 ...

《为什么我们的钱变薄了》：政府怎样偷我们的钱？笔记/曾星智，一个跨学科思想的专业投资者，公众号：ztouzi 　　课税制度往往不受欢迎，而且经常在乱世中导致革命。虽说货币是对人类世界的恩赐，但它也替政府征收资源的行为开辟了一条更神不知鬼不觉的途径。要在自由市场中取得货币，除了生产和销售他人想要的商品和劳务外，还可以采矿（从长期来看，这门生意不比其他的赚钱）。但若政府能设法从事伪造货币，也就是无中生有地创造出新货币，就可以快速生产属于自己的货币，而又不必费事出售服务或开采黄金。　　这时，政府可以暗中分配资源，又不会如课税般引起敌意。事实上，伪造货币会在受害者身上制造充满喜悦的假象——好像一片繁荣。现在我们将了解政府为什么先天倾向通货膨胀——因为通货膨胀是政府取得公共资源有力而且微妙的手段，也是无痛但远比课税危险的形式。　　通货膨胀还有其他灾难性的后果，它扭曲了经济体制的基础：商业计算。由于价格变动的幅度和速度不一，企业难以区分涨价究竟是长期的还是短期的，从而很难估算消费者的真正需求或自己的营运成本。　　比如说，会计实务上会把企业购置资产的金额当做‘成本’，但在通货膨胀的搅局下，资产耗用完毕时的替换成本将远高于账面的成本，结果通货膨胀时期的商业会计将严重高估利润——甚至可能因此而增资，其实只是在消耗资本。同样，股东和不动产持有者在通货膨胀时取得的资本利得，其实根本不是‘利得’，但是他们可能会把部分钱花掉，还浑然不知自己蚀了老本。 1、交换发生，是因为在双方心中的地位不同　　“自愿交换之所以发生，是因为双方期望从中获益——A和B协议将各自的货物或劳务转给对方，如此就形成交换。双方显然都获益，因为每个人对换来的货物或劳务的评价都更高。当鲁宾逊用几条鱼换取木头时，他认为‘买来’的木头比‘卖出’的鱼更有价值；星期五的想法则恰好相反。人类误以为‘交换’代表某种价值均等性，换言之，如果用一篮子鱼换十根木头，则表示鱼和木头之间存在着某种均等性。其实交换之所以成立，只是因为两种东西在双方心中的地位不同罢了。　　“为何‘交换’在人类之间如此普遍？这是因为自然界的多样性，包括人类的多样性，加上自然资源散于各地的缘故。”（P3） 2、劣币驱逐良币，是政府干预的结果　　“支持政府垄断铸币的人宣称货币不同于其他商品，原因是‘格雷欣法则’证实‘劣币驱逐良币’，因此不能依赖自由市场能为大众提供良币。可是这种冠冕堂皇的说辞却建立在对格雷欣法则的错误诠释上。这个法则实际上是说，以人为方式价值高估的货币，将赶走人为价值低估的货币。……被磨损的钱币显然应该以完整钱币的九成价值在自由市场上流通才对，因此它的面值不被接受，充其量只能是即将被赶出市场的‘劣币’罢了。但假设政府明令每个人必须将磨损的钱币视同新币，并在使用时一视同仁，那么，政府这个举动实际上意味着什么？它施加了价格控制，强迫这两种形态的钱币之间采用某种‘交换率’。当磨损的钱币明明应该折价10%而政府却坚持采用平价比率时，等于是以人为方式高估被磨损钱币的价值，同时低估新币。结果每个人都宁愿流通被磨损的钱币，同时囤积或出口新币。所以说，‘劣币驱逐良币’不会发生在自由市场，它是政府干预市场的结果。”（P16） 3、作为交换媒介，货币供给的改变会发生什么？　　“货币供给的改变有什么效果？……使我们富有的是商品，而土地、劳动力、资本等资源的稀有限制了商品的充裕性。让钱币加倍无法使这些资源突然出现，或许我们一时间会感觉自己更富有了，但显然我们所做的一切只是在稀释货币供给，由于大众急着花掉他们新发现的财富，于是商品价格也会上涨一倍，或者至少涨到供需平衡，不会出现拿着货币却买不到商品的情况。　　“因此我们知道，当货币供给增加时，会使其价格下跌，而这样的改变不像其他商品那样会为社会带来好处，社会大众不会因此而更富有。新的消费或资本可以提高生活水平，但是新货币只会使物价提高，换言之，稀释了它本身的购买力。造成这个难题的原因是因为货币的用途只在其交换价值，其他商品则有各种‘实质’用途：商品的供给增加能满足更多消费者的欲望，但货币只能用于未来的交换，它的用途在于交换价值或‘购买力’。