中大力德(002896)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁波中大力德智能传动股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市慈溪市新兴产业集群区宗汉街道新兴一路185号
  • 公司简称：
    中大力德
  • 法人代表：
    岑国建
  • 公司董秘：
    伍旭君
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0574-63537088
  • 公司网址：
    www.zd-motor.com
  • 上市时间：
    2017-08-29
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    11.75
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002896
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.98(元)
  • 每股净资产
    8.54(元)
  • 每股现金流
    1.24(元)
  • 净资产收益率
    11.44(%)
  • 总资产收益率
    7.39(%)
  • 毛利率
    30.90(%)
  • 利润增长率
    17.60(%)
  • 资产负债比
    35.58(%)
  • 市盈率
    29.21(倍)
  • 市净率
    3.34(倍)
  • 市盈增长比率
    1.66(倍)
  • EV / EBIT
    29.77(倍)
  • 市销率
    3.12(倍)
  • 市值(亿)
    22.82(亿元)

注：以上数据是基于中大力德(002896)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
中大力德(002896)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 64.42 46.25
2019-12-31 62.02 48.82
2018-12-31 63.00 40.04
2017-12-31 68.06 32.02
2016-12-31 52.01 38.59
2015-12-31 46.83 39.58
2014-12-31 47.91 37.25
2013-12-31 44.40 40.47
历史平均 53.70 37.99
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中大力德(002896)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.57 35.58
2019-12-31 1.40 37.98
2018-12-31 1.43 37.00
2017-12-31 1.95 31.94
2016-12-31 1.05 47.99
2015-12-31 0.98 53.17
2014-12-31 1.09 52.09
2013-12-31 1.01 55.60
历史平均 1.25 46.30
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.57高于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.57高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
中大力德(002896)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 30.90 10.69 11.44 7.39
2019-12-31 28.69 7.77 8.32 5.17
2018-12-31 30.06 12.16 12.35 7.78
2017-12-31 31.86 11.98 11.25 7.64
2016-12-31 32.38 12.61 17.12 8.88
2015-12-31 31.26 10.11 13.49 6.27
2014-12-31 35.47 12.81 15.37 7.33
2013-12-31 36.78 13.90 17.93 7.94
历史平均 32.97 12.26 14.59 7.64
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中大力德(002896)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.54 1.49 1.07 0.69
2019-12-31 2.34 1.36 1.07 0.66
2018-12-31 1.93 1.60 1.02 0.64
2017-12-31 2.29 1.99 0.94 0.64
2016-12-31 1.84 1.83 1.35 0.70
2015-12-31 1.83 1.57 1.33 0.62
2014-12-31 1.51 1.54 1.19 0.57
2013-12-31 1.71 1.41 1.29 0.57
历史平均 1.85 1.66 1.19 0.62
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.54高于历史平均水平1.85，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.54低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.49低于历史平均水平1.66，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.49低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07低于历史平均水平1.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.07低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中大力德(002896)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69高于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中大力德(002896)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 78 683 99
2019-12-31 53 631 57
2018-12-31 73 590 99
2017-12-31 60 532 59
2016-12-31 47 273 27
2015-12-31 31 226 45
2014-12-31 35 230 18
2013-12-31 35 195 9
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中大力德(002896)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.35 10.24
2019-12-31 0.68 22.85
2018-12-31 0.58 19.76
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.58 19.76
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中大力德(002896)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.34 29.21
2019-12-31 2.79 33.49
2018-12-31 4.22 34.18
2017-12-31 6.40 56.88
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.31 45.53
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中大力德(002896)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 22.79 0.98
2019-12-31 21.98 0.66
2018-12-31 31.14 0.91
2017-12-31 42.55 0.75
2016-12-31 0.00 0.78
2015-12-31 0.00 0.51
2014-12-31 0.00 7.16
2013-12-31 0.00 7.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中大力德(002896)的前一交易日收盘价为28.53元， 我们给予的估值为8.81元， 安全边际率为-69.12%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中大力德(002896)高估评级。

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