全柴动力(600218)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安徽全柴动力股份有限公司
- 注册地址：安徽省全椒县吴敬梓路788号
- 公司简称：全柴动力
- 法人代表：谢力
- 公司董秘：徐明余
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0550-5038369
- 公司网址：
- 上市时间：1998-12-03
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：5.68
- 发行市盈率(倍)：14.5
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.4(元)
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每股净资产5.78(元)
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每股现金流1.54(元)
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净资产收益率6.97(%)
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总资产收益率3.15(%)
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毛利率12.98(%)
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利润增长率4.61(%)
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资产负债比52.72(%)
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市盈率16.46(倍)
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市净率1.15(倍)
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市盈增长比率3.65(倍)
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EV / EBIT30.39(倍)
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市销率0.56(倍)
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市值(亿)24.45(亿元)
注：以上数据是基于全柴动力(600218)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.28 | 20.30 |
| 2019-12-31 | 50.37 | 24.17 |
| 2018-12-31 | 55.05 | 26.60 |
| 2017-12-31 | 52.23 | 25.22 |
| 2016-12-31 | 55.90 | 23.13 |
| 2015-12-31 | 60.37 | 27.43 |
| 2014-12-31 | 46.45 | 34.91 |
| 2013-12-31 | 44.57 | 35.73 |
| 2012-12-31 | 45.80 | 35.05 |
| 2011-12-31 | 49.05 | 35.29 |
| 2010-12-31 | 53.17 | 21.56 |
| 历史平均 | 51.40 | 29.44 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | 52.72 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 49.63 |
| 2018-12-31 | 1.56 | 44.95 |
| 2017-12-31 | 1.49 | 47.77 |
| 2016-12-31 | 1.58 | 44.10 |
| 2015-12-31 | 1.84 | 39.63 |
| 2014-12-31 | 1.15 | 53.55 |
| 2013-12-31 | 1.15 | 55.43 |
| 2012-12-31 | 1.09 | 54.20 |
| 2011-12-31 | 1.17 | 50.95 |
| 2010-12-31 | 1.30 | 46.83 |
| 历史平均 | 1.37 | 48.60 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.50高于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.50高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.98 | 3.30 | 6.97 | 3.15 |
| 2019-12-31 | 11.84 | 2.28 | 4.76 | 2.22 |
| 2018-12-31 | 11.21 | 0.99 | 2.05 | 0.96 |
| 2017-12-31 | 11.40 | 1.88 | 3.21 | 1.60 |
| 2016-12-31 | 13.74 | 3.14 | 5.06 | 2.74 |
| 2015-12-31 | 12.38 | 2.66 | 4.26 | 2.49 |
| 2014-12-31 | 11.85 | 1.30 | 3.22 | 1.44 |
| 2013-12-31 | 10.13 | 1.10 | 3.25 | 1.39 |
| 2012-12-31 | 7.75 | 0.72 | 1.81 | 0.80 |
| 2011-12-31 | 8.62 | 0.94 | 2.51 | 1.04 |
| 2010-12-31 | 9.66 | 3.54 | 9.37 | 4.62 |
| 历史平均 | 10.75 | 1.81 | 3.86 | 1.90 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.42 | 4.69 | 2.01 | 0.95 |
| 2019-12-31 | 5.89 | 4.03 | 1.93 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 5.24 | 3.63 | 1.75 | 0.97 |
| 2017-12-31 | 5.02 | 3.39 | 1.63 | 0.85 |
| 2016-12-31 | 5.29 | 3.78 | 1.56 | 0.87 |
| 2015-12-31 | 5.07 | 3.42 | 1.55 | 0.94 |
| 2014-12-31 | 5.03 | 3.17 | 2.38 | 1.11 |
| 2013-12-31 | 6.37 | 3.54 | 2.84 | 1.26 |
| 2012-12-31 | 5.46 | 3.19 | 2.44 | 1.12 |
| 2011-12-31 | 4.76 | 3.13 | 2.25 | 1.10 |
| 2010-12-31 | 6.87 | 6.06 | 2.46 | 1.31 |
| 历史平均 | 5.46 | 3.70 | 2.10 | 1.06 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.42高于历史平均水平5.46，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.42高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.69高于历史平均水平3.70，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.69高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.01低于历史平均水平2.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.01高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.95低于历史平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.95高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 149 | 2130 | 569 |
| 2019-12-31 | 97 | 2035 | 438 |
| 2018-12-31 | 40 | 1938 | 378 |
| 2017-12-31 | 61 | 1916 | 205 |
| 2016-12-31 | 95 | 1877 | 349 |
| 2015-12-31 | 77 | 1807 | 275 |
| 2014-12-31 | 36 | 1107 | 80 |
| 2013-12-31 | 35 | 1064 | 106 |
| 2012-12-31 | 19 | 1033 | 79 |
| 2011-12-31 | 25 | 1014 | 121 |
| 2010-12-31 | 93 | 988 | 316 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.21 | 19.86 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.11 | 46.46 |
| 2017-12-31 | 1.12 | 47.98 |
| 2016-12-31 | 0.65 | 27.20 |
| 2015-12-31 | 0.74 | 47.87 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.55 | 41.01 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.89 | 45.92 |
| 历史平均 | 0.84 | 42.74 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.15 | 16.46 |
| 2019-12-31 | 1.99 | 41.84 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 41.82 |
| 2017-12-31 | 1.37 | 42.70 |
| 2016-12-31 | 2.12 | 41.85 |
| 2015-12-31 | 2.77 | 64.96 |
| 2014-12-31 | 2.83 | 87.93 |
| 2013-12-31 | 2.42 | 74.48 |
| 2012-12-31 | 2.66 | 146.90 |
| 2011-12-31 | 3.91 | 155.85 |
| 2010-12-31 | 4.86 | 51.86 |
| 历史平均 | 2.64 | 78.71 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.98 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 10.98 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 4.50 | 0.11 |
| 2017-12-31 | 7.12 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 10.77 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 13.57 | 0.21 |
| 2014-12-31 | 11.07 | 0.13 |
| 2013-12-31 | 9.08 | 0.12 |
| 2012-12-31 | 9.70 | 0.07 |
| 2011-12-31 | 13.99 | 0.09 |
| 2010-12-31 | 16.94 | 0.33 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
全柴动力(600218)的前一交易日收盘价为6.63元， 我们给予的估值为11.55元， 安全边际率为74.21%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予全柴动力(600218)低估评级。