三花智控(002050)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江三花智能控制股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省新昌县七星街道下礼泉
  • 公司简称：
    三花智控
  • 法人代表：
    张亚波
  • 公司董秘：
    胡凯程
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0571-28020008
  • 公司网址：
    www.zjshc.com
  • 上市时间：
    2005-06-07
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    7.39
  • 发行市盈率(倍)：
    19.97
  • 发行方式：
    网下配售,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002050
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.53(元)
  • 每股净资产
    3.47(元)
  • 每股现金流
    1.32(元)
  • 净资产收益率
    15.16(%)
  • 总资产收益率
    9.16(%)
  • 毛利率
    29.56(%)
  • 利润增长率
    20.08(%)
  • 资产负债比
    39.77(%)
  • 市盈率
    42.42(倍)
  • 市净率
    6.43(倍)
  • 市盈增长比率
    2.09(倍)
  • EV / EBIT
    41.0(倍)
  • 市销率
    5.49(倍)
  • 市值(亿)
    618.12(亿元)

注：以上数据是基于三花智控(002050)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三花智控(002050)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

空调元器件

 1862 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 203 5
2011-06-30

冰箱元器件

 58 25
2011-06-30

其他产品

 1 34
三花智控(002050)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造业

 1921 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 203 5
三花智控(002050)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 1135
2011-06-30

国外销售

 787
2011-06-30

其他(补充)

 203
财务分析
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 60.23 22.64
2019-12-31 63.32 22.85
2018-12-31 62.45 21.12
2017-12-31 64.18 20.09
2016-12-31 63.90 26.01
2015-12-31 58.31 26.05
2014-12-31 50.58 27.74
2013-12-31 47.89 26.96
2012-12-31 59.39 21.01
2011-12-31 62.50 12.62
2010-12-31 60.74 10.73
历史平均 58.88 21.37
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.58 39.77
2019-12-31 2.13 36.68
2018-12-31 2.02 37.55
2017-12-31 2.34 35.82
2016-12-31 2.15 36.10
2015-12-31 2.10 41.69
2014-12-31 1.40 49.42
2013-12-31 1.46 52.11
2012-12-31 1.93 40.61
2011-12-31 2.35 37.50
2010-12-31 2.26 39.26
历史平均 2.00 41.12
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.58高于历史平均水平2.00，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.58高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.56 13.10 15.16 9.16
2019-12-31 29.60 12.70 15.30 9.69
2018-12-31 28.59 12.10 15.00 9.41
2017-12-31 31.23 13.06 15.69 10.13
2016-12-31 29.77 12.73 16.11 10.26
2015-12-31 28.51 9.87 13.01 7.57
2014-12-31 27.74 8.39 13.81 6.96
2013-12-31 24.91 6.13 10.30 4.91
2012-12-31 24.55 7.44 9.37 5.77
2011-12-31 23.56 10.40 13.43 9.00
2010-12-31 25.17 12.18 12.56 8.48
历史平均 27.11 10.26 13.25 8.05
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.13 3.09 1.16 0.70
2019-12-31 3.64 3.34 1.21 0.76
2018-12-31 3.82 3.68 1.25 0.78
2017-12-31 3.55 3.86 1.21 0.78
2016-12-31 3.95 3.10 1.26 0.81
2015-12-31 3.72 2.94 1.31 0.77
2014-12-31 3.66 2.99 1.64 0.83
2013-12-31 3.75 2.97 1.67 0.80
2012-12-31 3.30 3.69 1.31 0.78
2011-12-31 3.83 6.86 1.38 0.87
2010-12-31 3.08 6.49 1.15 0.70
历史平均 3.63 4.06 1.35 0.79
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.13高于历史平均水平3.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.13高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.09低于历史平均水平4.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.09低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.16低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.16高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.70高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1457 9610 3651
2019-12-31 1421 9292 2554
2018-12-31 1292 8615 1165
2017-12-31 1236 7875 1358
2016-12-31 857 5323 1388
2015-12-31 605 4652 985
2014-12-31 488 3533 371
2013-12-31 323 3140 553
2012-12-31 271 2894 624
2011-12-31 366 2723 1342
2010-12-31 315 2512 1290
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.25 52.95
2019-12-31 1.47 37.23
2018-12-31 1.96 41.02
2017-12-31 1.39 43.73
2016-12-31 0.91 21.01
2015-12-31 0.40 12.77
2014-12-31 1.13 24.39
2013-12-31 1.77 36.79
2012-12-31 5.53 109.61
2011-12-31 4.02 81.27
2010-12-31 1.33 41.85
历史平均 2.05 45.83
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 6.43 42.42
2019-12-31 3.87 25.28
2018-12-31 3.14 20.92
2017-12-31 4.94 31.46
2016-12-31 3.74 23.19
2015-12-31 4.12 31.69
2014-12-31 2.97 21.51
2013-12-31 2.14 20.78
2012-12-31 1.86 19.82
2011-12-31 2.72 20.24
2010-12-31 3.97 31.58
历史平均 3.29 24.58
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.99 0.53
2019-12-31 12.99 0.51
2018-12-31 12.69 0.61
2017-12-31 18.34 0.58
2016-12-31 11.04 0.48
2015-12-31 10.65 0.34
2014-12-31 13.57 0.63
2013-12-31 11.30 0.54
2012-12-31 9.04 0.46
2011-12-31 24.90 1.23
2010-12-31 33.50 1.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三花智控(002050)的前一交易日收盘价为22.35元， 我们给予的估值为8.49元， 安全边际率为-62.01%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三花智控(002050)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。