永和智控(002795) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
永和流体智控股份有限公司
注册地址：
浙江省台州市玉环市清港镇工业产业集聚区
公司简称：
永和智控
法人代表：
应雪青
公司董秘：
姚米娜
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
通用设备制造业
公司电话：
0576-87121675
公司网址：
www.yhvalve.com
上市时间：
2016-04-28
发行数量(万股)：
25000000
发行价格(元)：
14.85
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002795

最新业绩^TTM

每股收益

0.2(元)
每股净资产

3.22(元)
每股现金流

0.94(元)
净资产收益率

6.08(%)
总资产收益率

3.50(%)
毛利率

33.18(%)
利润增长率

11.90(%)
资产负债比

42.37(%)
市盈率

47.93(倍)
市净率

2.91(倍)
市盈增长比率

4.02(倍)
EV / EBIT

43.56(倍)
市销率

3.13(倍)
市值(亿)

18.76(亿元)

注：以上数据是基于永和智控(002795)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	57.63	29.69
2019-12-31	80.40	9.51
2018-12-31	85.49	9.89
2017-12-31	81.07	9.52
2016-12-31	87.23	11.02
2015-12-31	50.38	18.35
2014-12-31	50.15	19.68
2013-12-31	43.49	17.07
2012-12-31	47.14	18.61
2011-12-31	37.97	20.41
历史平均	60.37	15.57
行业平均	42.50	13.71

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.34	42.37
2019-12-31	3.62	19.60
2018-12-31	5.71	14.51
2017-12-31	4.41	18.93
2016-12-31	6.73	12.77
2015-12-31	1.21	49.62
2014-12-31	1.21	49.85
2013-12-31	1.08	56.51
2012-12-31	1.25	52.86
2011-12-31	1.03	62.03
历史平均	2.83	39.63
行业平均	1.31	58.60

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。永和智控(002795)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34低于历史平均水平2.83，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.34高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。永和智控(002795)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	33.18	6.54	6.08	3.50
2019-12-31	31.78	10.17	9.90	7.96
2018-12-31	28.92	12.62	12.55	10.73
2017-12-31	27.42	10.61	9.41	7.63
2016-12-31	29.85	14.78	11.07	9.65
2015-12-31	29.62	13.81	31.14	15.69
2014-12-31	29.82	12.49	30.11	15.10
2013-12-31	29.53	11.33	27.95	12.16
2012-12-31	28.53	10.97	26.18	12.34
2011-12-31	28.44	10.93	24.37	9.25
历史平均	29.02	12.19	21.60	11.57
行业平均	21.10	5.90	5.53	2.90

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。永和智控(002795)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.33高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。永和智控(002795)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。永和智控(002795)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.72	1.80	0.93	0.53
2019-12-31	2.33	8.23	0.97	0.78
2018-12-31	3.02	8.59	0.99	0.85
2017-12-31	2.72	7.55	0.89	0.72
2016-12-31	2.68	5.93	0.75	0.65
2015-12-31	3.57	6.19	2.25	1.14
2014-12-31	3.58	6.14	2.41	1.21
2013-12-31	2.95	6.28	2.47	1.07
2012-12-31	2.44	6.04	2.39	1.12
2011-12-31	1.61	4.15	2.23	0.85
历史平均	2.82	6.36	1.80	0.95
行业平均	2.85	3.47	1.13	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。永和智控(002795)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.72低于历史平均水平2.82，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.72低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。永和智控(002795)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.80低于历史平均水平6.36，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.80低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。永和智控(002795)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93低于历史平均水平1.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.93低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。永和智控(002795)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.53高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	39	644	187
2019-12-31	60	608	109
2018-12-31	81	648	105
2017-12-31	58	617	62
2016-12-31	67	609	65
2015-12-31	66	212	12
2014-12-31	65	216	48
2013-12-31	52	186	37
2012-12-31	43	164	16
2011-12-31	29	120	15

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	3.67	166.11
2018-12-31	1.65	61.48
2017-12-31	1.55	86.16
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.60	73.82
行业平均	1.40	36.51

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.91	47.93
2019-12-31	4.49	45.32
2018-12-31	4.69	37.35
2017-12-31	5.22	55.52
2016-12-31	14.28	129.03
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	8.06	73.97
行业平均	1.89	28.03

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	13.64	0.20
2019-12-31	13.64	0.30
2018-12-31	15.19	0.41
2017-12-31	16.11	0.29
2016-12-31	86.94	0.67
2015-12-31	0.00	0.88
2014-12-31	0.00	0.87
2013-12-31	0.00	0.69
2012-12-31	0.00	0.57
2011-12-31	0.00	0.57

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

永和智控(002795)的前一交易日收盘价为9.38元，我们给予的估值为5.83元， 安全边际率为-37.85%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予永和智控(002795)高估评级。

永和智控(002795)基本面研究报告

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