苏 常 柴(000570)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    3.87(元)
  • 每股现金流
    1.07(元)
  • 净资产收益率
    2.02(%)
  • 总资产收益率
    1.17(%)
  • 毛利率
    17.93(%)
  • 利润增长率
    -4.70(%)
  • 资产负债比
    41.73(%)
  • 市盈率
    61.79(倍)
  • 市净率
    1.25(倍)
  • 市盈增长比率
    -13.11(倍)
  • EV / EBIT
    80.72(倍)
  • 市销率
    1.22(倍)
  • 市值(亿)
    27.11(亿元)

注：以上数据是基于苏 常 柴(000570)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
苏 常 柴(000570)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

柴油机及零配件

 1703 8
苏 常 柴(000570)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

柴油机及零配件

 1703 8
苏 常 柴(000570)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华 东

 749
2011-06-30

华 中

 208
2011-06-30

华 南

 142
2011-06-30

西 南

 138
2011-06-30

出 口

 126
2011-06-30

其他(补充)

 116
2011-06-30

华 北

 99
2011-06-30

东 北

 72
2011-06-30

西 北

 53
财务分析
苏 常 柴(000570)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 58.27 12.34
2019-12-31 61.09 13.13
2018-12-31 58.24 14.43
2017-12-31 60.82 0.00
2016-12-31 62.89 14.86
2015-12-31 62.51 17.16
2014-12-31 61.68 18.09
2013-12-31 60.02 20.36
2012-12-31 59.73 18.16
2011-12-31 61.20 14.94
2010-12-31 61.09 12.47
历史平均 60.92 16.17
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
苏 常 柴(000570)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.64 41.73
2019-12-31 1.75 38.91
2018-12-31 1.67 41.76
2017-12-31 1.65 39.08
2016-12-31 1.72 37.11
2015-12-31 1.72 37.49
2014-12-31 1.62 38.32
2013-12-31 1.60 39.98
2012-12-31 1.54 40.27
2011-12-31 1.59 38.80
2010-12-31 1.55 38.91
历史平均 1.63 39.08
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 苏 常 柴(000570)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.64高于历史平均水平1.63，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.64高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 苏 常 柴(000570)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
苏 常 柴(000570)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.93 1.99 2.02 1.17
2019-12-31 16.20 1.22 1.18 0.72
2018-12-31 14.98 2.91 3.04 1.76
2017-12-31 14.45 1.95 2.07 1.26
2016-12-31 18.24 2.79 2.69 1.71
2015-12-31 16.25 2.88 3.55 2.24
2014-12-31 13.36 2.64 3.31 2.07
2013-12-31 13.56 2.59 4.18 2.49
2012-12-31 10.34 1.88 3.00 1.78
2011-12-31 9.16 1.73 3.03 1.89
2010-12-31 12.54 4.28 5.80 3.56
历史平均 13.65 2.63 3.41 2.09
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 苏 常 柴(000570)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 苏 常 柴(000570)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 苏 常 柴(000570)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
苏 常 柴(000570)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.78 4.77 1.01 0.59
2019-12-31 3.61 4.46 0.96 0.59
2018-12-31 3.25 4.17 1.03 0.60
2017-12-31 4.08 0.00 1.07 0.65
2016-12-31 3.78 4.12 0.97 0.61
2015-12-31 5.31 4.54 1.25 0.78
2014-12-31 4.34 4.35 1.27 0.79
2013-12-31 5.35 4.73 1.60 0.96
2012-12-31 5.86 5.22 1.59 0.95
2011-12-31 6.05 7.32 1.79 1.09
2010-12-31 5.90 6.67 1.36 0.83
历史平均 4.88 5.05 1.33 0.81
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 苏 常 柴(000570)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.78低于历史平均水平4.88，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.78高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 苏 常 柴(000570)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.77低于历史平均水平5.05，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.77高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 苏 常 柴(000570)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.01低于历史平均水平1.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.01低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 苏 常 柴(000570)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
苏 常 柴(000570)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 44 2173 601
2019-12-31 25 2109 545
2018-12-31 62 2043 687
2017-12-31 46 2247 325
2016-12-31 63 2324 583
2015-12-31 71 2003 527
2014-12-31 64 1937 465
2013-12-31 76 1810 611
2012-12-31 55 1845 637
2011-12-31 53 1743 470
2010-12-31 121 2079 763
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
苏 常 柴(000570)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.54 56.28
2018-12-31 0.80 27.15
2017-12-31 0.54 36.27
2016-12-31 0.24 20.65
2015-12-31 0.18 15.79
2014-12-31 0.17 13.12
2013-12-31 0.78 37.07
2012-12-31 0.72 40.51
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.38 21.17
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
苏 常 柴(000570)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.25 61.79
2019-12-31 1.22 103.56
2018-12-31 1.03 33.85
2017-12-31 1.39 67.46
2016-12-31 2.34 87.07
2015-12-31 3.06 86.22
2014-12-31 2.50 75.55
2013-12-31 2.00 47.82
2012-12-31 1.69 56.31
2011-12-31 1.63 53.63
2010-12-31 2.71 46.80
历史平均 2.04 61.63
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
苏 常 柴(000570)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.60 0.08
2019-12-31 4.60 0.04
2018-12-31 3.74 0.11
2017-12-31 5.58 0.08
2016-12-31 9.70 0.11
2015-12-31 10.92 0.13
2014-12-31 8.64 0.11
2013-12-31 6.45 0.13
2012-12-31 5.56 0.10
2011-12-31 5.05 0.09
2010-12-31 10.05 0.21
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

苏 常 柴(000570)的前一交易日收盘价为4.83元， 我们给予的估值为5.93元， 安全边际率为22.77%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予苏 常 柴(000570)低估评级。

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