华东数控(002248)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    威海华东数控股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省威海经济技术开发区环山路698号
  • 公司简称：
    华东数控
  • 法人代表：
    连小明
  • 公司董秘：
    李晓萌
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0631-5912929
  • 公司网址：
    www.huadongcnc.com
  • 上市时间：
    2008-06-12
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    9.8
  • 发行市盈率(倍)：
    29.17
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002248
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.18(元)
  • 每股净资产
    0.18(元)
  • 每股现金流
    0.08(元)
  • 净资产收益率
    -100.17(%)
  • 总资产收益率
    -18.06(%)
  • 毛利率
    15.56(%)
  • 利润增长率
    -78.42(%)
  • 资产负债比
    86.83(%)
  • 市盈率
    -30.67(倍)
  • 市净率
    30.72(倍)
  • 市盈增长比率
    0.28(倍)
  • EV / EBIT
    -26.65(倍)
  • 市销率
    8.41(倍)
  • 市值(亿)
    17.37(亿元)

注：以上数据是基于华东数控(002248)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华东数控(002248)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

数控机床

 236 34
2011-06-30

普通机床

 75 14
2011-06-30

其 他

 11 23
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 100
华东数控(002248)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造业

 322 29
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 100
华东数控(002248)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 172
2011-06-30

华北地区

 55
2011-06-30

国外

 45
2011-06-30

西南地区

 31
2011-06-30

东北地区

 9
2011-06-30

中南地区

 9
2011-06-30

其他(补充)

 2
2011-06-30

西北地区

 1
财务分析
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 13.17 6.82
2019-12-31 14.16 19.49
2018-12-31 9.21 33.09
2017-12-31 42.27 42.93
2016-12-31 35.26 45.92
2015-12-31 43.81 42.33
2014-12-31 50.42 38.50
2013-12-31 36.50 35.27
2012-12-31 39.04 30.85
2011-12-31 41.23 25.15
2010-12-31 54.91 26.20
历史平均 39.18 35.58
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.00 86.83
2019-12-31 0.84 85.84
2018-12-31 0.56 90.79
2017-12-31 0.71 57.73
2016-12-31 0.60 64.74
2015-12-31 0.73 56.19
2014-12-31 1.07 49.58
2013-12-31 0.77 63.50
2012-12-31 0.80 60.96
2011-12-31 0.86 58.77
2010-12-31 1.63 45.09
历史平均 0.86 60.82
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.00高于历史平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.00低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.87高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.87高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.56 -38.48 -100.17 -18.06
2019-12-31 6.74 8.24 20.22 2.21
2018-12-31 -23.59 -726.12 -551.78 -78.15
2017-12-31 -14.70 -8.84 5.46 -0.64
2016-12-31 -18.28 -171.72 -36.30 -15.38
2015-12-31 -0.39 -107.83 -24.25 -11.50
2014-12-31 9.40 -7.56 0.36 -1.11
2013-12-31 14.99 -65.81 -23.03 -8.21
2012-12-31 18.42 -33.54 -10.70 -4.06
2011-12-31 28.33 3.39 2.03 0.75
2010-12-31 31.66 14.72 9.20 4.81
历史平均 5.09 -122.59 -69.89 -12.61
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.05，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.38高于历史平均水平-1.23，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.38低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.00低于历史平均水平-0.70，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.00低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.68 6.88 3.56 0.47
2019-12-31 0.62 1.37 1.89 0.27
2018-12-31 0.40 0.33 1.17 0.11
2017-12-31 0.35 0.17 0.17 0.07
2016-12-31 0.43 0.20 0.25 0.09
2015-12-31 0.42 0.25 0.24 0.11
2014-12-31 0.54 0.38 0.29 0.15
2013-12-31 0.48 0.35 0.34 0.12
2012-12-31 0.53 0.39 0.31 0.12
2011-12-31 0.93 0.88 0.54 0.22
2010-12-31 1.45 1.25 0.60 0.33
历史平均 0.61 0.47 0.43 0.15
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.68高于历史平均水平0.61，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.68低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.88高于历史平均水平0.47，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.88高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.56高于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.56高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华东数控(002248)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47高于历史平均水平0.15，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -57 57 25
2019-12-31 27 132 85
2018-12-31 -575 104 19
2017-12-31 37 681 56
2016-12-31 -233 642 13
2015-12-31 -212 873 32
2014-12-31 4 1082 32
2013-12-31 -173 751 75
2012-12-31 -99 922 105
2011-12-31 21 1030 75
2010-12-31 94 1023 129
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.46 -26.10
2011-12-31 0.87 123.22
2010-12-31 0.38 27.36
历史平均 0.68 31.12
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 30.72 -30.67
2019-12-31 18.16 89.82
2018-12-31 25.67 -4.65
2017-12-31 3.87 70.96
2016-12-31 5.52 -15.22
2015-12-31 6.36 -26.24
2014-12-31 2.20 612.58
2013-12-31 2.36 -10.25
2012-12-31 1.92 -17.90
2011-12-31 2.89 142.44
2010-12-31 6.69 72.72
历史平均 6.39 91.60
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华东数控(002248)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.78 -0.18
2019-12-31 7.78 0.09
2018-12-31 8.70 -1.87
2017-12-31 8.57 0.12
2016-12-31 11.53 -0.76
2015-12-31 18.07 -0.69
2014-12-31 7.75 0.01
2013-12-31 6.88 -0.67
2012-12-31 6.86 -0.38
2011-12-31 11.56 0.08
2010-12-31 26.58 0.37
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华东数控(002248)的前一交易日收盘价为5.65元， 我们给予的估值为3.49元， 安全边际率为-38.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华东数控(002248)高估评级。

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