拓斯达(300607) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
广东拓斯达科技股份有限公司
注册地址：
广东省东莞市大岭山镇大塘朗村长塘路3号
公司简称：
拓斯达
法人代表：
吴丰礼
公司董秘：
方先丽
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
通用设备制造业
公司电话：
0769-82893316
公司网址：
www.topstarltd.com
上市时间：
2017-02-09
发行数量(万股)：
18120000
发行价格(元)：
18.74
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300607

最新业绩^TTM

每股收益

4.3(元)
每股净资产

16.57(元)
每股现金流

9.47(元)
净资产收益率

25.97(%)
总资产收益率

14.78(%)
毛利率

48.25(%)
利润增长率

38.62(%)
资产负债比

43.26(%)
市盈率

2.61(倍)
市净率

0.68(倍)
市盈增长比率

0.07(倍)
EV / EBIT

4.7(倍)
市销率

0.56(倍)
市值(亿)

14.66(亿元)

注：以上数据是基于拓斯达(300607)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	56.74	5.38
2019-12-31	62.81	7.97
2018-12-31	53.44	13.08
2017-12-31	65.88	11.72
2016-12-31	58.66	2.48
2015-12-31	69.75	2.67
2014-12-31	78.46	3.27
2013-12-31	68.58	4.61
2012-12-31	50.66	5.91
历史平均	63.63	6.25
行业平均	42.50	13.71

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.19	43.26
2019-12-31	2.58	37.19
2018-12-31	1.94	46.56
2017-12-31	2.61	34.12
2016-12-31	2.09	41.34
2015-12-31	2.84	30.25
2014-12-31	4.09	21.54
2013-12-31	3.03	31.42
2012-12-31	1.87	49.34
历史平均	2.64	36.37
行业平均	1.31	58.60

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。拓斯达(300607)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.19低于历史平均水平2.64，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.19高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。拓斯达(300607)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	48.25	21.69	25.97	14.78
2019-12-31	34.04	11.33	11.16	7.05
2018-12-31	36.11	14.22	18.86	9.98
2017-12-31	36.78	17.97	18.04	11.80
2016-12-31	41.66	17.91	23.03	13.51
2015-12-31	48.23	20.63	20.86	14.55
2014-12-31	48.96	21.87	18.97	14.88
2013-12-31	47.19	21.29	26.31	18.04
2012-12-31	51.49	27.17	57.82	29.29
历史平均	44.35	20.15	26.27	16.01
行业平均	21.10	5.90	5.53	2.90

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。拓斯达(300607)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48高于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.48高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。拓斯达(300607)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.22高于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.22高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。拓斯达(300607)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.26低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.26高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.76	12.67	1.20	0.68
2019-12-31	5.29	7.81	0.99	0.62
2018-12-31	2.65	5.36	1.31	0.70
2017-12-31	1.95	5.60	1.00	0.66
2016-12-31	1.96	30.44	1.29	0.75
2015-12-31	2.36	26.42	1.01	0.71
2014-12-31	2.80	20.84	0.87	0.68
2013-12-31	2.79	18.37	1.24	0.85
2012-12-31	1.80	18.25	2.13	1.08
历史平均	2.33	17.90	1.26	0.78
行业平均	2.85	3.47	1.13	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。拓斯达(300607)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.76低于历史平均水平2.33，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.76低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。拓斯达(300607)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.67低于历史平均水平17.90，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率12.67高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。拓斯达(300607)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.20低于历史平均水平1.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.20高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。拓斯达(300607)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68低于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.68高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	561	2161	1235
2019-12-31	187	1672	689
2018-12-31	172	911	344
2017-12-31	138	765	90
2016-12-31	78	337	53
2015-12-31	62	299	44
2014-12-31	47	246	77
2013-12-31	32	123	63
2012-12-31	25	43	13

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	3.53	9.21
2019-12-31	0.69	20.97
2018-12-31	0.65	15.18
2017-12-31	0.16	10.50
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.40	12.84
行业平均	1.40	36.51

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	0.68	2.61
2019-12-31	3.39	30.42
2018-12-31	4.40	23.34
2017-12-31	11.53	63.89
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	7.96	43.62
行业平均	1.89	28.03

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	38.36	4.30
2019-12-31	38.36	1.26
2018-12-31	30.75	1.32
2017-12-31	67.60	1.06
2016-12-31	0.00	1.43
2015-12-31	0.00	1.15
2014-12-31	0.00	0.86
2013-12-31	0.00	5.06
2012-12-31	0.00	4.48

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

拓斯达(300607)的前一交易日收盘价为11.24元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予拓斯达(300607)高估评级。

拓斯达(300607)基本面研究报告

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