德尔股份(300473)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    阜新德尔汽车部件股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省阜新市经济开发区E路55号
  • 公司简称：
    德尔股份
  • 法人代表：
    李毅
  • 公司董秘：
    韩颖
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0418-3399169
  • 公司网址：
    www.dare-auto.com
  • 上市时间：
    2015-06-12
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    28.76
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300473
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.54(元)
  • 每股净资产
    21.74(元)
  • 每股现金流
    1.93(元)
  • 净资产收益率
    -2.47(%)
  • 总资产收益率
    -1.04(%)
  • 毛利率
    24.27(%)
  • 利润增长率
    1.12(%)
  • 资产负债比
    54.06(%)
  • 市盈率
    -25.61(倍)
  • 市净率
    0.63(倍)
  • 市盈增长比率
    -24.67(倍)
  • EV / EBIT
    -90.59(倍)
  • 市销率
    0.43(倍)
  • 市值(亿)
    14.45(亿元)

注：以上数据是基于德尔股份(300473)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
德尔股份(300473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 45.94 19.44
2019-12-31 46.01 20.97
2018-12-31 41.07 19.53
2017-12-31 39.22 16.91
2016-12-31 77.60 16.36
2015-12-31 80.36 13.31
2014-12-31 68.47 17.97
2013-12-31 68.60 18.15
2012-12-31 67.55 13.84
2011-12-31 66.86 17.48
历史平均 63.72 16.69
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
德尔股份(300473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.08 54.06
2019-12-31 1.23 53.99
2018-12-31 1.06 58.93
2017-12-31 1.26 60.78
2016-12-31 4.10 22.40
2015-12-31 5.31 19.64
2014-12-31 3.12 31.53
2013-12-31 3.18 31.40
2012-12-31 3.21 32.45
2011-12-31 2.76 33.14
历史平均 3.00 36.28
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 德尔股份(300473)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.08低于历史平均水平3.00，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.08低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 德尔股份(300473)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.54低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
德尔股份(300473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 24.27 -1.56 -2.47 -1.04
2019-12-31 26.07 1.58 2.65 1.23
2018-12-31 25.88 3.53 6.98 2.86
2017-12-31 30.47 5.26 7.92 3.13
2016-12-31 38.49 18.11 7.26 5.74
2015-12-31 39.05 19.47 9.21 7.19
2014-12-31 36.85 19.73 18.53 12.29
2013-12-31 37.47 21.42 21.07 14.44
2012-12-31 37.15 22.93 23.23 15.26
2011-12-31 37.61 23.04 27.60 17.74
历史平均 35.37 16.69 15.22 9.83
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 德尔股份(300473)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 德尔股份(300473)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 德尔股份(300473)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
德尔股份(300473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.51 3.44 1.45 0.67
2019-12-31 4.17 3.72 1.69 0.78
2018-12-31 3.91 4.15 1.97 0.81
2017-12-31 2.59 3.52 1.52 0.60
2016-12-31 2.59 1.94 0.41 0.32
2015-12-31 3.69 2.77 0.46 0.37
2014-12-31 3.48 3.47 0.91 0.62
2013-12-31 3.55 3.72 0.98 0.67
2012-12-31 3.61 4.81 0.99 0.67
2011-12-31 3.19 4.41 1.15 0.77
历史平均 3.33 3.60 1.05 0.60
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 德尔股份(300473)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.51高于历史平均水平3.33，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.51高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 德尔股份(300473)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.44低于历史平均水平3.60，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.44低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 德尔股份(300473)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.45高于历史平均水平1.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.45高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 德尔股份(300473)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67高于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
德尔股份(300473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -56 2286 203
2019-12-31 60 2262 208
2018-12-31 134 1921 356
2017-12-31 131 1658 298
2016-12-31 110 1510 913
2015-12-31 138 1500 988
2014-12-31 135 727 351
2013-12-31 131 622 281
2012-12-31 123 531 263
2011-12-31 118 427 190
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
德尔股份(300473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.95 -24.23
2019-12-31 0.64 52.67
2018-12-31 1.78 46.93
2017-12-31 0.65 20.77
2016-12-31 1.28 91.15
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.24 52.95
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
德尔股份(300473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.63 -25.61
2019-12-31 2.17 82.11
2018-12-31 1.84 26.35
2017-12-31 2.51 31.72
2016-12-31 5.17 71.21
2015-12-31 5.96 64.68
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.87 48.49
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
德尔股份(300473)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 43.00 -0.54
2019-12-31 43.45 0.53
2018-12-31 33.69 1.28
2017-12-31 39.70 1.25
2016-12-31 78.12 1.10
2015-12-31 89.40 1.38
2014-12-31 0.00 1.80
2013-12-31 0.00 1.75
2012-12-31 0.00 1.65
2011-12-31 0.00 3.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

德尔股份(300473)的前一交易日收盘价为13.74元， 我们给予的估值为11.66元， 安全边际率为-15.14%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予德尔股份(300473)合理评级。

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