润邦股份(002483)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏润邦重工股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南通经济技术开发区振兴西路9号
  • 公司简称：
    润邦股份
  • 法人代表：
    吴建
  • 公司董秘：
    谢贵兴
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0513-80100206
  • 公司网址：
    www.jiangsurhi.com
  • 上市时间：
    2010-09-29
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    29.0
  • 发行市盈率(倍)：
    41.67
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002483
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.34(元)
  • 每股净资产
    5.71(元)
  • 每股现金流
    0.76(元)
  • 净资产收益率
    5.92(%)
  • 总资产收益率
    2.77(%)
  • 毛利率
    20.12(%)
  • 利润增长率
    -4.48(%)
  • 资产负债比
    44.47(%)
  • 市盈率
    12.05(倍)
  • 市净率
    0.71(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.13(倍)
  • EV / EBIT
    22.45(倍)
  • 市销率
    0.71(倍)
  • 市值(亿)
    27.37(亿元)

注：以上数据是基于润邦股份(002483)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
润邦股份(002483)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

起重装备

 458 21
2011-06-30

船舶配套装备

 214 29
2011-06-30

立体停车设备及其他

 13 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 11 92
2011-06-30

海洋工程装备及配套装备

 6 27
润邦股份(002483)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

装备制造业

 691 23
2011-06-30

其他业务(补充)

 11 92
润邦股份(002483)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

外销

 580
2011-06-30

内销

 111
2011-06-30

其他(补充)

 11
财务分析
润邦股份(002483)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 55.53 0.00
2019-12-31 56.42 20.62
2018-12-31 65.14 26.13
2017-12-31 65.98 25.78
2016-12-31 60.71 21.47
2015-12-31 58.82 19.39
2014-12-31 68.63 24.21
2013-12-31 75.64 27.43
2012-12-31 76.05 21.92
2011-12-31 78.70 14.21
2010-12-31 79.72 9.28
历史平均 69.93 21.09
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
润邦股份(002483)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.29 44.47
2019-12-31 1.51 43.58
2018-12-31 1.92 34.86
2017-12-31 1.95 34.02
2016-12-31 1.59 39.29
2015-12-31 1.74 41.18
2014-12-31 2.05 31.37
2013-12-31 2.29 24.36
2012-12-31 2.42 23.95
2011-12-31 3.42 21.30
2010-12-31 4.19 20.28
历史平均 2.40 30.07
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 润邦股份(002483)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.29低于历史平均水平2.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.29低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 润邦股份(002483)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
润邦股份(002483)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 20.12 5.06 5.92 2.77
2019-12-31 22.39 5.14 5.35 2.22
2018-12-31 23.01 4.62 2.60 1.99
2017-12-31 27.39 7.11 3.45 3.01
2016-12-31 22.94 4.98 3.46 3.02
2015-12-31 6.04 -22.56 -19.69 -9.56
2014-12-31 22.14 6.63 4.72 4.08
2013-12-31 19.73 3.88 4.74 2.85
2012-12-31 18.35 4.54 4.45 2.74
2011-12-31 23.39 11.18 9.85 7.75
2010-12-31 26.23 14.06 10.08 8.03
历史平均 21.02 3.83 2.63 2.66
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 润邦股份(002483)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 润邦股份(002483)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 润邦股份(002483)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
润邦股份(002483)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.21 0.00 0.98 0.55
2019-12-31 1.40 2.10 0.77 0.43
2018-12-31 1.30 1.65 0.66 0.43
2017-12-31 1.18 1.64 0.64 0.42
2016-12-31 1.52 2.82 1.00 0.61
2015-12-31 1.15 2.19 0.72 0.42
2014-12-31 1.50 2.54 0.90 0.61
2013-12-31 3.12 2.68 0.97 0.73
2012-12-31 1.77 2.75 0.79 0.60
2011-12-31 2.48 4.88 0.88 0.69
2010-12-31 2.52 6.15 0.72 0.57
历史平均 1.84 3.03 0.81 0.56
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 润邦股份(002483)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.21高于历史平均水平1.84，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.21高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 润邦股份(002483)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.98高于历史平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.98低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 润邦股份(002483)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
润邦股份(002483)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 227 3838 511
2019-12-31 140 2622 510
2018-12-31 65 2521 344
2017-12-31 85 2466 449
2016-12-31 84 2423 562
2015-12-31 -460 2339 561
2014-12-31 103 2190 405
2013-12-31 101 2130 610
2012-12-31 92 2072 675
2011-12-31 199 2023 1048
2010-12-31 184 1824 1358
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
润邦股份(002483)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.72 20.74
2019-12-31 1.22 23.97
2018-12-31 1.37 51.35
2017-12-31 1.15 49.40
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.35 -3.91
2014-12-31 1.06 41.74
2013-12-31 2.36 85.64
2012-12-31 3.11 93.71
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.34 45.42
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
润邦股份(002483)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.71 12.05
2019-12-31 1.05 19.60
2018-12-31 0.97 37.49
2017-12-31 1.49 43.08
2016-12-31 2.05 59.10
2015-12-31 2.19 -11.11
2014-12-31 1.87 39.52
2013-12-31 1.72 36.25
2012-12-31 1.34 30.14
2011-12-31 1.80 18.24
2010-12-31 3.28 32.59
历史平均 1.86 31.70
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
润邦股份(002483)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.09 0.34
2019-12-31 4.09 0.21
2018-12-31 3.65 0.10
2017-12-31 5.45 0.13
2016-12-31 11.79 0.20
2015-12-31 11.53 -1.04
2014-12-31 11.36 0.29
2013-12-31 10.16 0.28
2012-12-31 7.72 0.26
2011-12-31 10.10 0.55
2010-12-31 29.95 0.92
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

润邦股份(002483)的前一交易日收盘价为4.07元， 我们给予的估值为1.73元， 安全边际率为-57.49%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予润邦股份(002483)高估评级。

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