力星股份(300421)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏力星通用钢球股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省如皋市如城镇兴源大道68号
  • 公司简称：
    力星股份
  • 法人代表：
    施祥贵
  • 公司董秘：
    张邦友
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0513-87513793
  • 公司网址：
    www.jgbr.com.cn
  • 上市时间：
    2015-02-17
  • 发行数量(万股)：
    28000000
  • 发行价格(元)：
    9.13
  • 发行市盈率(倍)：
    22.83
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300421
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.15(元)
  • 每股净资产
    4.54(元)
  • 每股现金流
    0.52(元)
  • 净资产收益率
    3.41(%)
  • 总资产收益率
    2.82(%)
  • 毛利率
    21.83(%)
  • 利润增长率
    5.69(%)
  • 资产负债比
    17.45(%)
  • 市盈率
    52.57(倍)
  • 市净率
    1.79(倍)
  • 市盈增长比率
    9.24(倍)
  • EV / EBIT
    53.36(倍)
  • 市销率
    2.79(倍)
  • 市值(亿)
    20.42(亿元)

注：以上数据是基于力星股份(300421)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
力星股份(300421)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 82.55 0.00
2019-12-31 79.75 38.60
2018-12-31 75.70 31.71
2017-12-31 77.19 30.09
2016-12-31 90.61 22.13
2015-12-31 83.33 38.49
2014-12-31 49.96 41.89
2013-12-31 57.60 30.04
2012-12-31 62.51 34.62
2011-12-31 49.26 29.03
历史平均 68.27 32.25
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
力星股份(300421)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.35 17.45
2019-12-31 2.78 20.25
2018-12-31 2.45 24.30
2017-12-31 2.72 22.81
2016-12-31 9.35 9.39
2015-12-31 4.08 16.67
2014-12-31 1.03 50.04
2013-12-31 1.37 42.40
2012-12-31 1.51 37.49
2011-12-31 1.36 50.74
历史平均 2.98 31.73
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 力星股份(300421)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.35高于历史平均水平2.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.35高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 力星股份(300421)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
力星股份(300421)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 21.83 5.31 3.41 2.82
2019-12-31 21.70 5.30 3.44 2.74
2018-12-31 25.63 10.35 6.44 4.87
2017-12-31 27.04 11.15 6.32 4.88
2016-12-31 26.76 11.96 5.05 4.58
2015-12-31 24.38 11.33 9.34 7.78
2014-12-31 24.69 11.41 16.29 8.35
2013-12-31 25.01 12.11 16.45 9.28
2012-12-31 25.16 13.57 18.93 11.66
2011-12-31 25.96 12.61 20.61 10.08
历史平均 25.58 11.81 12.43 7.68
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 力星股份(300421)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 力星股份(300421)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 力星股份(300421)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
力星股份(300421)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.67 0.00 0.64 0.53
2019-12-31 2.81 1.34 0.65 0.52
2018-12-31 2.78 1.49 0.62 0.47
2017-12-31 3.28 1.45 0.57 0.44
2016-12-31 3.57 1.73 0.42 0.38
2015-12-31 3.14 1.78 0.82 0.69
2014-12-31 3.04 1.75 1.46 0.73
2013-12-31 3.14 2.55 1.33 0.77
2012-12-31 3.27 2.48 1.37 0.86
2011-12-31 3.27 2.75 1.62 0.80
历史平均 3.19 2.00 1.03 0.64
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 力星股份(300421)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.67低于历史平均水平3.19，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.67低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 力星股份(300421)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 力星股份(300421)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
力星股份(300421)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 39 1138 130
2019-12-31 39 1125 116
2018-12-31 73 1135 105
2017-12-31 74 1171 153
2016-12-31 58 1151 117
2015-12-31 54 580 43
2014-12-31 52 322 22
2013-12-31 50 303 21
2012-12-31 53 278 25
2011-12-31 46 225 99
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
力星股份(300421)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.19 62.43
2019-12-31 3.08 134.88
2018-12-31 4.51 104.19
2017-12-31 2.01 70.60
2016-12-31 0.85 67.43
2015-12-31 0.58 45.49
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.99 71.93
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
力星股份(300421)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.79 52.57
2019-12-31 1.51 43.76
2018-12-31 1.49 23.12
2017-12-31 2.22 35.12
2016-12-31 4.02 79.58
2015-12-31 7.35 78.66
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.77 54.12
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
力星股份(300421)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.45 0.15
2019-12-31 6.89 0.16
2018-12-31 12.65 0.55
2017-12-31 19.45 0.55
2016-12-31 35.44 0.45
2015-12-31 38.04 0.48
2014-12-31 0.00 0.62
2013-12-31 0.00 0.59
2012-12-31 0.00 0.63
2011-12-31 0.00 0.55
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

力星股份(300421)的前一交易日收盘价为8.14元， 我们给予的估值为6.46元， 安全边际率为-20.64%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予力星股份(300421)高估评级。

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