《财富的帝国》：美国从贫穷到富有的进程

2017-7-24 09:30| 发布者: 采编员| 查看: 464| 评论: 0|原作者: 曾星智|来自: 新浪博客

摘要: 《财富的帝国》：美国从贫穷到富有的进程笔记/曾星智，一个跨学科思想的专业投资者，公众号：ztouzi 　　约翰.S.戈登John Steele Gordon这本书讲述的内容，正如英文原版的副书名所说，是“美国经济强权的史诗”（Th ...

《财富的帝国》：美国从贫穷到富有的进程笔记/曾星智，一个跨学科思想的专业投资者，公众号：ztouzi 　　约翰.S.戈登John Steele Gordon这本书讲述的内容，正如英文原版的副书名所说，是“美国经济强权的史诗”（The Epic History of American Economic Power），也就是从北美独立之前到20世纪下半叶，成为全球经济第一强国的整个进程。在这个历史进程中，我们看到的是历史前进的足迹，这里无关道德或民族、国家，每一个阶段出现的问题、以及相应的对策，正是在这样的进程回顾中，让我们可以看到国家经济运行的轨道，并且借鉴过来，以思考当下及未来的中国及全球经济发展进程。　　一般来说，作为经济发展风向标的华尔街，涨跌都会先于经济大局的涨跌。根据道琼斯工业指数和指数的报告，华尔街市场持续走高，与此同时国民经济开始走向衰退。但是由数千只二级股票组成的一个更大的市场以及那些并不在众人关注的平均指数统计范围内的股票，已经开始随经济大行情走下坡路了。这就是人的心理产生的经济力量：华尔街市场和公众都没有注意到，所有人的注意力都放在了最广泛持有的那些股票上。市场泡沫越来越多，这些泡沫总是要等到人们检讨过去的时候才能被意识到。 1、纽约：荷兰宽容宗教政策下的商业化城市　　“和弗吉尼亚、新英格兰殖民地一样，纽约也是由营利性企业建立的。但是和建立其他殖民地的小公司相比，荷兰西印度公司规模要大得多。　　“……17世纪早期，荷兰经济是欧洲各国中最发达的和市场化程度最高的一个。股票、商品交易、保险和公司管理方法——荷兰不是这些东西的发明人就是把它们发展到新高度的革新者。荷兰政府推行欧洲最为宽容的宗教政策。荷兰的资本主义精神和宗教自由很快在他们新建的北美殖民地中生根发芽。总督彼特.施托伊弗桑特是加尔文荷兰新教的信徒，他曾试图将犹太人和贵格会教徒驱逐出新阿姆斯特丹，这些人在一封名为《强烈抗议书》的信中向荷兰西印度公司求助。公司很快就写信给彼特.施托伊桑特，明确地要求他只管好自己的事情，这样一样，犹太人和贵格会也就能管好他们自己的事情了。　　“……虽然荷兰人统治哈得孙的时间不到40年，但他们在这座城市留下了深深的印记。在被英国人占领近350年后，这座城市依旧是世界上商业化气息最浓的大都市。　　“同清教徒一样，贵格会教徒也是为了躲避宗教迫害来北美的，同样也把繁荣看做是上帝认可的标志。”（P27-28） 2、重商主义：与商人和制造商利益的一拍即合　　“17世纪英国的贸易范围以及在美洲的王朝快速地扩张。1600年，英国主要是同西北欧的邻国们进行大宗贸易。100年后，英国已超越荷兰成为欧洲最大的贸易国。英国商船的足迹远至印度，同亚洲、美洲贸易的船只占到英国所有商船的40%。　　“伦敦政府想插手管理这些贸易就不足为怪了，原因有二：第一，当然是想要收更多的税。第二就是希望贸易能同其后占优势的经济思想的几大原则相一致。这些原则就是今天所谓的‘重商主义’。事情常常是这样，重商主义竟然是它的反对者之一——亚当.斯密提出的。（也正是卡尔.马克思创造了‘资本主义’一词。）　　“重商主义认为显示财富最好的形式就是贵金属：黄金和白银。如果一个国家缺少贵金属矿藏，就应该尽量多出口少进口，这样才能保持贸易平衡，实现黄金白银的积累。但人们从未完全认同这一观点。举个例子，达德利.诺恩爵士（1641-1691）证明，一个国家的富强必须以另一个国家的削弱为代价的说法纯属无稽之谈，只有将进出口并举，国家才能更加强大。亚当.斯密的《国富论》将会大量借鉴诺恩和其他人的主张。　　“但是重商主义却与抵制外来竞争的商人以及制造商自身巨大的经济利益一拍即合。在亚当.斯密用一本西方历史上最雄辩、影响力最大的书战胜这一观点之前，重商主义的影响力一直都存在。”