‘货币增加无法带给社会好处’的法则源自它作为交换媒介的独特用途。　　“……接着我们要面对的惊人事实是：货币供给的多寡都无所谓。任何供给量都行得通，自由市场只要改变货币购买力或单位黄金的购买力即可，不必为了改变市场决定的货币供给而进行干预。　　“……货币供给量和其他商品供给量一样，最好留给自由市场决定。与高压统治相比，自由除了具备一般的道德和经济意义外，不去规定货币数量将使交易更顺畅。自由市场将根据黄金与其他商品在满足消费者需求的相对能力上，决定黄金的产量。”（P19-21） 4、部分准备金制的银行，在先天上就属于通货膨胀机构　　“我们可以将通货膨胀定义为经济体中货币供给的增加，但不包含金属货币存量的增加。因此，采取部分准备金制的银行在先天上就属于通货膨胀机构。　　“……银行可以凭空创造新货币，而且不像一般人必须靠生产和销售服务来谋利。简单地说，银行其实已经破产了，而且一直处在破产状态，但唯有顾客心生怀疑而发生挤兑时，破产的窘状才会现形。其他行业是不会体验到挤兑现象的，它们不会因为顾客决定重新拥有自己的财产而在一夜之间陷入破产的窘境：其他行业都不能创造虚构的新货币，而这种虚构的钱在真正估算时将从人间‘蒸发’。　　“下一章将探讨部分准备金制的银行造成的经济效应，而现在可以得出的结论是：从道德的观点，这类银行比起暗中偷窃好不到哪里去，无权立足于真正的自由市场中。的确，银行券或存款没有明确保证有百分之百的黄金，但银行却承诺随时兑现，因此，当它发行任何假凭证时就已犯下欺诈行为，因为银行当下就不可能实现承诺兑现所有的银行券和存款。究竟哪几张凭证属于欺诈，只有在发生挤兑（因为每张凭证长得都一样）后才见分晓，晚到的提款者只好望银行兴叹了。”（P33-35） 5、政府为什么先天倾向通货膨胀？　　“和所有组织相比，政府收入并非来自服务，因此政府面临的经济问题跟其他组织的很不一样。想获取更多商品和劳务的个人，必须生产并销售更多其他人想要的商品，至于政府，则只要找到某种方法，就可以在不取得物主同意的情况下征收更多财物。　　“在物物交换的经济体制中，政府官员只能靠‘夺取财物’来征收所需的资源，他们发现在货币经济中夺取货币资产更容易些，可以用夺来的钱为政府取得所需的物品和劳务，要不就拿来补贴自己愿意补贴的团体。类似的夺取行为就叫课税制度。　　“然而，课税制度往往不受欢迎，而且经常在乱世中导致革命。虽说货币是对人类世界的恩赐，但它也替政府征收资源的行为开辟了一条更神不知鬼不觉的途径。要在自由市场中取得货币，除了生产和销售他人想要的商品和劳务外，还可以采矿（从长期来看，这门生意不比其他的赚钱）。但若政府能设法从事伪造货币，也就是无中生有地创造出新货币，就可以快速生产属于自己的货币，而又不必费事出售服务或开采黄金。这时，政府可以暗中分配资源，又不会如课税般引起敌意。事实上，伪造货币会在受害者身上制造充满喜悦的假象——好像一片繁荣。　　“现在我们将了解政府为什么先天倾向通货膨胀——因为通货膨胀是政府取得公共资源有力而且微妙的手段，也是无痛但远比课税危险的形式。”（P41-42） 6、通货膨胀是对财富的重新分配　　“通货膨胀通常无法造福社会，反而以‘对先来者有利’的方式对财富重新分配，而牺牲了这场赛跑中的落后者。事实上，通货膨胀好比赛跑，看谁最先获得新钱。惨遭损失的后知后觉者通常是‘领死薪水的一群’，他们显然比其他人晚获得新钱。受害最大的将是依赖固定金额合约的人，例如在价格因通货膨胀而上涨前就签订合约的人寿保险受益人、领年金者、靠养老金过活的退休人士、签下长期租约的地主、债券持有人和其他债权人，以及持有现金的人，都将受到通货膨胀的冲击，成为被‘课税’的一群。　　“……通货膨胀还有其他灾难性的后果，它扭曲了经济体制的基础：商业计算。由于价格变动的幅度和速度不一，企业难以区分涨价究竟是长期的还是短期的，从而很难估算消费者的真正需求或自己的营运成本。比如说，会计实务上会把企业购置资产的金额当做‘成本’，但在通货膨胀的搅局下，资产耗用完毕时的替换成本将远高于账面的成本，结果通货膨胀时期的商业会计将严重高估利润——甚至可能因此而增资，其实只是在消耗资本。