三花智控(002050)基本面研究报告

2025-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江三花智能控制股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省新昌县七星街道下礼泉
  • 公司简称：
    三花智控
  • 法人代表：
    张亚波
  • 公司董秘：
    胡凯程
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0571-28020008
  • 公司网址：
    www.zjshc.com
  • 上市时间：
    2005-06-07
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    7.39
  • 发行市盈率(倍)：
    19.97
  • 发行方式：
    网下配售,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002050
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.47(元)
  • 每股净资产
    11.48(元)
  • 每股现金流
    4.52(元)
  • 净资产收益率
    12.80(%)
  • 总资产收益率
    8.31(%)
  • 毛利率
    28.78(%)
  • 利润增长率
    20.08(%)
  • 资产负债比
    35.15(%)
  • 市盈率
    15.21(倍)
  • 市净率
    1.95(倍)
  • 市盈增长比率
    0.75(倍)
  • EV / EBIT
    16.35(倍)
  • 市销率
    1.99(倍)
  • 市值(亿)
    618.12(亿元)

注：以上数据是基于三花智控(002050)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三花智控(002050)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

空调元器件

 1862 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 203 5
2011-06-30

冰箱元器件

 58 25
2011-06-30

其他产品

 1 34
三花智控(002050)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造业

 1921 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 203 5
三花智控(002050)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 1135
2011-06-30

国外销售

 787
2011-06-30

其他(补充)

 203
财务分析
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-12-31TTM 64.85 23.63
2025-12-31 64.85 23.63
2024-12-31 53.69 26.94
2023-12-31 56.64 24.24
2022-12-31 46.92 22.80
2021-12-31 47.64 17.92
2020-12-31 59.61 22.54
2019-12-31 63.32 22.85
2018-12-31 62.45 21.12
2017-12-31 64.18 20.09
2016-12-31 63.90 26.01
历史平均 58.88 21.37
行业平均 41.55 21.92
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-12-31TTM 2.19 35.15
2025-12-31 2.19 35.15
2024-12-31 1.64 46.31
2023-12-31 1.70 43.36
2022-12-31 1.98 53.08
2021-12-31 1.98 52.36
2020-12-31 2.45 40.39
2019-12-31 2.13 36.68
2018-12-31 2.02 37.55
2017-12-31 2.34 35.82
2016-12-31 2.15 36.10
历史平均 2.00 41.12
行业平均 1.27 58.45
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.19高于历史平均水平2.00，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.19高于行业平均水平1.27，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业下游。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-12-31TTM 28.78 13.24 12.80 8.31
2025-12-31 28.78 13.24 12.80 8.31
2024-12-31 27.47 11.13 16.06 8.56
2023-12-31 27.89 11.95 16.32 9.20
2022-12-31 26.08 12.22 19.88 9.33
2021-12-31 25.68 10.64 15.10 7.22
2020-12-31 29.81 12.17 14.53 8.65
2019-12-31 29.60 12.70 15.30 9.69
2018-12-31 28.59 12.10 15.00 9.41
2017-12-31 31.23 13.06 15.69 10.13
2016-12-31 29.77 12.73 16.11 10.26
历史平均 27.11 10.26 13.25 8.05
行业平均 19.77 6.99 8.17 3.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.20，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-12-31TTM 3.92 2.66 0.97 0.63
2025-12-31 3.92 2.66 0.97 0.63
2024-12-31 3.84 2.85 1.43 0.77
2023-12-31 3.85 3.18 1.36 0.77
2022-12-31 3.64 3.35 1.63 0.76
2021-12-31 3.27 3.79 1.42 0.68
2020-12-31 3.68 3.15 1.19 0.71
2019-12-31 3.64 3.34 1.21 0.76
2018-12-31 3.82 3.68 1.25 0.78
2017-12-31 3.55 3.86 1.21 0.78
2016-12-31 3.95 3.10 1.26 0.81
历史平均 3.63 4.06 1.35 0.79
行业平均 3.44 2.17 1.15 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.92高于历史平均水平3.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.92高于行业平均水平3.44，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.66低于历史平均水平4.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.66高于行业平均水平2.17，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97低于历史平均水平1.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三花智控(002050)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-12-31TTM 4063 31749 12487
2025-12-31 4063 31749 12487
2024-12-31 3099 19298 3444
2023-12-31 2921 17894 3625
2022-12-31 2573 12941 2050
2021-12-31 1684 11150 2690
2020-12-31 1462 10065 3400
2019-12-31 1421 9292 2554
2018-12-31 1292 8615 1165
2017-12-31 1236 7875 1358
2016-12-31 857 5323 1388
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-12-31TTM 1.51 22.95
2025-12-31 1.71 22.95
2024-12-31 5.38 84.09
2023-12-31 4.17 69.25
2022-12-31 4.23 76.60
2021-12-31 3.07 85.16
2020-12-31 4.35 138.74
2019-12-31 1.47 37.23
2018-12-31 1.96 41.02
2017-12-31 1.39 43.73
2016-12-31 0.91 21.01
历史平均 2.05 45.83
行业平均 1.82 29.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-12-31TTM 1.95 15.21
2025-12-31 1.72 13.45
2024-12-31 2.51 15.64
2023-12-31 2.71 16.60
2022-12-31 3.60 18.13
2021-12-31 4.18 27.70
2020-12-31 4.64 31.91
2019-12-31 3.87 25.28
2018-12-31 3.14 20.92
2017-12-31 4.94 31.46
2016-12-31 3.74 23.19
历史平均 3.29 24.58
行业平均 1.39 17.09
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三花智控(002050)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-12-31TTM 12.99 1.47
2025-12-31 12.99 0.97
2024-12-31 12.99 0.83
2023-12-31 12.99 0.78
2022-12-31 12.99 0.72
2021-12-31 12.99 0.47
2020-12-31 12.99 0.41
2019-12-31 12.99 0.51
2018-12-31 12.69 0.61
2017-12-31 18.34 0.58
2016-12-31 11.04 0.48
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三花智控(002050)的前一交易日收盘价为22.35元， 我们给予的估值为19.62元， 安全边际率为-12.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三花智控(002050)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。