（P29） 3、斯密的理想模式：开放的贸易以及公平的政府　　“美利坚的开国元勋们做梦也想不到的新型商业模式以及新型经济体制在当时已经出现了，同时其他的一些则淡出了人们的视线。人们创造出前工业时代的人压根儿都想象不出的财富，然后再全数毁掉。然而，宪法继续存在，在它的指引下美国走向下一个繁荣。　　“美国历史的一大幸事就是美国实现独立并确立了基本法律制度。亚当.斯密1776年《国富论》的发表可谓历史的一大巧合。这本书颠覆了两百多年来指导西方国家制定经济政策的重商主义的理论基础。　　“书中列举了一个又一个例子，而且一个比一个有信服力地表明：不管在国内还是国外，开放的贸易以及公平的政府将会为大家带来更大的繁荣，国家的整体实力也会增强。美国许多开国元勋都读过斯密的书，非常清楚他论述的主旨。　　“此时的美国还很年轻，不存在要废除一些长期的垄断和特权的麻烦，它没有富可敌国的英国东印度公司或是曾主导英国政治的牢不可破的贵族统治的束缚。像法国大革命前夕，国王司空见惯地授予当地征税权的那样的古代皇家赠与，美国也不存在此类问题。所以跟其他的西方国家相比，美国更容易把亚当.斯密的观点运用到它的经济、政治体系中来。这使得美国在开国元勋于费城集会确立的新经济世界中占有巨大的优势。　　“……和其他大国比起来，美国花了更多时间去追求斯密的理想模式。人们在美国各处甚至全世界都能看到它努力的成果。”（P48） 4、缴纳关税的不是外国的制造商而是国内的消费者　　“他们呼吁执行切实的保护性关税。外来竞争者凭借他们的相对优势以低于美国本土产品的价格在市场上出售仍能获利，于是，美国制造商为了保护自己的工业免受外来者的挤压，发动了一场声势浩大的游行，洛厄尔一行只是这场游行的第一批请愿者——这场游行一直持续到今天。　　“保护性关税表面看上去似乎很有道理，所以对政治家一向都很有吸引力：这种关税在短期内保住了本国民众的就业机会和利益。这两点一直都是政治家最为关心的，因为这有助于不久之后的大选活动。甚至连亚历山大.汉密尔顿在他的《关于制造业的报告》中也认同了这点。但是《国富论》中对这一观点的反对理由在经济上也很有说服力。　　“至关重要的是，缴纳关税的不是外国的制造商而是国内的消费者，商品的成本已经转嫁到他们的身上。当地的制造商总是利用一切机会提高自己产品的价格，所以消费者不仅要花更多的钱买外国产品，而且也要花更多的钱买国内产品。在资本主义经济中，保护性关税在一定程度上保护了国内生产者免受竞争的冲击，降低了生产成本，鼓励了创新活动。”（P69）　　（曾星智注：17世纪的重商主义，以及现在的贸易保护主义者，他们所代表的都是一群利益体。他们代表自身的利益，本身并没有问题，也不是他们的过错；但问题是，政府在制定相关的经济政策时，如果只依据他们的利益，而没有依据与他们对立的消费者的利益，或者说消费者利益代表者的不觉醒，那么最后出来的经济政策，往往就会带来负面的效应了。——每一个利益群体，为了自己的利益进行辩护以及争取对自己更有利的经济政策，是应该得到尊重的；但政策制定者以及普通的国人，应该具备识别并且综合考虑其它各种利益及利益群体的思维能力。） 5、美国首个投资泡沫：66年投资回报-25% 　　“米德尔塞克斯运河公司于1794年发行了股票，那些醉心于新技术利润前景的人纷纷抢购股票，完全不考虑运河建设和经营赢利中存在的实际问题。公司以225美元发行的股票，在投机商的操作下，涨至475美元，此刻距运河正式开始运营还要10年的时间，这是美国首个投资泡沫的例子（但绝不是最后一个）。　　“虽然运河对波士顿以及运河规划区的经济都有很大的带动作用，但真的投入使用后，却从未赢利过。1860年公司解散之时，投资商们仅收回了75%的本金。”（P74） 6、卡内基简单的管理哲学：创新、低成本、保存繁荣时的利润　　“不用说，卡内基肯定事先精确地计算过他的利益。第一，卡内基钢铁公司将能保证得到最优惠价格的焦煤；第二，他将学习到亨利.克莱.弗里克更胜一筹的管理才能；第三，他可以继续对炼钢产业整体，尤其是他的公司，进行垂直整合。　　“垂直整合就是由一家公司掌握从原材料加工到产品销售的整套生产流程的一部分或全部。