关于贵州茅台,到底是但斌在胡说八道还是我不懂？

大副

我认为，只要价格适中，茅台总是能卖得出的。
茅台产量在大幅提升，如果需求不振且厂家不控量，价格就会往下压，茅台往下压就是五粮液遭殃（现在五粮液听说开始倒挂了），五粮液往下压就是洋河遭殃（你喝洋河还是喝五粮液？）。依次类推。一直压到低档酒，可能就要关门了。

sinall

中档酒山西汾酒表示压力很大。

sinall

以副总这种论述的话，加以合理设计，完全可以设计出一个对冲茅台和低档白酒的对冲组合出来。
买入茅台，做空某低档白酒，比如洋河。

大副

重申一下92%不正确，主打53的飞天毛利率是93.69%
800元的茅台，按照主打产品53度飞天毛利率93.69%来算，成本是50元。
1其中粮食5斤按照3.5元来算是16.5元，约占1/3。
2.人工。按年产2万吨，生产员工1万人，每人税前工资和福利费每年10万元（据闻茅台有这个福利，百度茅台 工资），每吨5万元，也就是每瓶25元。约占一半。估计凌通们就错在这里了，只算材料不算半成品到成品的人工是不靠谱的。酒坛子里面放了3年的酒，还要勾兑，存放1年后，再灌装，质检，打包，搬运。。。耗费大量人工


3.茅台瓶子用的上等陶瓷和包装纸，还有那个昂贵的防伪标识，加上水电等生产成本，估计总共是10元吧。

2000亿的酒按照93.69%毛利率是120的成本。

从在产品，半成品到成品，还需要投入大量的人力和其他耗材，因此，70亿的存货在加上50亿成本才能全部变成成品就不足为怪了。

金融角斗士

都是厉害角色

sinall

70亿除以每瓶40元，那是1.75亿瓶（8.75万吨，和但斌估算差不多），乘以800元，大约是1400亿。考虑的我的数字是粗数字，且未考虑年份酒，我认为但斌的数据还是不会太不靠谱的。

按50%的净利率算的话，确实只能卖到700亿了？