美力科技(300611) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浙江美力科技股份有限公司
注册地址：
浙江省新昌县新昌大道西路1365号
公司简称：
美力科技
法人代表：
章碧鸿
公司董秘：
章夏巍
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
通用设备制造业
公司电话：
0575-86226808
公司网址：
www.china-springs.com
上市时间：
2017-02-20
发行数量(万股)：
22370000
发行价格(元)：
11.97
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300611

最新业绩^TTM

每股收益

0.14(元)
每股净资产

3.6(元)
每股现金流

0.11(元)
净资产收益率

4.03(%)
总资产收益率

2.88(%)
毛利率

28.59(%)
利润增长率

6.72(%)
资产负债比

41.94(%)
市盈率

51.31(倍)
市净率

2.07(倍)
市盈增长比率

6.21(倍)
EV / EBIT

54.67(倍)
市销率

2.11(倍)
市值(亿)

13.31(亿元)

注：以上数据是基于美力科技(300611)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	58.06	31.98
2019-12-31	56.75	34.38
2018-12-31	64.60	34.71
2017-12-31	78.63	34.80
2016-12-31	72.83	20.08
2015-12-31	79.86	24.28
2014-12-31	60.95	27.85
2013-12-31	48.05	34.30
2012-12-31	52.57	45.02
历史平均	65.36	31.58
行业平均	42.50	13.71

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.39	41.94
2019-12-31	1.60	43.25
2018-12-31	2.26	35.40
2017-12-31	2.67	21.37
2016-12-31	2.29	27.17
2015-12-31	3.01	20.14
2014-12-31	1.55	39.05
2013-12-31	1.22	51.95
2012-12-31	1.04	47.43
历史平均	2.01	34.64
行业平均	1.31	58.60

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。美力科技(300611)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.39低于历史平均水平2.01，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.39高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。美力科技(300611)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	28.59	5.05	4.03	2.88
2019-12-31	28.10	3.76	2.91	2.07
2018-12-31	26.16	3.38	3.01	1.81
2017-12-31	33.41	11.73	7.06	5.51
2016-12-31	37.25	15.22	13.05	9.44
2015-12-31	39.16	15.77	12.97	10.20
2014-12-31	40.15	15.88	16.22	9.95
2013-12-31	40.14	14.11	19.10	9.01
2012-12-31	37.21	11.26	13.80	7.21
历史平均	36.21	12.48	12.17	7.59
行业平均	21.10	5.90	5.53	2.90

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。美力科技(300611)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.29高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。美力科技(300611)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。美力科技(300611)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.78	1.78	0.98	0.57
2019-12-31	3.02	1.60	0.97	0.55
2018-12-31	2.99	1.54	0.83	0.54
2017-12-31	2.68	1.35	0.60	0.47
2016-12-31	3.28	3.09	0.85	0.62
2015-12-31	3.17	2.66	0.81	0.65
2014-12-31	2.89	2.25	1.03	0.63
2013-12-31	2.86	1.86	1.33	0.64
2012-12-31	2.83	1.42	1.22	0.64
历史平均	2.96	2.02	0.95	0.60
行业平均	2.85	3.47	1.13	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。美力科技(300611)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.78低于历史平均水平2.96，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.78低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。美力科技(300611)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.78低于历史平均水平2.02，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.78低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。美力科技(300611)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.98高于历史平均水平0.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率0.98低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。美力科技(300611)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.57高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	26	644	19
2019-12-31	18	621	73
2018-12-31	20	662	66
2017-12-31	48	675	82
2016-12-31	55	424	48
2015-12-31	48	369	36
2014-12-31	37	231	12
2013-12-31	27	143	14
2012-12-31	17	121	7

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.65	33.42
2019-12-31	0.52	49.44
2018-12-31	1.17	89.83
2017-12-31	0.85	46.94
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.01	68.38
行业平均	1.40	36.51

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.07	51.31
2019-12-31	2.77	95.22
2018-12-31	2.30	76.54
2017-12-31	3.88	54.98
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.09	65.76
行业平均	1.89	28.03

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	9.30	0.14
2019-12-31	9.62	0.10
2018-12-31	8.52	0.11
2017-12-31	14.64	0.27
2016-12-31	0.00	0.82
2015-12-31	0.00	0.71
2014-12-31	0.00	0.65
2013-12-31	0.00	0.54
2012-12-31	0.00	0.33

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

美力科技(300611)的前一交易日收盘价为7.44元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予美力科技(300611)高估评级。

美力科技(300611)基本面研究报告

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