[转载]洋河股份的内在价值

2018-10-28 19:49| 发布者: 采编员| 查看: 629| 评论: 0|原作者: 军顺之光|来自: 新浪博客

摘要: 原文地址：洋河股份的内在价值作者：马喆_Ma_zhe 1：2009年洋河IPO值多少钱？我们的理解是：2009年洋河股份的内在价值=2010年-2019年税后净利润总和。我们已经知道2010-2017年洋河税后净利润合计397.09亿，如果20 ...

原文地址：洋河股份的内在价值作者：马喆_Ma_zhe 1：2009年洋河IPO值多少钱？我们的理解是：2009年洋河股份的内在价值=2010年-2019年税后净利润总和。我们已经知道2010-2017年洋河税后净利润合计397.09亿，如果2018年净利润同比增长25%，2018年净利润会达到83亿，2019年同比增长15%会达到95亿。这样我们大概估算出2010-2019年洋河净利润总额在575亿左右。洋河2009年ipo，年末收盘市值503.1亿。应该说，洋河卖给二级市场一个比较公道的价格。如果投资者在2009年末买入股票持有至2017年末，将获得19.1%的年复合回报。 2：洋河上市后的最佳买点？最佳买点一定是出现在2013年。因为2013年末，洋河只卖440.86亿。那么2013年末洋河只多少钱呢？那是有2014-2023年的净利润总和决定。如果2019-2023年，洋河净利润的复合增速在10%-15%，那么2013年的洋河内在价值在885亿-945亿之间。当然如果增速提高至20%，2013年的内在价值将达到1013亿。洋河在2019-2023年的增速大概率在10%以上，所以2013年的440.86亿无疑是打了很大折扣的卖价。 3：现在洋河值多少钱呢？ 2018年的内在价值由2019年-2028年的净利润总额决定。如果洋河在未来十年净利润复合增速在10%-15%之间，它的内在价值就应该在17.53-23.35倍市盈率之间。对应市值1454.99亿-1938.05亿。今天洋河收盘市值1525.07亿，就在合理范围之内。年内高点149.8元/2257.47亿显然就有些高估了。特殊声明：本人非持证金融从业人员。文章仅仅是阐述我们的价值投资理念，我不向任何人推荐股票，也不承担别人买卖股票的风险。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：姜超：中国正在做长期正确的事情投资中国的历史性机遇来临！ ...下一篇：[转载]万科2018年3季报看点

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

[转载]洋河股份的内在价值

最新评论

相关分类