同样，股东和不动产持有者在通货膨胀时取得的资本利得，其实根本不是‘利得’，但是他们可能会把部分钱花掉，还浑然不知自己蚀了老本。　　“通货膨胀借由虚幻的利润以及扭曲商业计算，使得自由市场原有的对无效率的惩罚和对有效率公司的奖励都将延迟，使几乎每家公司都看似一片繁荣。”（P43-44） 7、政府想专权对一国通货的权力　　“很清楚的是，政府无法容忍民众拥有并持有自己的黄金。倘若民众在需要时能拒绝法定纸币而恢复使用黄金，政府将永远无法巩固其对一国通货的权力。因此，政府规定人民不得非法持有黄金。除了极少量获准作为工业和装饰用途之外，黄金大多被国家化。至此，如果有人要求返还民众被充公的财产，就被认为是落伍到了极点。　　“建立了法定纸币，且将黄金视为非法，为政府主导的全面通货膨胀铺就了一条康庄大道，只剩下极宽松的限制因素依旧存在——恶性通货膨胀的终极威胁，也就是通货的崩溃。恶性通货膨胀的发生，是当公众发觉政府一心一意要造成通货膨胀时，公众会趁着货币还有一点价值，尽快把钱用掉。然而，政府现在可以无后顾之忧地管理通货和膨胀——在恶性通货膨胀来临之前。只不过这下子又有了新难题。政府插手解决一项问题，总是引来更多无法预期的新问题。”（P67-68） 8、法定货币自由波动的货币体系的政治瑕疵　　“20世纪30年代混乱与失控的经济大战给世人上了重要的一课：米尔顿.弗里德曼和芝加哥学派所倡导的法定货币自由波动的货币体系产生了重大的政治瑕疵（以及经济问题）。弗里德曼主张——以自由市场之名——将黄金所受的束缚全面松绑，让中央政府以纸币作为法定货币并完全操控改国货币，然后建议各国政府容许自己的货币相对于其他法定货币自由波动，并且不要让自己的通货膨胀太过激烈。其中致命的政治瑕疵是将货币供给的控制权完全交付给国家，而后又祈求国家会有节制地运用该权力。因为对权力的运用总会不知节制，包括合法伪造货币的权力也总是会被运用，因此这类计划显然太天真，本质上过于倾向国家统治经济。”（P82-83） 9、20世纪的国际货币发展过程阶段一：古典金本位制，1815-1914 　　“可以将这一时期视为实质与象征意义上的‘黄金年代’。除了棘手的白银问题外，全世界都采用金本位制，这意味着每个国家的通货（美元、英镑、法郎等）都仅是名称，均代表特定的、明确重量的黄金。例如，‘美元’被定义为1/20盎司黄金，英镑比1/4盎司黄金少一点点。换句话说，各国通货间的‘汇率’是固定的，原因并非政府加以武断的控制，而是因为1磅就等于16盎司。”（P75-76）阶段二：第一次世界大战及战后　　“各国政府为了投入惨烈的第一次世界大战，不得不增加本国纸币与银行通货的供给，结果通货膨胀一发不可收拾，导致参战国政府均无法信守承诺，只好在参战不久后舍弃金本位制，也等于宣布政府破产。只有较晚参战的美国，因为没有过度增加美元供给，才能够维持其兑换能力。但除了美国，世界各国都遭遇了经济学家所称的‘自由波动汇率的轮回’（如今被称为‘管制浮动汇率’）所导致的货币竞相贬值，以及参战国通货联盟、外汇管制、关税、配额和国际贸易与投资的崩溃。膨胀的英镑、法郎、马克等，相对于黄金和美元贬值，世界各地的货币一片混乱。”（P78）阶段三：金汇本位制（英国与美国），1926-1931 　　“如何回到黄金年代？合理的做法是认知现实，承认英镑、法郎、马克等货币的贬值，用重新定义的兑换率回到金本位制，也就是承认现有货币供给与物价水准下的兑换率。……可是英国却做了一个重大决定，依据4.86美元的旧平价（注：现平价是3.5美元）回到金本位制。这么做是基于英国的国家‘尊严’，并企图让伦敦重新成为‘强势货币’的世界金融中心，但最终只是白忙一场。为了这种英雄式的愚行成功，英国必须大幅紧缩货币供给和物价，因为在1英镑等于4.86美元的天价之下，英国的出口商品在世界市场上毫无竞争力可言。”（P79）阶段四：波动的法定货币，1931-1945 　　“现在，世界货币又回到第一次世界大战时的混乱状态，只不过似乎没有重回金本位制的可能了。