宝塔实业(000595)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宝塔实业股份有限公司
  • 注册地址：
    宁夏回族自治区银川市西夏区北京西路630号
  • 公司简称：
    宝塔实业
  • 法人代表：
     
  • 公司董秘：
     
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0951-5610007
  • 公司网址：
    www.nxz.com.cn
  • 上市时间：
    1996-04-18
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    4.15
  • 发行市盈率(倍)：
    13.07
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额转存
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000595
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.36(元)
  • 每股净资产
    0.34(元)
  • 每股现金流
    0.1(元)
  • 净资产收益率
    -105.89(%)
  • 总资产收益率
    -18.37(%)
  • 毛利率
    -5.35(%)
  • 利润增长率
    27.44(%)
  • 资产负债比
    77.95(%)
  • 市盈率
    -10.76(倍)
  • 市净率
    11.39(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.4(倍)
  • EV / EBIT
    -15.3(倍)
  • 市销率
    12.3(倍)
  • 市值(亿)
    29.81(亿元)

注：以上数据是基于宝塔实业(000595)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宝塔实业(000595)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销产品

 189 19
2011-06-30

出口产品

 34 35
2011-06-30

其他业务(补充)

 16 23
2011-06-30

零配件销售

 2 7
2011-06-30

劳务收入

 1 36
宝塔实业(000595)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

轴承业务

 223 22
2011-06-30

其他业务(补充)

 16 23
2011-06-30

其他

 3 14
宝塔实业(000595)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北

 93
2011-06-30

中西南

 37
2011-06-30

国外

 34
2011-06-30

华北

 26
2011-06-30

华东

 23
2011-06-30

其他(补充)

 16
2011-06-30

东北

 13
财务分析
宝塔实业(000595)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 22.05 29.44
2019-12-31 25.02 28.51
2018-12-31 38.30 25.30
2017-12-31 40.99 25.76
2016-12-31 55.18 28.23
2015-12-31 61.72 17.95
2014-12-31 27.96 22.45
2013-12-31 26.14 15.92
2012-12-31 26.59 21.55
2011-12-31 24.55 16.62
2010-12-31 27.80 19.40
历史平均 36.58 21.46
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宝塔实业(000595)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.70 77.95
2019-12-31 0.74 74.98
2018-12-31 1.01 61.70
2017-12-31 1.03 59.01
2016-12-31 1.42 44.82
2015-12-31 1.65 38.28
2014-12-31 0.93 72.04
2013-12-31 0.98 73.86
2012-12-31 1.04 73.41
2011-12-31 1.06 75.45
2010-12-31 1.14 72.20
历史平均 1.14 63.42
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝塔实业(000595)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.70低于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.70低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝塔实业(000595)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
宝塔实业(000595)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -5.35 -112.87 -105.89 -18.37
2019-12-31 0.40 -104.11 -99.95 -21.25
2018-12-31 23.00 -22.47 -15.70 -5.31
2017-12-31 22.73 6.39 2.69 1.48
2016-12-31 3.90 -23.74 -12.74 -7.03
2015-12-31 -0.96 -52.47 -18.39 -11.35
2014-12-31 1.92 4.63 7.04 1.97
2013-12-31 1.71 -36.82 -43.35 -11.33
2012-12-31 12.76 2.17 3.62 0.96
2011-12-31 22.47 1.50 3.32 0.82
2010-12-31 4.67 -40.97 -75.49 -21.06
历史平均 10.24 -17.98 -16.56 -5.65
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝塔实业(000595)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.05低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.05低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝塔实业(000595)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.13低于历史平均水平-0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.13低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝塔实业(000595)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.06低于历史平均水平-0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.06低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宝塔实业(000595)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.17 0.55 0.74 0.16
2019-12-31 1.22 0.72 0.82 0.20
2018-12-31 1.07 0.93 0.62 0.24
2017-12-31 1.52 0.90 0.57 0.23
2016-12-31 1.69 1.05 0.54 0.30
2015-12-31 1.23 1.21 0.35 0.22
2014-12-31 2.18 1.89 1.52 0.43
2013-12-31 1.39 1.93 1.18 0.31
2012-12-31 1.49 2.06 1.67 0.44
2011-12-31 1.52 3.26 2.21 0.54
2010-12-31 1.56 2.65 1.85 0.51
历史平均 1.52 1.76 1.17 0.36
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝塔实业(000595)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.17低于历史平均水平1.52，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.17低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝塔实业(000595)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.55低于历史平均水平1.76，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.55低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝塔实业(000595)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74低于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝塔实业(000595)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宝塔实业(000595)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -277 262 80
2019-12-31 -315 315 69
2018-12-31 -98 626 40
2017-12-31 19 697 93
2016-12-31 -84 663 4
2015-12-31 -137 746 70
2014-12-31 21 292 9
2013-12-31 -120 276 81
2012-12-31 8 224 11
2011-12-31 7 216 1
2010-12-31 -156 206 4
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宝塔实业(000595)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宝塔实业(000595)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 11.39 -10.76
2019-12-31 8.32 -8.33
2018-12-31 3.11 -19.79
2017-12-31 5.72 212.45
2016-12-31 11.86 -93.07
2015-12-31 6.31 -34.33
2014-12-31 6.88 97.70
2013-12-31 4.75 -10.95
2012-12-31 5.92 163.32
2011-12-31 6.75 203.32
2010-12-31 9.10 -12.06
历史平均 6.71 56.29
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宝塔实业(000595)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.43 -0.36
2019-12-31 3.43 -0.41
2018-12-31 2.54 -0.13
2017-12-31 5.21 0.02
2016-12-31 10.55 -0.11
2015-12-31 12.65 -0.37
2014-12-31 8.12 0.08
2013-12-31 5.29 -0.48
2012-12-31 6.11 0.04
2011-12-31 6.72 0.03
2010-12-31 8.66 -0.72
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宝塔实业(000595)的前一交易日收盘价为3.9元， 我们给予的估值为1.57元， 安全边际率为-59.74%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宝塔实业(000595)高估评级。

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