大冷股份(000530)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大连冷冻机股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省大连市经济技术开发区辽河东路106号
  • 公司简称：
    大冷股份
  • 法人代表：
    纪志坚
  • 公司董秘：
    宋文宝
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0411-86538130
  • 公司网址：
    www.daleng.cn
  • 上市时间：
    1993-12-08
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    3.5
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000530
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.01(元)
  • 每股净资产
    3.98(元)
  • 每股现金流
    0.37(元)
  • 净资产收益率
    -0.32(%)
  • 总资产收益率
    -0.24(%)
  • 毛利率
    16.88(%)
  • 利润增长率
    5.09(%)
  • 资产负债比
    39.56(%)
  • 市盈率
    -281.81(倍)
  • 市净率
    0.91(倍)
  • 市盈增长比率
    -44.99(倍)
  • EV / EBIT
    -117.55(倍)
  • 市销率
    1.79(倍)
  • 市值(亿)
    30.69(亿元)

注：以上数据是基于大冷股份(000530)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大冷股份(000530)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制冷空调设备

 948 19
大冷股份(000530)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制冷空调业

 948 19
大冷股份(000530)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东北地区

 751
2011-06-30

华中地区

 169
2011-06-30

其他(补充)

 17
2011-06-30

华东地区

 11
财务分析
大冷股份(000530)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 60.44 16.60
2019-12-31 62.51 17.96
2018-12-31 62.11 17.12
2017-12-31 62.19 15.85
2016-12-31 66.57 10.22
2015-12-31 66.48 11.02
2014-12-31 67.57 13.57
2013-12-31 67.71 13.32
2012-12-31 65.02 13.79
2011-12-31 60.46 11.32
2010-12-31 62.44 12.31
历史平均 64.51 13.17
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大冷股份(000530)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.30 39.56
2019-12-31 1.27 37.49
2018-12-31 1.42 37.89
2017-12-31 1.26 37.81
2016-12-31 1.52 33.43
2015-12-31 1.09 33.52
2014-12-31 1.43 32.43
2013-12-31 1.46 32.29
2012-12-31 1.45 34.98
2011-12-31 1.42 39.54
2010-12-31 1.35 37.56
历史平均 1.38 35.49
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大冷股份(000530)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.30低于历史平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.30低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大冷股份(000530)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
大冷股份(000530)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.88 -0.78 -0.32 -0.24
2019-12-31 17.16 4.70 2.64 1.56
2018-12-31 16.01 5.70 3.27 2.01
2017-12-31 20.97 9.84 5.88 3.64
2016-12-31 18.03 10.22 5.50 3.65
2015-12-31 18.52 8.16 4.91 3.21
2014-12-31 23.79 8.03 5.87 3.75
2013-12-31 24.01 10.35 8.02 5.36
2012-12-31 24.56 8.28 6.48 4.29
2011-12-31 20.52 5.02 4.67 3.06
2010-12-31 20.13 7.33 5.78 3.76
历史平均 20.73 8.10 5.60 3.64
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大冷股份(000530)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大冷股份(000530)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大冷股份(000530)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大冷股份(000530)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.13 1.82 0.50 0.30
2019-12-31 2.81 1.85 0.53 0.33
2018-12-31 3.67 2.06 0.57 0.35
2017-12-31 4.67 2.33 0.60 0.37
2016-12-31 4.50 3.49 0.54 0.36
2015-12-31 5.06 3.57 0.59 0.39
2014-12-31 3.45 3.44 0.69 0.47
2013-12-31 3.58 3.89 0.76 0.52
2012-12-31 2.88 3.76 0.80 0.52
2011-12-31 3.49 5.39 1.01 0.61
2010-12-31 3.44 4.17 0.82 0.51
历史平均 3.86 3.57 0.71 0.46
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大冷股份(000530)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.13低于历史平均水平3.86，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.13低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大冷股份(000530)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.82低于历史平均水平3.57，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.82低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大冷股份(000530)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大冷股份(000530)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大冷股份(000530)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -11 3359 316
2019-12-31 89 3380 302
2018-12-31 111 3378 305
2017-12-31 201 3417 365
2016-12-31 179 3248 656
2015-12-31 130 2648 222
2014-12-31 115 1967 476
2013-12-31 153 1907 502
2012-12-31 117 1809 526
2011-12-31 82 1749 681
2010-12-31 100 1726 492
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大冷股份(000530)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.82 -232.26
2019-12-31 1.21 47.31
2018-12-31 1.51 38.73
2017-12-31 1.35 30.47
2016-12-31 0.54 20.16
2015-12-31 0.79 41.57
2014-12-31 1.30 45.48
2013-12-31 2.96 68.63
2012-12-31 4.41 89.64
2011-12-31 3.79 128.65
2010-12-31 2.53 105.21
历史平均 2.13 63.17
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大冷股份(000530)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.91 -281.81
2019-12-31 1.03 39.17
2018-12-31 0.84 25.62
2017-12-31 1.32 22.53
2016-12-31 2.05 37.19
2015-12-31 2.58 52.61
2014-12-31 2.05 34.90
2013-12-31 1.86 23.20
2012-12-31 1.32 20.32
2011-12-31 1.59 33.96
2010-12-31 2.41 41.66
历史平均 1.78 32.44
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大冷股份(000530)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.14 -0.01
2019-12-31 4.14 0.11
2018-12-31 3.31 0.13
2017-12-31 5.28 0.23
2016-12-31 10.86 0.29
2015-12-31 18.98 0.36
2014-12-31 11.51 0.33
2013-12-31 10.14 0.44
2012-12-31 6.80 0.33
2011-12-31 7.92 0.23
2010-12-31 11.88 0.29
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大冷股份(000530)的前一交易日收盘价为3.64元， 我们给予的估值为4.11元， 安全边际率为12.91%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大冷股份(000530)合理评级。

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