昊志机电(300503) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
广州市昊志机电股份有限公司
注册地址：
广东省广州经济技术开发区永和经济区江东街6号
公司简称：
昊志机电
法人代表：
汤丽君
公司董秘：
肖泳林
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
通用设备制造业
公司电话：
020-62868399
公司网址：
www.haozhihs.com
上市时间：
2016-03-09
发行数量(万股)：
25000000
发行价格(元)：
7.72
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300503

最新业绩^TTM

每股收益

-0.28(元)
每股净资产

3.43(元)
每股现金流

1.16(元)
净资产收益率

-8.05(%)
总资产收益率

-3.78(%)
毛利率

40.72(%)
利润增长率

-1.08(%)
资产负债比

48.33(%)
市盈率

-48.74(倍)
市净率

3.93(倍)
市盈增长比率

47.58(倍)
EV / EBIT

-52.47(倍)
市销率

5.05(倍)
市值(亿)

38.22(亿元)

注：以上数据是基于昊志机电(300503)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	51.67	24.17
2019-12-31	51.41	26.54
2018-12-31	56.76	24.48
2017-12-31	67.23	24.04
2016-12-31	79.49	17.99
2015-12-31	83.80	23.61
2014-12-31	84.38	28.63
2013-12-31	88.35	34.83
2012-12-31	76.28	34.07
2011-12-31	81.86	38.31
历史平均	77.27	28.24
行业平均	42.50	13.71

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.43	48.33
2019-12-31	1.54	48.59
2018-12-31	1.85	43.24
2017-12-31	2.81	32.77
2016-12-31	5.18	20.51
2015-12-31	5.44	16.20
2014-12-31	5.31	15.62
2013-12-31	7.24	11.65
2012-12-31	2.95	23.72
2011-12-31	3.47	18.14
历史平均	4.28	22.73
行业平均	1.31	58.60

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。昊志机电(300503)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.43低于历史平均水平4.28，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.43高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。昊志机电(300503)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	40.72	-9.83	-8.05	-3.78
2019-12-31	38.64	-42.60	-17.43	-8.30
2018-12-31	50.22	12.21	6.35	3.85
2017-12-31	50.69	16.93	9.92	6.45
2016-12-31	52.36	18.97	9.15	7.27
2015-12-31	52.72	19.64	9.56	8.01
2014-12-31	57.90	20.05	9.76	8.24
2013-12-31	62.27	30.14	19.71	17.41
2012-12-31	65.24	33.64	31.70	24.18
2011-12-31	62.02	34.17	21.09	17.26
历史平均	56.68	23.22	14.66	11.58
行业平均	21.10	5.90	5.53	2.90

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。昊志机电(300503)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41低于历史平均水平0.57，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.41高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。昊志机电(300503)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。昊志机电(300503)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.14	1.59	0.74	0.38
2019-12-31	0.64	0.73	0.38	0.19
2018-12-31	0.63	1.29	0.56	0.32
2017-12-31	0.89	1.59	0.57	0.38
2016-12-31	0.92	2.13	0.48	0.38
2015-12-31	0.72	1.73	0.49	0.41
2014-12-31	0.69	1.43	0.49	0.41
2013-12-31	0.95	1.66	0.65	0.58
2012-12-31	1.34	2.11	0.94	0.72
2011-12-31	1.05	1.32	0.62	0.51
历史平均	0.90	1.66	0.60	0.46
行业平均	2.85	3.47	1.13	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。昊志机电(300503)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.14高于历史平均水平0.90，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率1.14低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。昊志机电(300503)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.59低于历史平均水平1.66，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.59低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。昊志机电(300503)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74高于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。昊志机电(300503)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	-78	974	329
2019-12-31	-155	890	353
2018-12-31	51	799	54
2017-12-31	75	759	19
2016-12-31	63	686	87
2015-12-31	43	454	19
2014-12-31	40	411	45
2013-12-31	76	386	45
2012-12-31	104	329	63
2011-12-31	47	225	43

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.31	-6.59
2018-12-31	0.62	27.49
2017-12-31	0.70	31.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.66	29.24
行业平均	1.40	36.51

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.93	-48.74
2019-12-31	3.76	-21.55
2018-12-31	2.80	44.05
2017-12-31	4.36	43.98
2016-12-31	10.07	110.01
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.74	66.01
行业平均	1.89	28.03

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	11.85	-0.28
2019-12-31	11.77	-0.55
2018-12-31	8.90	0.20
2017-12-31	13.05	0.30
2016-12-31	68.08	0.62
2015-12-31	0.00	0.58
2014-12-31	0.00	0.53
2013-12-31	0.00	1.01
2012-12-31	0.00	1.39
2011-12-31	0.00	0.63

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

昊志机电(300503)的前一交易日收盘价为13.46元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予昊志机电(300503)高估评级。

昊志机电(300503)基本面研究报告

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