这种整合从工业革命开始一直在进行，但直到19世纪最后25年——实业家既将经济规模又讲降低成本的速度的时候，整合才呈现快速发展态势。　　“卡内基和弗里克都坚持一个简单的管理哲学：（1）不断地进行创新，加大对最新设备和技术的投资力度，从而降低经营成本；（2）一直保持低成本生产，这样在恶劣的经济时期仍能赢利；（3）将经济繁荣时期的大部分利润保存好，等到经济不景气时期那些低效率的竞争对手倒闭时伺机出手。　　“……卡内基本人在自己的公司中从未担任过主管，但是作为公司的大股东，他在公司一直都是真正的第一把手。”（P179） 7、20年代：华尔街从繁荣到崩盘的背后　　“活期放款市场在20世纪20年代的晚期利润很可观，就像19世纪30年代、19世纪50年代以及17世纪70年代一样，当时的华尔街已经进入一个周期性的繁荣期。美国一从1920-1921年短暂的不景气中复苏过来，华尔街就又像往常一样成为了反映美国经济增长的一面镜子，而华尔街的兴旺达到了一个几年前几乎是不可能达到的高度。但是就像道琼斯工业指数所显示的，华尔街的发展速度实际上要远远超过美国经济整体的发展速度。美国的国民生产总值在20世纪20年代增长了59%，道琼斯指数上涨了400个百分点。　　“1928年，联邦储备系统采取措施放慢经济增长，同时也希望给发展速度过快的华尔街降降温。　　“……1929年的春天，受联邦储备系统政策调整的影响，美国经济的发展速度明显放缓，但是华尔街看上去似乎没受影响。一般来说，作为经济发展风向标的华尔街，涨跌都会先于经济大局的涨跌。根据道琼斯工业指数和指数的报告，华尔街市场持续走高，与此同时国民经济开始走向衰退。但是由数千只二级股票组成的一个更大的市场以及那些并不在众人关注的平均指数统计范围内的股票，已经开始随经济大行情走下坡路了。　　“这就是人的心理产生的经济力量：华尔街市场和公众都没有注意到，所有人的注意力都放在了最广泛持有的那些股票上。市场泡沫越来越多，这些泡沫总是要等到人们检讨过去的时候才能被意识到。”（P226） 8、《退伍军人权利法案》与美国二战后的繁荣　　“起初，经济学家和商界人士都认定二战后美国将会重新出现经济萧条。……陆海空三军1200万的男男女女离开部队，涌向就业市场，造成薪资待遇下降和失业率升高。而实际上，美国历史上持续时间最长的一次经济繁荣渐渐到来，说明了经济学家们都是透过阴暗不明的特殊棱镜看世界的。　　“政府很担心会再次出现经济萧条，所以1944年它开始采取预防措施。6月22日国会投票一致通过的《退伍军人权利法案》，在罗斯福总统签字之后得以生效。表面上这个法令是为了嘉奖抗拒德日两国的勇士和烈士，实际上，主要目的是为了放慢退伍老兵重返就业市场的速度。《退伍军人权利法案》给予所有光荣退役的老兵丰厚的补助：教育、安家补助，以及完成学业之后买房和做买卖在资助。　　“……法案让800多万老兵获得比原先更丰富的高校和技术学校教育机会。……人们将《退伍军人权利法案》看做是一项‘公共事业’，这一法案成为当时并不被人们所察觉的新的工业化时代经济的‘伊利运河’。　　“《退伍军人权利法案》还掀起一场社会革命，为很多人提供了很多以前鲜有了解的高层次工作，因而极大地壮大了美国的经济精英群体——原先都是一些英国人和西欧人在这里唱主角。由于美国历史上儿童和父辈相比平均多受2年的教育，这些好处世代相传，此外，参加包括冷战在内的战争的老兵也从《退伍军人权利法案》中受益，所以在过去的60年中这项法案不断地为美国创造人力资本和技术生产力，使美国像几十年前主宰工业经济一样再次成为新信息经济的领袖。”（P260-261） ------------------------------------------------------------ 《财富的帝国》：美国从贫穷到富有的进程 An Empire of Wealth: The Epic History of American Economic Power [美]约翰.S.戈登John Steele Gordon 2004年初版于美国中信出版社 2007年6月第1版

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