伟隆股份(002871) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
青岛伟隆阀门股份有限公司
注册地址：
山东省青岛即墨市蓝村镇兴和路45号
公司简称：
伟隆股份
法人代表：
范庆伟
公司董秘：
刘克平
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
通用设备制造业
公司电话：
0532-87905016-328
公司网址：
www.weilongvalve.com
上市时间：
2017-05-10
发行数量(万股)：
17000000
发行价格(元)：
15.39
发行市盈率(倍)：
21.31
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002871

最新业绩^TTM

每股收益

0.48(元)
每股净资产

5.55(元)
每股现金流

0.9(元)
净资产收益率

8.71(%)
总资产收益率

6.53(%)
毛利率

38.38(%)
利润增长率

12.26(%)
资产负债比

25.01(%)
市盈率

15.3(倍)
市净率

1.33(倍)
市盈增长比率

1.25(倍)
EV / EBIT

16.59(倍)
市销率

2.52(倍)
市值(亿)

8.64(亿元)

注：以上数据是基于伟隆股份(002871)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	74.99	28.98
2019-12-31	81.42	32.28
2018-12-31	77.77	16.26
2017-12-31	82.99	17.56
2016-12-31	76.78	29.20
2015-12-31	74.22	36.21
2014-12-31	72.52	35.12
2013-12-31	68.36	14.65
2012-12-31	75.50	21.02
历史平均	75.45	24.29
行业平均	42.50	13.71

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.75	25.01
2019-12-31	3.61	18.58
2018-12-31	2.97	22.23
2017-12-31	4.46	17.01
2016-12-31	2.87	23.22
2015-12-31	2.25	25.78
2014-12-31	2.03	27.48
2013-12-31	1.88	31.64
2012-12-31	2.33	24.50
历史平均	2.68	24.55
行业平均	1.31	58.60

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。伟隆股份(002871)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.75高于历史平均水平2.68，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.75高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。伟隆股份(002871)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	38.38	16.47	8.71	6.53
2019-12-31	36.15	14.92	8.13	6.62
2018-12-31	38.01	22.41	12.72	9.89
2017-12-31	41.75	21.20	11.00	9.13
2016-12-31	39.38	19.23	16.38	12.57
2015-12-31	33.47	14.83	14.88	11.05
2014-12-31	36.34	17.42	19.07	13.50
2013-12-31	34.18	15.03	17.49	11.51
2012-12-31	33.72	15.88	20.41	14.54
历史平均	36.69	18.00	15.99	11.74
行业平均	21.10	5.90	5.53	2.90

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。伟隆股份(002871)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.38高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。伟隆股份(002871)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.16高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。伟隆股份(002871)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.71	1.37	0.53	0.40
2019-12-31	3.24	1.38	0.55	0.44
2018-12-31	2.21	2.72	0.57	0.44
2017-12-31	2.63	2.45	0.52	0.43
2016-12-31	3.26	2.24	0.85	0.65
2015-12-31	3.02	2.06	1.00	0.74
2014-12-31	2.44	2.21	1.07	0.77
2013-12-31	2.36	5.23	1.12	0.77
2012-12-31	2.95	4.36	1.21	0.92
历史平均	2.70	3.04	0.91	0.67
行业平均	2.85	3.47	1.13	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。伟隆股份(002871)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.71高于历史平均水平2.70，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.71低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。伟隆股份(002871)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.37低于历史平均水平3.04，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.37低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。伟隆股份(002871)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.53低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.53低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。伟隆股份(002871)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	56	648	105
2019-12-31	53	651	52
2018-12-31	78	611	96
2017-12-31	61	552	27
2016-12-31	52	320	48
2015-12-31	40	268	23
2014-12-31	51	267	38
2013-12-31	38	216	21
2012-12-31	36	178	34

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	6.08	93.02
2019-12-31	1.04	44.07
2018-12-31	0.90	26.26
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.90	26.26
行业平均	1.40	36.51

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.33	15.30
2019-12-31	3.44	42.25
2018-12-31	3.72	29.23
2017-12-31	4.30	39.04
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.01	34.13
行业平均	1.89	28.03

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	19.92	0.48
2019-12-31	19.18	0.45
2018-12-31	19.45	0.67
2017-12-31	34.86	0.89
2016-12-31	0.00	1.03
2015-12-31	0.00	0.78
2014-12-31	0.00	1.00
2013-12-31	0.00	0.74
2012-12-31	0.00	0.71

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

伟隆股份(002871)的前一交易日收盘价为7.4元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予伟隆股份(002871)高估评级。

伟隆股份(002871)基本面研究报告

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