国际经济秩序分裂，自由浮动和管制浮动汇率交叉，陷入货币竞相贬值以及外汇管制和贸易壁垒的混乱中，不同的通货与通货联盟间爆发了国际经济与货币大战。国际贸易和投资几近停滞，所谓的贸易是相互竞争、彼此冲突的政府间的换货合约。”（P81-82）阶段五：布雷顿森林体系与新金汇本位制（美国），1945-1968 　　“新金汇本位制实质上还是20年代的金汇本位制，只不过用粗糙的手法以美元取代英镑成为‘关键通货’。这时1美元相当于1/35盎司黄金，成为唯一的关键通货。……在布雷顿森林体系下，美国以黄金为基础来膨胀美元（以纸币和银行存款的形式），而只有外国政府才可以拿美元向其兑换黄金；同时外国政府持有美元作为基础准备金，并以美元为基础膨胀自己的通货。由于美国在战后拥有大量黄金存量（约250亿美元），因此要应付兑换黄金的要求还很富余。此外，这一体系之所以能运行一阵子，原因是所有的通货都以第二次世界大战前的平价回到新金汇本位制，而大多数通货都因通胀和贬值的关系，受到严重的高估。　　“……在恶果来临前还有许多通货膨胀的空间，于是美国政府便继续战后一直持续的通货膨胀政策，而这也是此后美国政府一直乐于奉行的政策。……原本被美国的政治经济首脑推崇为永久且固若金汤的布雷顿森林金汇本位制，在1968年迅速解体。”（P83-86）阶段六：布雷顿森林体系的瓦解，1968-1971 　　“双轨黄金市场没能建立起永久性的货币新制，只撑了几年时间。美国的通货膨胀和逆差依旧。欧洲美元快速积累，黄金继续外流，而更高的黄金自由市场价格只证明了世人对美元更快速地失去了信心。双轨制很快步向危机，最终导致了布雷顿森林体系的瓦解。”（P88）阶段七：布雷顿森林体系的结束：波动的法定货币，1971年8月-12月　　“当欧洲各国的课税终于威胁要将膨胀的美元存量换成黄金时，尼克松总统彻底取消了金本位制，于是美元在美国历史上第一次变成完全没有黄金为后盾的法定货币，即使从1933年以来和黄金之间那似有若无的联系也不复存在了，全世界又回到了30年代的情形。更糟的是，连美元都不再和黄金有关联，货币联盟的恐怖阴影、货币竞相贬值、经济大战、国际贸易与投资的崩溃都日益严重，也造成其后的全球性经济萧条。”（P89）阶段八：《史密森协议》，1971年12月-1973年2月　　“世界各国再次承诺维持固定汇率制度，但这次却没有黄金或世界货币作为任何货币的后盾。　　“……虽然有更宽的可波动幅度，但却缺乏世界性的汇兑媒介，在这种情况下，固定汇率制度不可避免地会在短时间内被击垮，尤其在美国的货币和物价膨胀、美元贬值以及贸易逆差持续创新高的情况下更是如此。　　“……随着美元价位被高估、欧洲与日本的强势货币被低估的太势日益明显，美元终于在1973年的二三月间在世界上崩溃，德国、瑞士、法国等强势货币国家无法继续买进美元，好让美元维持在被高估的价位。”（P90）阶段九：波动的法定货币，1973年3月-？　　“美元崩溃后，世界再度转变，进入波动的法定货币阶段。……但是没多久就证明当时的国际货币制度一点也不正常。长期的问题在于，强势货币的国家不会永远作壁上观，看着自己的货币越来越昂贵，对自己国家出口商品造成不利，而造福于美国这个竞争者。如果美国的通货膨胀和美元贬值持续，这些国家将很快转向竞相贬值、外汇管制、通货联盟和20世纪30年代的经济大战。”（P90-91） ---------------------------------------------------------- 《为什么我们的钱变薄了》：政府怎样从我们的口袋里偷钱？ What Has Government Done to Our Money ? and The Case for a 100 Percent Gold Dollar [美]莫瑞.罗斯巴德Murray N. Rothbard 1963年初版于美国中信出版社 2008年10月第1版

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