东音股份(002793) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浙江东音泵业股份有限公司
注册地址：
浙江省温岭市大溪镇大石一级公路南侧
公司简称：
东音股份
法人代表：
方秀宝
公司董秘：
姚亮
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
通用设备制造业
公司电话：
0576-81609998
公司网址：
www.doyin.com
上市时间：
2016-04-15
发行数量(万股)：
25000000
发行价格(元)：
11.97
发行市盈率(倍)：
14.64
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002793

最新业绩^TTM

每股收益

4.63(元)
每股净资产

20.12(元)
每股现金流

6.99(元)
净资产收益率

23.03(%)
总资产收益率

13.62(%)
毛利率

62.44(%)
利润增长率

19.62(%)
资产负债比

39.10(%)
市盈率

1.51(倍)
市净率

0.35(倍)
市盈增长比率

0.07(倍)
EV / EBIT

3.83(倍)
市销率

0.13(倍)
市值(亿)

14.04(亿元)

注：以上数据是基于东音股份(002793)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	60.90	20.28
2019-12-31	53.10	20.44
2018-12-31	64.91	14.06
2017-12-31	83.90	22.72
2016-12-31	85.91	25.24
2015-12-31	61.77	24.38
2014-12-31	70.44	13.12
2013-12-31	69.23	17.28
2012-12-31	55.21	17.38
2011-12-31	55.85	20.64
历史平均	68.40	19.35
行业平均	42.50	13.71

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.16	39.10
2019-12-31	1.65	46.90
2018-12-31	3.31	35.09
2017-12-31	3.41	16.10
2016-12-31	4.71	14.09
2015-12-31	1.50	38.23
2014-12-31	2.16	29.56
2013-12-31	1.89	30.77
2012-12-31	1.39	44.79
2011-12-31	1.70	44.15
历史平均	2.51	31.60
行业平均	1.31	58.60

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。东音股份(002793)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.16低于历史平均水平2.51，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.16高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。东音股份(002793)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	62.44	8.71	23.03	13.62
2019-12-31	63.11	8.61	17.23	8.76
2018-12-31	25.96	11.90	12.24	7.94
2017-12-31	30.46	13.99	15.36	12.89
2016-12-31	28.75	15.75	14.37	12.35
2015-12-31	29.11	14.00	24.09	14.88
2014-12-31	27.74	11.90	20.28	14.28
2013-12-31	23.90	9.69	18.28	12.65
2012-12-31	23.26	11.31	26.11	14.41
2011-12-31	20.54	7.68	21.41	11.96
历史平均	26.21	12.03	19.02	12.67
行业平均	21.10	5.90	5.53	2.90

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。东音股份(002793)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.62高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.62高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。东音股份(002793)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。东音股份(002793)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.23高于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.23高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	5.59	7.71	2.57	1.56
2019-12-31	3.78	4.98	1.92	1.02
2018-12-31	3.58	4.75	1.03	0.67
2017-12-31	3.20	4.05	1.10	0.92
2016-12-31	3.02	3.11	0.91	0.78
2015-12-31	3.87	4.36	1.72	1.06
2014-12-31	3.97	9.15	1.70	1.20
2013-12-31	4.43	7.55	1.89	1.31
2012-12-31	3.74	7.34	2.31	1.27
2011-12-31	3.56	7.54	2.79	1.56
历史平均	3.67	5.98	1.68	1.10
行业平均	2.85	3.47	1.13	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。东音股份(002793)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.59高于历史平均水平3.67，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率5.59高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。东音股份(002793)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.71高于历史平均水平5.98，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率7.71高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。东音股份(002793)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.57高于历史平均水平1.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率2.57高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。东音股份(002793)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.56高于历史平均水平1.10，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率1.56高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	931	4042	1403
2019-12-31	634	3679	826
2018-12-31	111	910	319
2017-12-31	116	754	123
2016-12-31	100	698	139
2015-12-31	82	339	71
2014-12-31	64	315	47
2013-12-31	46	251	49
2012-12-31	54	206	61
2011-12-31	33	152	61

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	5.20	7.84
2019-12-31	0.31	9.46
2018-12-31	0.98	17.96
2017-12-31	1.95	51.79
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.46	34.88
行业平均	1.40	36.51

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	0.35	1.51
2019-12-31	5.27	30.56
2018-12-31	2.24	18.32
2017-12-31	4.07	26.52
2016-12-31	9.51	66.17
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.27	37.00
行业平均	1.89	28.03

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	14.68	4.63
2019-12-31	13.50	0.44
2018-12-31	10.20	0.56
2017-12-31	15.36	0.58
2016-12-31	66.41	1.00
2015-12-31	0.00	1.09
2014-12-31	0.00	0.85
2013-12-31	0.00	0.61
2012-12-31	0.00	0.72
2011-12-31	0.00	0.59

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

东音股份(002793)的前一交易日收盘价为6.99元，我们给予的估值为1.09元， 安全边际率为-84.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东音股份(002793)高估评级。

东音股份(002793)基本面研究报告

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