天桥起重(002523)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    株洲天桥起重机股份有限公司
  • 注册地址:
    湖南省株洲市石峰区田心北门
  • 公司简称:
    天桥起重
  • 法人代表:
    肖建平
  • 公司董秘:
    范洪泉
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    0731-22504022
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    2010-12-10
  • 发行数量(万股):
    40000000
  • 发行价格(元):
    19.5
  • 发行市盈率(倍):
    59.09
  • 发行方式:
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.04(元)
  • 每股净资产
    1.48(元)
  • 每股现金流
    0.08(元)
  • 净资产收益率
    3.00(%)
  • 总资产收益率
    1.64(%)
  • 毛利率
    27.54(%)
  • 利润增长率
    14.53(%)
  • 资产负债比
    41.83(%)
  • 市盈率
    61.02(倍)
  • 市净率
    1.83(倍)
  • 市盈增长比率
    4.23(倍)
  • EV / EBIT
    78.21(倍)
  • 市销率
    2.71(倍)
  • 市值(亿)
    38.39(亿元)

注:以上数据是基于天桥起重(002523)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
天桥起重(002523)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

铝冶炼起重设备

127 32
2011-06-30

钢铁冶炼起重设备

117 21
2011-06-30

其他起重设备

27 25
2011-06-30

其他业务(补充)

3 95
天桥起重(002523)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

起重机械制造业

270 26
2011-06-30

其他业务(补充)

3 95
天桥起重(002523)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

华中、华南地区

100 0
2011-06-30

华东、华北地区

90 0
2011-06-30

西部地区

80 0
2011-06-30

其他(补充)

3 0
财务分析
天桥起重(002523)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 58.17 10.68
2019-12-31 61.25 11.59
2018-12-31 60.47 11.78
2017-12-31 64.35 12.52
2016-12-31 64.12 14.71
2015-12-31 65.21 16.50
2014-12-31 78.32 19.44
2013-12-31 76.81 18.85
2012-12-31 76.95 16.52
2011-12-31 76.76 12.00
2010-12-31 74.57 9.53
历史平均 70.84 14.65
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天桥起重(002523)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.83 41.83
2019-12-31 1.91 38.75
2018-12-31 1.90 39.53
2017-12-31 2.06 35.65
2016-12-31 2.05 35.88
2015-12-31 2.08 34.79
2014-12-31 3.62 21.68
2013-12-31 3.43 23.19
2012-12-31 3.50 23.05
2011-12-31 3.64 23.24
2010-12-31 3.41 25.43
历史平均 2.85 29.16
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.83低于历史平均水平2.85,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.83高于行业平均水平1.31,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.29,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.59,说明本公司经营风险处于行业下游
天桥起重(002523)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 27.54 4.41 3.00 1.64
2019-12-31 27.07 6.19 3.82 2.27
2018-12-31 28.58 7.92 5.14 3.09
2017-12-31 28.76 9.92 5.62 3.68
2016-12-31 27.99 8.75 5.81 3.61
2015-12-31 28.21 8.95 4.64 2.94
2014-12-31 21.79 2.59 1.27 0.89
2013-12-31 27.26 6.58 2.56 2.05
2012-12-31 22.72 2.76 1.38 1.17
2011-12-31 23.03 10.61 5.94 4.55
2010-12-31 27.75 12.46 7.08 5.36
历史平均 26.23 7.84 4.38 3.04
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.28高于历史平均水平0.26,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.04,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天桥起重(002523)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.48 3.49 0.64 0.37
2019-12-31 2.01 3.16 0.60 0.37
2018-12-31 2.08 3.31 0.64 0.39
2017-12-31 2.34 2.96 0.58 0.37
2016-12-31 3.60 2.80 0.64 0.41
2015-12-31 2.04 1.99 0.50 0.33
2014-12-31 2.82 1.78 0.44 0.35
2013-12-31 2.08 1.65 0.40 0.31
2012-12-31 3.18 2.56 0.55 0.42
2011-12-31 2.56 3.58 0.56 0.43
2010-12-31 2.33 4.51 0.58 0.43
历史平均 2.56 2.79 0.54 0.38
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.48低于历史平均水平2.56,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率1.48低于行业平均水平2.85,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.49高于历史平均水平2.79,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率3.49高于行业平均水平3.47,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.64高于历史平均水平0.54,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平1.13,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.38,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.48,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
天桥起重(002523)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 63 2100 118
2019-12-31 81 2118 175
2018-12-31 107 2081 178
2017-12-31 117 2079 206
2016-12-31 107 1841 122
2015-12-31 82 1760 129
2014-12-31 14 1078 54
2013-12-31 28 1081 58
2012-12-31 15 1066 320
2011-12-31 63 1067 77
2010-12-31 73 1036 658
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天桥起重(002523)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.11 67.55
2019-12-31 0.94 52.50
2018-12-31 1.21 47.33
2017-12-31 0.32 14.43
2016-12-31 0.50 26.27
2015-12-31 0.31 20.36
2014-12-31 0.76 121.45
2013-12-31 1.55 92.70
2012-12-31 2.36 218.01
2011-12-31 3.88 101.04
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.36 80.20
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天桥起重(002523)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.83 61.02
2019-12-31 2.13 55.65
2018-12-31 2.01 39.09
2017-12-31 2.51 44.69
2016-12-31 3.07 52.81
2015-12-31 3.02 65.00
2014-12-31 2.03 159.59
2013-12-31 1.53 59.90
2012-12-31 1.27 92.44
2011-12-31 1.54 26.02
2010-12-31 3.27 46.17
历史平均 2.25 65.08
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天桥起重(002523)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.18 0.04
2019-12-31 3.18 0.06
2018-12-31 2.95 0.08
2017-12-31 5.16 0.12
2016-12-31 6.70 0.13
2015-12-31 9.45 0.15
2014-12-31 6.57 0.04
2013-12-31 4.97 0.08
2012-12-31 5.30 0.06
2011-12-31 10.30 0.40
2010-12-31 21.15 0.46
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天桥起重(002523)的前一交易日收盘价为2.71元, 我们给予的估值3.29元, 安全边际率21.40%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天桥起重(002523)低估评级。

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