本帖最后由 大副 于 2013-2-1 12:09 编辑
茅台的存货,如果现在立即清算,除了产成品和原料以外,由于未勾兑的酒根本不能喝,因此一文不值。
这2000亿,应该是说所有在产品产成的价值。这个并不离谱。
但斌的话,至少说明一个道理,是茅台库存酒价值巨大。至于执着用数学方法精算他是1000亿还是2000亿,意义不大。
还是那句巴菲特的话,模糊的正确胜于精确的错误。我们不应该过分沉迷于数量分析。
但斌的推算最大缺陷是茅台按800元算的,而且还未计算除了生产成本以外的其他开销。而且,茅台如果市场价跌到500元的话,那么存酒的价值又怎么计算呢?所以,这个问题应该各打50大板,大家都不对。
(我是比较认可500元的价格的,如果茅台市场价跌到500元,我会偶尔买来招呼兄弟,照顾老人,贵了俺私人喝不起;茅台市场价500,一批价400,出厂价350,成本50,毛利率仍有85%,但毛利就减少6成,扣去投放量增加和固定费用互相抵消后,业绩保守是5元,乘以25倍PE,安全边际应该是120-130元了,这应该是铁定的底价。而现在180元对应36倍PE,究竟茅台现在值多少钱,要开后面茅台酒的价格和销售情况,厂家是不会为了销售一味压低价格的)
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