浩物股份(000757)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    四川浩物机电股份有限公司
  • 注册地址：
    四川省内江市市中区汉渝大道1558号
  • 公司简称：
    浩物股份
  • 法人代表：
    颜广彤
  • 公司董秘：
    赵吉杰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    028-67691576
  • 公司网址：
    www.hwgf757.com
  • 上市时间：
    1997-06-27
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    6.19
  • 发行市盈率(倍)：
    16.3
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000757
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    3.68(元)
  • 每股现金流
    1.03(元)
  • 净资产收益率
    3.09(%)
  • 总资产收益率
    1.80(%)
  • 毛利率
    10.09(%)
  • 利润增长率
    -14.00(%)
  • 资产负债比
    42.14(%)
  • 市盈率
    24.74(倍)
  • 市净率
    0.76(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.75(倍)
  • EV / EBIT
    31.5(倍)
  • 市销率
    0.31(倍)
  • 市值(亿)
    12.69(亿元)

注：以上数据是基于浩物股份(000757)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
浩物股份(000757)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

曲轴等

 267 21
2011-06-30

柴油机

 44 10
浩物股份(000757)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械

 311 19
浩物股份(000757)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 302
2011-06-30

国外

 9
财务分析
浩物股份(000757)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 57.86 24.46
2019-12-31 53.86 23.91
2018-12-31 56.73 31.62
2017-12-31 55.58 25.45
2016-12-31 57.52 27.57
2015-12-31 61.23 19.74
2014-12-31 57.53 8.80
2013-12-31 23.26 15.55
2012-12-31 9.69 13.10
2011-12-31 1.68 12.49
2010-12-31 -161.26 29.15
历史平均 14.68 20.31
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
浩物股份(000757)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.72 42.14
2019-12-31 1.59 46.14
2018-12-31 1.57 43.27
2017-12-31 2.04 44.42
2016-12-31 2.37 42.48
2015-12-31 2.12 38.77
2014-12-31 2.00 42.47
2013-12-31 1.18 76.74
2012-12-31 1.32 90.31
2011-12-31 0.97 98.32
2010-12-31 0.23 261.26
历史平均 1.53 85.32
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 浩物股份(000757)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.72高于历史平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.72高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 浩物股份(000757)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.85，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
浩物股份(000757)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.09 1.26 3.09 1.80
2019-12-31 10.66 3.17 8.47 4.58
2018-12-31 31.81 12.55 11.32 6.40
2017-12-31 31.16 7.70 7.60 4.22
2016-12-31 30.32 5.08 4.59 2.64
2015-12-31 26.96 3.18 2.75 1.68
2014-12-31 25.61 4.49 3.44 1.98
2013-12-31 29.23 12.44 45.90 10.68
2012-12-31 28.50 7.69 64.21 6.22
2011-12-31 24.09 63.24 5157.51 86.41
2010-12-31 19.64 -19.15 11.74 -19.67
历史平均 27.35 10.76 589.88 10.81
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 浩物股份(000757)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 浩物股份(000757)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 浩物股份(000757)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平5.90，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
浩物股份(000757)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.10 5.84 2.47 1.43
2019-12-31 5.46 6.05 2.69 1.45
2018-12-31 3.52 1.61 0.90 0.51
2017-12-31 3.02 2.15 0.99 0.55
2016-12-31 2.86 1.89 0.91 0.52
2015-12-31 3.19 2.68 0.86 0.53
2014-12-31 3.47 5.01 0.77 0.44
2013-12-31 4.35 5.52 3.69 0.86
2012-12-31 4.86 6.17 8.35 0.81
2011-12-31 5.10 10.94 81.36 1.37
2010-12-31 5.48 3.52 -0.64 1.03
历史平均 3.94 4.46 10.80 0.75
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 浩物股份(000757)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.10高于历史平均水平3.94，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.10高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 浩物股份(000757)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.84高于历史平均水平4.46，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率5.84高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 浩物股份(000757)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.47低于历史平均水平10.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.47高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 浩物股份(000757)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.43高于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.43高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
浩物股份(000757)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 51 1661 465
2019-12-31 139 1647 594
2018-12-31 79 699 191
2017-12-31 47 620 179
2016-12-31 26 573 220
2015-12-31 15 547 167
2014-12-31 18 529 290
2013-12-31 55 120 77
2012-12-31 37 57 179
2011-12-31 409 8 22
2010-12-31 -126 -1072 6
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
浩物股份(000757)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
浩物股份(000757)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.76 24.74
2019-12-31 2.03 23.92
2018-12-31 3.40 30.01
2017-12-31 5.12 67.41
2016-12-31 8.58 186.69
2015-12-31 10.54 383.32
2014-12-31 6.11 177.63
2013-12-31 15.12 32.93
2012-12-31 39.73 61.87
2011-12-31 287.73 5.58
2010-12-31 -1.77 -15.10
历史平均 41.62 103.34
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
浩物股份(000757)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.02 0.11
2019-12-31 5.02 0.21
2018-12-31 5.26 0.18
2017-12-31 7.03 0.10
2016-12-31 10.88 0.06
2015-12-31 12.76 0.03
2014-12-31 7.15 0.04
2013-12-31 4.95 0.15
2012-12-31 6.23 0.10
2011-12-31 6.23 1.12
2010-12-31 6.23 -0.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

浩物股份(000757)的前一交易日收盘价为2.81元， 我们给予的估值为5.75元， 安全边际率为104.63%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予浩物股份(000757)低估评级。

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