潍柴重机(000880)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：潍柴重机股份有限公司
- 注册地址：山东省潍坊滨海经济技术开发区富海大街17号
- 公司简称：潍柴重机
- 法人代表：徐宏
- 公司董秘：韩彬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0536-2098008
- 公司网址：
- 上市时间：1998-04-02
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：11.87
- 发行市盈率(倍)：14.3
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.39(元)
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每股净资产5.58(元)
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每股现金流2.94(元)
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净资产收益率6.97(%)
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总资产收益率2.40(%)
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毛利率16.80(%)
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利润增长率-23.02(%)
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资产负债比65.59(%)
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市盈率20.07(倍)
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市净率1.4(倍)
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市盈增长比率-0.87(倍)
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EV / EBIT57.65(倍)
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市销率0.73(倍)
-
市值(亿)21.56(亿元)
注：以上数据是基于潍柴重机(000880)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.41 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 34.29 | 25.89 |
| 2018-12-31 | 35.31 | 28.94 |
| 2017-12-31 | 36.92 | 33.62 |
| 2016-12-31 | 41.82 | 40.15 |
| 2015-12-31 | 37.41 | 40.05 |
| 2014-12-31 | 35.61 | 37.55 |
| 2013-12-31 | 41.61 | 42.01 |
| 2012-12-31 | 42.44 | 23.10 |
| 2011-12-31 | 39.85 | 25.09 |
| 2010-12-31 | 36.50 | 11.68 |
| 历史平均 | 38.61 | 31.35 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.88 | 65.59 |
| 2019-12-31 | 0.80 | 65.71 |
| 2018-12-31 | 0.74 | 64.69 |
| 2017-12-31 | 0.70 | 63.08 |
| 2016-12-31 | 0.63 | 58.18 |
| 2015-12-31 | 0.63 | 62.59 |
| 2014-12-31 | 0.64 | 64.39 |
| 2013-12-31 | 0.59 | 58.39 |
| 2012-12-31 | 0.64 | 57.56 |
| 2011-12-31 | 0.78 | 60.15 |
| 2010-12-31 | 0.95 | 63.50 |
| 历史平均 | 0.70 | 61.39 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.88高于历史平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.88低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.80 | 3.62 | 6.97 | 2.40 |
| 2019-12-31 | 15.96 | 3.15 | 5.74 | 1.97 |
| 2018-12-31 | 15.40 | 1.76 | 3.03 | 1.07 |
| 2017-12-31 | 14.40 | 1.19 | 1.76 | 0.65 |
| 2016-12-31 | 13.41 | 1.17 | 1.51 | 0.65 |
| 2015-12-31 | 12.59 | 1.27 | 2.33 | 0.90 |
| 2014-12-31 | 11.75 | 1.52 | 3.70 | 1.32 |
| 2013-12-31 | 12.19 | 1.69 | 3.25 | 1.35 |
| 2012-12-31 | 11.51 | 3.51 | 6.26 | 2.65 |
| 2011-12-31 | 14.27 | 7.97 | 17.19 | 6.85 |
| 2010-12-31 | 15.39 | 8.18 | 23.82 | 8.69 |
| 历史平均 | 13.43 | 3.14 | 6.98 | 2.68 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.02 | 0.00 | 1.93 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 5.25 | 2.41 | 1.82 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 4.90 | 2.10 | 1.73 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 3.46 | 1.63 | 1.48 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 3.32 | 1.38 | 1.33 | 0.56 |
| 2015-12-31 | 4.55 | 1.76 | 1.89 | 0.71 |
| 2014-12-31 | 5.03 | 2.32 | 2.45 | 0.87 |
| 2013-12-31 | 4.30 | 1.91 | 1.93 | 0.80 |
| 2012-12-31 | 7.09 | 3.28 | 1.78 | 0.76 |
| 2011-12-31 | 9.62 | 3.43 | 2.16 | 0.86 |
| 2010-12-31 | 13.59 | 9.10 | 2.91 | 1.06 |
| 历史平均 | 6.21 | 2.99 | 1.96 | 0.75 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.02低于历史平均水平6.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.02高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.93低于历史平均水平1.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.93高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 潍柴重机(000880)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.66高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 107 | 1541 | 811 |
| 2019-12-31 | 84 | 1459 | 647 |
| 2018-12-31 | 42 | 1372 | 537 |
| 2017-12-31 | 24 | 1332 | 601 |
| 2016-12-31 | 20 | 1305 | 235 |
| 2015-12-31 | 30 | 1284 | 307 |
| 2014-12-31 | 46 | 1253 | 280 |
| 2013-12-31 | 39 | 1206 | 173 |
| 2012-12-31 | 74 | 1180 | 349 |
| 2011-12-31 | 190 | 1104 | 713 |
| 2010-12-31 | 218 | 914 | 864 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.26 | 5.14 |
| 2019-12-31 | 0.25 | 6.60 |
| 2018-12-31 | 0.28 | 13.29 |
| 2017-12-31 | 0.22 | 23.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 1.31 | 70.35 |
| 2012-12-31 | 1.21 | 37.40 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.50 | 24.09 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.40 | 20.07 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 26.13 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 47.83 |
| 2017-12-31 | 1.91 | 108.06 |
| 2016-12-31 | 2.96 | 196.56 |
| 2015-12-31 | 3.55 | 152.41 |
| 2014-12-31 | 2.52 | 68.08 |
| 2013-12-31 | 1.75 | 53.89 |
| 2012-12-31 | 1.94 | 31.01 |
| 2011-12-31 | 2.47 | 14.36 |
| 2010-12-31 | 5.33 | 22.37 |
| 历史平均 | 2.65 | 77.17 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.92 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 7.92 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 7.20 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 9.20 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 14.01 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 16.52 | 0.11 |
| 2014-12-31 | 11.42 | 0.17 |
| 2013-12-31 | 7.66 | 0.14 |
| 2012-12-31 | 8.29 | 0.27 |
| 2011-12-31 | 9.87 | 0.69 |
| 2010-12-31 | 17.64 | 0.79 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
潍柴重机(000880)的前一交易日收盘价为7.81元， 我们给予的估值为9.27元， 安全边际率为18.69%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予潍柴重机(000880)合理评级。